Rapport de marché : ce sont les prochains obstacles pour le DAX

La semaine boursière en cours a jusqu’à présent été un succès total pour les investisseurs en actions. Mais le DAX a encore quelques obstacles à surmonter, tant techniques que fondamentaux.

Le DAX a commencé le dernier jour de bourse de la semaine avec des gains de prix. A l’ouverture de la bourse XETRA, les actions standard allemandes ont augmenté de 0,4 pour cent à 15.204 points. Il y a de fortes chances que le DAX soit en mesure d’augmenter quelque peu aujourd’hui son précédent gain hebdomadaire d’environ 500 points.

Lorsque l’on recherche les facteurs de prix à l’origine de cette hausse, on trouve rapidement ce que l’on cherche : c’est avant tout l’espoir d’une fin du cycle de resserrement de la politique monétaire aux États-Unis. Le président de la Fed, Powell, avait suscité des espoirs chez les investisseurs en milieu de semaine.

De plus, il existe une formation de fond à court terme dans le DAX et donc une technologie graphique améliorée. Mais le chemin qui mène au sommet est semé d’embûches. Aux alentours de 15.230 points, l’indice phare allemand aurait déjà épuisé son potentiel de hausse à court terme. La prochaine zone de résistance se situe au-dessus à 15 500/15 600 points.

D’un point de vue fondamental, les données du marché du travail américain attendues cet après-midi constituent le prochain obstacle pour le DAX. “Ils deviennent la clé du rallye boursier”, explique Jochen Stanzl, analyste en chef du courtier CMC Markets. S’ils étaient faibles, la hausse pourrait se poursuivre. Toutefois, avec un rapport solide sur le marché du travail, l’espoir d’un pic des taux d’intérêt de la Fed diminuerait quelque peu.

Des lignes directrices positives pour le trading du DAX viennent de Wall Street, où les investisseurs ont acheté des actions hier. L’indice Dow Jones des actions standard a clôturé en hausse de 1,7 pour cent à 33 839 points. L’indice S&P 500 au sens large a gagné 1,9% à 4.318 points. L’indice boursier technologique Nasdaq a grimpé de 1,8 pour cent à 13 294 positions.

Les bilans positifs des entreprises et, surtout, l’espoir d’une fin du resserrement de la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine ont assuré la bonne humeur sur le terrain. D’autant plus que les rendements obligataires ont également chuté de manière significative, le rendement des titres américains à dix ans est tombé à 4,67 pour cent.

Cependant, après la clôture de la bourse américaine, Apple a suscité la déception avec ses prévisions de ventes pour le trimestre de Noël. Le groupe iPhone prévoyait que les ventes pour le trimestre en cours seraient au même niveau que l’année précédente – et ne répondraient donc pas aux attentes de croissance de certains investisseurs. Dans le même temps, le groupe s’attend à une nouvelle croissance de l’iPhone, son produit le plus important.

La tendance s’est poursuivie sur les bourses asiatiques en fin de semaine. L’indice Hang Seng de la région administrative spéciale de Hong Kong a augmenté de 2,4% en fin de séance. L’indice CSI 300, qui suit le cours des actions des plus grandes sociétés cotées aux bourses de Shanghai et de Shenzhen, a augmenté de 0,8 pour cent. Au Japon, les bourses étaient fermées pour un jour férié.

L’euro est largement en mesure de défendre ses récents gains face au dollar ce matin. La monnaie commune européenne est actuellement de 1,0629 dollars. Depuis la décision de la Fed, le dollar est clairement passé sur la défensive. L’once troy d’or a légèrement augmenté en début de séance et a coûté 1 987 $.

Les prix du pétrole ont légèrement prolongé leurs gains de la veille ce matin. Le baril (159 litres) de Brent de la mer du Nord coûte 87,30 dollars en début de séance, soit 0,5 pour cent de plus qu’hier. Hier, après trois jours consécutifs de pertes, les prix du pétrole ont bénéficié de l’appétit accru pour le risque des marchés financiers.

Les actions BMW sont l’un des plus grands gagnants du DAX en début de séance. Au troisième trimestre, le constructeur automobile a réalisé plus de bénéfices que prévu au cours de son activité quotidienne. Le bénéfice avant intérêts et impôts a augmenté de 18,2 pour cent sur un an à 4,35 milliards d’euros, malgré la proportion plus élevée de voitures électriques, moins lucratives.

La marge opérationnelle très remarquée du secteur principal de la construction automobile a augmenté de près d’un point de pourcentage pour atteindre 9,8 pour cent. En fin de compte, l’excédent a diminué de 7,7 pour cent à 2,93 milliards d’euros en raison de la hausse des impôts et des effets négatifs des opérations de couverture des taux d’intérêt.

Vonovia sera également confrontée aux conséquences des taux d’intérêt élevés au cours de l’année à venir. Le géant de l’immobilier s’attend à une baisse modérée du résultat opérationnel (FFO) pour 2024 en raison de la hausse des intérêts et des impôts. Pour l’année en cours, le patron de Vonovia, Rolf Buch, se voit en bonne voie pour atteindre le FFO prévu de 1,75 à 1,95 milliard d’euros.

Selon un initié, Siemens Healthineers, filiale de technologie médicale de Siemens, réfléchit à l’avenir de sa division de diagnostic. Toutes les options sont ouvertes et les banques d’investissement n’ont pas encore été mandatées, a déclaré une source proche à l’agence de presse Reuters. L’agence Bloomberg a indiqué que la division pourrait rapporter jusqu’à huit milliards de dollars si elle était vendue à des investisseurs financiers.

Krones, leader mondial du marché des systèmes de remplissage de boissons, est confronté à une forte demande. Fin septembre, le carnet de commandes dépassait pour la première fois les quatre milliards d’euros et est donc suffisant pour utiliser pleinement l’activité installations et projets jusqu’en 2025. Par rapport à l’année précédente, le carnet de commandes a augmenté de 19 pour cent. Entre-temps, le conseil d’administration a confirmé les prévisions pour l’année en cours.

Le conseil d’administration et le conseil de surveillance de Synlab, le plus grand prestataire européen de services de laboratoire, s’abstiennent de recommander l’offre de rachat de l’investisseur financier Cinven. Du point de vue du Directoire et du Conseil de Surveillance, le prix d’offre de 10 euros par action Synlab ne reflète pas suffisamment la valeur à long terme de l’entreprise. Toutefois, les actionnaires à court terme pourraient potentiellement réaliser des bénéfices, a indiqué la société.

La grande banque française Société Générale (SocGen) a dépassé les attentes des analystes avec ses chiffres trimestriels grâce à une solide activité de banque d’investissement. La troisième institution financière française a réalisé un bénéfice de 295 millions d’euros au troisième trimestre. Bien que cela représente une baisse de 80 pour cent par rapport à la même période de l’année dernière, les analystes s’attendaient en moyenne à seulement 168 millions d’euros et donc à un bénéfice nettement inférieur.

L’assureur Axa est en légère croissance sur les neuf premiers mois grâce à une forte demande en assurance de biens et responsabilité. Le concurrent français Allianz a annoncé hier que ses recettes de primes avaient augmenté de 1 pour cent à 78,8 milliards d’euros au cours des neuf premiers mois clos fin septembre. Dans le domaine de l’assurance dommages, la croissance s’élève à 5 pour cent.

Un site Internet de Boeing, sur lequel l’avionneur américain vend, entre autres, des pièces détachées, a été mis hors ligne hier après une attaque en ligne. Boeing a indiqué dans le texte publié sur le site qu’il y avait eu un « cyberincident » dans la division. Cela n’affectera pas la sécurité des vols. Quelques heures plus tôt, le groupe de hackers Lockbit avait publié sur le darknet des données qui, selon eux, provenaient de Boeing.