Toshiba annonce le succès de l’offre publique d’achat de 14 milliards de dollars de JIP et devrait devenir privée

TOKYO, 21 septembre (Reuters) – Toshiba (6502.T) a annoncé jeudi qu’une offre publique d’achat de 14 milliards de dollars de la société de capital-investissement Japan Industrial Partners (JIP) s’était soldée par un succès – un accord qui ouvre la voie au conglomérat industriel en difficulté pour passer en privé.

Le consortium dirigé par JIP a vu 78,65 % des actions Toshiba apportées, donnant au groupe une majorité de plus des deux tiers, ce qui serait suffisant pour évincer les actionnaires restants.

L’accord place le fabricant de centrales électriques de 148 ans entre des mains nationales après des années de batailles avec des investisseurs activistes étrangers. Toshiba devrait être radié de la cote dès décembre.

“Les actionnaires activistes et Toshiba ont été coincés l’un avec l’autre pendant des années. Ce rachat permet aux deux parties d’échapper à leur étreinte mutuelle”, a déclaré l’analyste Travis Lundy de Quiddity Advisors, qui publie sur Smartkarma.

Toshiba a accepté en mars l’offre de rachat valorisant le conglomérat industriel à 2 000 milliards de yens (13,5 milliards de dollars). Même si certains actionnaires étaient mécontents du prix, Toshiba a fait valoir qu’il n’y avait aucune perspective d’une offre plus élevée ou d’une offre concurrente.

“Nous sommes profondément reconnaissants envers nombre de nos actionnaires pour avoir compris la position de l’entreprise”, a déclaré jeudi le directeur général de Toshiba, Taro Shimada, dans un communiqué. Toshiba “va désormais franchir une étape majeure vers un nouvel avenir avec un nouvel actionnaire”, a-t-il ajouté.

Toshiba a déclaré que ses relations complexes avec diverses parties prenantes, y compris des actionnaires aux opinions différentes, ont entravé les opérations commerciales et qu’un actionnariat stable aiderait l’entreprise à poursuivre sa stratégie à long terme centrée sur les services numériques à forte marge.

JIP prévoit de conserver le PDG Shimada.

“Je m’attends à ce que la perspective d’un alignement de la direction et du nouvel actionnariat améliore le moral. Cependant, pour réussir, la direction doit être capable de raconter une meilleure histoire aux investisseurs”, a déclaré Lundy.

Bien que peu connu à l’étranger, JIP a été impliqué dans des scissions et des scissions d’entreprises de conglomérats japonais, notamment l’activité d’appareils photo d’Olympus (7733.T) et l’activité d’ordinateurs portables du groupe Sony (6758.T).

Depuis 2015, Toshiba a été secoué par des scandales comptables, a subi de lourdes pertes et a failli être radié. Le pays a également été plongé dans une série de scandales liés à la gouvernance d’entreprise.

Le consortium de JIP comprend 20 sociétés japonaises, dirigées par le fabricant de puces Rohm (6963.T), la société de services financiers Orix (8591.T) et Chubu Electric Power (9502.T).

Il s’agira de la plus grande opération de fusion et acquisition réalisée au Japon cette année. Le Japon est le seul grand marché d’Asie à avoir connu une croissance des fusions et acquisitions depuis le début de l’année, selon les données du LSEG.

Les transactions impliquant du capital-investissement ont été particulièrement actives, notamment le rachat prévu pour 6,4 milliards de dollars du fabricant de matériaux JSR par un fonds soutenu par le gouvernement.

(1 $ = 148,3000 yens)

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