(Photo : 123RF)
Que faire avec les titres de Dialogue, Aritzia et Cargojet ? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note: l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Dialogue Technologies de la Santé (CARE, 3,53$) : le premier trimestre devrait atteindre la borne supérieure des attentes
La principale plateforme virtuelle intégrée de soins de santé et de bien-être au pays dévoilera les résultats du premier trimestre le 9 mai après la clôture des marchés.
Les prévisions de Nick Agostino de Valeurs mobilières Banque Laurentienne sont légèrement supérieures au consensus tant pour les revenus que la perte d’exploitation.
Les revenus de 24,5 M$ prévus correspondent au haut de la fourchette des orientations fournies par l’entreprise de Montréal mieux connue pour son service d’aide aux employés Optima.
Il s’agit d’une hausse de 25,3% par rapport au même trimestre un an plus tôt. Cette progression diminue à 10,3% toutefois si on exclut la plateforme de bien-être britannique Tictrac acquise en avril 2022.
Le nombre de membres mensuels devrait augmenter de 38% à 2,8 millions par rapport à l’an dernier. Ils totalisaient 2,4 millions au quatrième trimestre, abstraction faite de Tictrac.
Le taux d’attachement, ou le nombre moyen de programmes utilisé par chaque membre, devrait s’établir à 1,6, soit un peu mieux que le taux de 1,55 du trimestre précédent.
Les unités membres-services (UMS), soit le nombre total de membres uniques multiplié par le taux d’attachement, devraient afficher une hausse de 46% à 4,5 millions, prévoit aussi l’analyste.
Les revenus récurrents et répétés contractuels devraient augmenter de 13 M$ grâce à l’ajout de 170 nouveaux clients au quatrième trimestre de 2022 et de 125 000 nouveaux membres au premier trimestre. Le segment des services de santé, de santé mentale et de bien-être contribuera le plus à cette amélioration puisque le service d’aide aux employés Optima a perdu un important client l’an dernier qui amputera 20% aux revenus.
La marge brute devrait s’établir à 55,9%, à mi-chemin de la fourchette visée de 55 à 56,5%, grâce à l’effet des économies d’échelle, à l’adoption de services plus rentables de bien-être et à la hausse des tarifs.
L’analyste prévoit donc une perte d’exploitation de 1,8 M$, soit au bas de la fourchette de 1,8 à 2,1 M$ prévue grâce au contrôle plus assidu des coûts. La société reste en bonne voie pour dégager un premier bénéfice d’exploitation au quatrième trimestre, tel que promis.
Dialogue dispose de liquidités de 52,5 M$ et d’emprunts inutilisés de 10 M$ qui suffisent à éponger son déficit et à envisager d’autres acquisitions. « La société veut ajouter à son offre de services, mais rien n’est imminent. Étant donnés les revenus récurrents et répétés ont franchi le cap de 100 M$, il faudra des acquisitions de plus grande envergure pour faire une différence », soutient l’analyste.
Nick Agostino renouvelle sa recommandation d’achat et son cours cible de 6,25$, soit 77% de plus que le cours actuel. L’analyste fait valoir note que le titre est moins chèrement évalué que des sociétés de technologie médicales malgré sa croissance et ses marges supérieures.
Aritzia (ATZ, 33,31$) : 2024 démarre à reculons, l’action plonge
dans un article qui peut être bien référencé sur Google.
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