Retrouver le prix auquel j’ai acheté des actions il y a de nombreuses années – The Irish Times

J’ai été doué d’actions CRH à différents moments dans les années 1970 par mon défunt père, dont je détiens les certificats papier. Autant que je sache, ils ont été achetés directement auprès de la CRH.

J’ai beaucoup de difficulté à essayer de découvrir le coût comptable de ces actions. J’ai contacté CRH et leurs bureaux d’enregistrement, Link Registrars Limited, à la recherche de ces informations. Ce dernier m’a conseillé de visiter le site d’Euronext pour obtenir une valorisation. Je l’ai fait, mais sans succès. Mon agent de change a également été incapable d’aider.

La CRH a-t-elle l’obligation légale de rendre ces informations facilement accessibles ? Pourriez-vous suggérer d’autres pistes que je pourrais poursuivre dans ma quête?

Mme MS

Votre père a clairement cru très tôt à ce qui est depuis devenu le plus grand stock sur le marché de Dublin. CRH n’a été créée qu’en 1970 lorsque deux sociétés publiques existantes – Cement Limited (qui date de 1936) et Roadstone Limited (créée en 1949) – ont fusionné.

À l’époque, le groupe réalisait un chiffre d’affaires annuel de 70 millions d’euros dans la devise actuelle, dont 95 % étaient basés en Irlande. Il ne s’est étendu en Europe continentale qu’en 1973 lorsque l’Irlande a rejoint la Communauté économique européenne (aujourd’hui l’Union européenne) et a fait ses premiers pas sur le marché américain en 1978.

Plus de 50 ans plus tard, elle est désormais présente physiquement dans 28 pays à travers le monde, employant plus de 77 000 personnes avec un chiffre d’affaires de 30,5 milliards d’euros et un bénéfice de 3,6 milliards d’euros l’an dernier.

Il y a eu beaucoup de changements concernant les actions au cours de ces années également. En 2011, la société a déplacé sa cotation principale à Londres et a annoncé plus tôt cette année qu’elle quitterait complètement la Bourse de Dublin alors qu’elle transférait sa cotation principale à New York, le directeur général Albert Manifold ayant déclaré aux actionnaires lors de la récente assemblée générale annuelle du groupe. que les États-Unis représentent désormais environ les trois quarts des bénéfices du groupe (sur la base de l’Ebitda – bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement), un chiffre qui a considérablement augmenté au cours de la dernière décennie.

Il a déclaré aux actionnaires que la société est désormais “de facto” une entreprise américaine, même si elle conserve son siège social à Dublin, ce qui est logique sur le plan fiscal.

Je suppose qu’avec l’arrivée de la numérisation et d’Internet, une grande partie des documents historiques pertinents n’existent plus ou, si c’est le cas, personne qui travaille actuellement dans la région n’a la moindre idée de l’endroit où ils pourraient les trouver.

L’argument de la société est que l’inscription à New York la place mieux pour concourir pour les grands contrats américains. Cela aide que les sociétés cotées aux États-Unis aient tendance à se négocier avec une prime par rapport à celles des marchés boursiers européens.

Cette nouvelle a vu les actions grimper plus tôt cette année. Ils se sont calmés depuis, mais se négocient toujours à un peu plus de 20 % jusqu’à présent cette année, après avoir perdu à peu près le même montant l’an dernier au milieu de la nervosité économique.

Trouver le cours des actions

Mais de votre point de vue, c’est le moment idéal pour faire le point sur votre situation en matière d’assujettissement à l’impôt sur ces actions. Mais, comme vous l’avez constaté, obtenir les informations nécessaires est un défi. Il s’agit d’actions achetées pour vous par votre père à quatre dates distinctes commençant en 1970 et courant jusqu’en 1979.

Vous avez clairement fait le tour des maisons et j’ai ensuite été en contact avec Euronext, qui gère désormais la bourse irlandaise, l’une des principales sociétés de courtage d’Irlande et la société elle-même. Je suppose qu’avec l’arrivée de la numérisation et d’Internet, une grande partie des documents historiques pertinents n’existent plus ou, si c’est le cas, personne qui travaille actuellement dans le domaine n’a la moindre idée de l’endroit où ils pourraient les trouver.

Pour être juste, la société a été utile dans la mesure du possible. Il m’a rappelé, surtout, que par rapport aux actions acquises en 1970, c’est leur valeur au 6 avril 1974 qui est pertinente. Le manuel des taxes et droits du Revenue Commissioners le confirme, en disant : « Aux fins de la CGT, tous les actifs détenus le 6 avril 1974 sont réputés avoir été vendus et immédiatement rachetés à leur valeur marchande à cette date.

La CRH n’a pas pu me donner les prix quotidiens de vos achats d’actions aux trois autres dates, je me suis donc tourné vers les archives de The Irish Times, ou plus précisément les rapports boursiers que nous avons traditionnellement publiés

La seule petite pitié de cela est que cela signifie que je n’ai pas à trouver comment convertir le prix de l’action – qui en 1970 était à l’époque de la monnaie pré-décimale – au prix décimal pré-euro.

Le 6 avril 1974, la valeur des actions de CRH – alors connue sous le nom de Cement Roadstone Holdings – était de 36 pence et c’est le prix d’achat initial pertinent pour vos besoins.

La CRH n’a pas pu me donner les prix quotidiens de vos achats d’actions aux trois autres dates, je me suis donc tourné vers les archives de The Irish Times, ou plus précisément les rapports boursiers que nous avons traditionnellement publiés sur nos pages commerciales.

Cela m’a informé que le cours de clôture aux trois autres dates auxquelles les actions ont été acquises à deux reprises au cours de l’année d’imposition 1978/79 était, en commençant par la transaction précédente, de 129p et 80p. Le cours de clôture le jour où les actions ont été achetées au cours de l’année d’imposition suivante était de 104p. À ces trois occasions, les actions n’ont augmenté ou baissé que d’un centime, donc je pense que vous pourriez être à l’aise de prendre ces prix et de ne pas vous soucier des fluctuations de prix pendant la journée de négociation.

Ces chiffres ont ensuite été confirmés de manière indépendante par Euronext, la société qui gère désormais la Bourse irlandaise. Bien que les données que vous recherchiez concernaient une période bien antérieure à l’exécution de la bourse, son équipe a pu récupérer assez rapidement le cours de l’action pour les jours concernés lorsque je leur ai demandé.

À cette époque, vous aviez le droit d’indexer le prix auquel les actifs étaient acquis pour refléter l’impact de l’inflation sur leur valeur. L’indexation a pris fin en 2003, mais elle s’applique toujours aux actifs achetés auparavant jusqu’à ce moment-là. Les revenus ont un tableau qui donne les facteurs d’indexation.

Dans votre cas, le multiple des actions achetées en 1970 mais calculé sur la base de leur cours de 1974 est de 7,528. En prenant votre prix de 1974 de 36 pence, cela vous donne un nouveau “prix d’achat” aux fins des gains en capital de 271 pence. Nous devons ensuite convertir cela en euros, ce que vous faites en divisant ce chiffre par 0,787564, ce qui vous donne un prix de base en euros actualisé de 3,44 €. Ne vous attachez pas trop à ce chiffre. Nous y reviendrons ci-dessous.

Pour les actions achetées au cours de l’année d’imposition 1978/79 – rappelez-vous, les années d’imposition à l’époque allaient du 6 avril d’une année au 5 avril de l’année suivante – le facteur d’indexation est de 4,148. Cela met à jour votre prix de 129p à 535 pence, soit 6,79 € en euros. Et les autres actions acquises cette année-là à 80 pence auront désormais un prix d’achat de 332p ou 4,21 €.

Enfin, le prix d’achat des actions achetées au cours de l’année d’imposition 1979/80 à 104 pence est de 389 pence après application du multiplicateur pertinent, 3,742, qui se traduit ensuite en euros à 4,94 €.

Actions gratuites

Le tableau est encore compliqué par quelques émissions gratuites d’actions gratuites faites par la société dans ses premières années. Cela se produisait généralement au lieu de versements de dividendes.

La CRH m’a utilement fourni une liste des problèmes de capital de l’entreprise au fil des ans. Je suppose que vous n’avez participé à aucun problème de droits ou placement, car vous êtes muet à ce sujet.

Cependant, en mai 1974, il y a eu une émission de bonus où les actionnaires existants ont obtenu une action supplémentaire pour deux actions qu’ils détenaient à l’époque. Et en avril 1978, une nouvelle émission gratuite offrait aux actionnaires deux actions pour trois actions ordinaires détenues à l’époque.

Dans votre cas, la première tranche d’actions achetées pour vous est concernée. Étant donné que la deuxième acquisition en votre nom a été effectuée le même jour que la deuxième émission de bonus, je suppose que le prix de base de ces actions n’est pas affecté.

Avec les émissions de bonus, le prix payé pour les actions d’origine est désormais réparti sur la plus grande participation, ce qui signifie que le coût unitaire de chaque action diminue. La première émission de bonus 1 pour 2 en 1974 signifie que les actions originales que vous avez achetées ont maintenant un prix de base initial de 24p, et non de 36p. La deuxième émission de bonus 2 pour 3 réduirait encore ce coût de base, à 14,4 pence ou, en euros après indexation, 1,38 € arrondi au cent le plus proche.

Gardez à l’esprit que les ventes d’actions provenant de participations acquises à des moments différents sont généralement traitées selon le principe du premier entré, premier sorti

En fin de compte, pour deux actions achetées par votre père lors de cet achat initial de 1970, vous aviez trois actions en 1974 et cinq après la deuxième offre de bonus.

Comme les actions se négocient désormais à 44,74 € au moment de la rédaction, celles acquises en 1970 ont chacune un gain de 43,36 € ; ceux achetés en 1978/79 ont un gain de 37,95 € pour ceux achetés plus tôt dans l’année et de 40,53 € pour les autres. Enfin, ceux achetés en 1979/80 ont un gain de 39,80 €.

Si vous vendez, vous devrez évidemment calculer ces gains sur la base du prix réel que vous obtenez pour vos actions. Gardez à l’esprit que les ventes d’actions provenant de participations acquises à des moments différents sont généralement traitées selon le principe du premier entré, premier sorti. Par conséquent, si vous ne vendez qu’une partie de votre participation, le revenu supposera que les premières actions vendues sont celles de 1970 (y compris les actions gratuites).

Vous pouvez compenser les frais de courtage et autres frais engagés pour vendre les actions. Après cela, vous avez droit à une plus-value non imposable de 1 270 € par an. Au-dessus de ce chiffre, vous serez imposé à 33 % et c’est à vous de produire une déclaration et de payer l’impôt dû : ce n’est pas quelque chose à propos duquel le service des impôts vous contactera – ou, du moins, s’il le fait, ce sera parce que ils ont appris que vous n’aviez pas payé l’impôt dû, ce qui ne serait pas bon pour vous.

Bien sûr, l’impôt sur les gains en capital ne devient un problème que si vous vendez les actions. Si vous les conservez et qu’ils sont transmis à d’autres personnes après votre décès, les plus-values ​​dues mourront avec vous et le bénéficiaire les recevra quelle que soit leur valeur marchande à votre décès.

Pour en revenir à l’autre élément de votre question – si la CRH a une obligation légale de rendre les informations que vous recherchez facilement disponibles – la réponse simple est que ce n’est pas le cas. C’est vraiment la responsabilité de la personne qui acquiert des actions ou tout autre actif de tenir un registre du prix d’achat. précisément parce que, avec le temps, nous avons tendance à oublier ces choses.

Enfin, les agents de change – Davy – me disent qu’ils ont une unité d’homologation spécialisée précisément dans ce type d’informations. Je ne sais pas avec certitude, mais je soupçonne que d’autres courtiers pourraient avoir des arrangements similaires. Cela pourrait être utile à d’autres qui se trouvent dans une situation similaire – souvent en rangeant les affaires d’un membre de la famille décédé. Il ne fait aucun doute que ces services pourraient être payants, en particulier pour les personnes qui n’auraient pas été des clients réguliers au fil des ans.

Veuillez envoyer vos questions à Dominic Coyle, Q&A, The Irish Times, 24-28 Tara Street, Dublin 2, ou par e-mail à [email protected]. Cette colonne est un service de lecture et n’est pas destinée à remplacer les conseils professionnels.