PULSE BANCAIRE KSA T3 2023 | Álvarez et Marsal | Conseil en gestion

LES BANQUES SAOUDITES CONSTATENT UNE AMÉLIORATION MODÉRÉE DES MARGES ET DU RETOUR SUR LES CAPITAUX PROPRES AU TROISIÈME TRIMESTRE : ALVAREZ & MARSAL

• Le bénéfice net global a augmenté de 3,8 pour cent à SAR 18 milliards par rapport au trimestre précédent, propulsé par des reprises de dépréciations.
• Les 10 principaux prêteurs font preuve de résilience avec une augmentation trimestrielle de 2,9 % de leur bénéfice d’exploitation, alimentée par une solide croissance des revenus nets d’intérêts.
• Une croissance modérée du crédit est attendue au quatrième trimestre 2023, soulignant des perspectives économiques positives, tirées par les secteurs non pétroliers et des dépenses publiques soutenues.

Royaume d’Arabie Saoudite, le 26 novembre 2023 – Alvarez & Marsal (A&M), leader mondial des services professionnels, a publié son dernier rapport Banking Pulse pour l’Arabie saoudite (KSA) pour le troisième trimestre 2023. Le rapport met en évidence la croissance des bénéfices nets enregistrés parmi les prêteurs du Royaume, avec un bénéfice d’exploitation plus élevé et des charges de dépréciation plus faibles. Le bénéfice d’exploitation a augmenté de 2,9% en glissement trimestriel, principalement en raison de la croissance du revenu net d’intérêts (NII) (+3,8% en glissement trimestriel), mais a été miné par une légère baisse des revenus non essentiels (-0,5% en glissement trimestriel). Les reprises au titre des dépréciations (-17,9 pour cent sur un trimestre) ont soutenu la croissance des bénéfices nets (+3,8 pour cent sur un trimestre) à SAR 18,0 milliards.

Le ratio prêts/dépôts (LDR) s’est amélioré de 2,3 % en glissement trimestriel grâce à une croissance plus élevée des prêts et avances (L&A) pour atteindre 98,4 %, ce qui représente le niveau le plus élevé observé au cours des quatre dernières années.

Le rendement des capitaux propres (RoE) s’est amélioré de 70 points de base en glissement trimestriel à 16,4 pour cent, tandis que le rendement des actifs (RoA) est resté stable à 2 pour cent. Les banques d’Arabie Saoudite ont connu une croissance modérée de la mobilisation des prêts et des dépôts. Les prêts et avances (L&A) ont augmenté à un rythme plus rapide (+2,9 pour cent en glissement trimestriel) que la croissance des dépôts (+0,5 pour cent). Le résultat opérationnel a légèrement augmenté de 2,9 % en glissement trimestriel, principalement en raison de la croissance du NII et d’une légère baisse des revenus non essentiels (+0,5 % en glissement trimestriel).

À l’aide de données de marché publiées de manière indépendante et de 16 mesures différentes, KSA Banking Pulse d’A&M évalue les principaux domaines de performance des banques, notamment la taille, la liquidité, les revenus, l’efficacité opérationnelle, le risque, la rentabilité et le capital, en suivant les résultats du troisième trimestre 2023 par rapport au deuxième trimestre 2023. Le rapport offre également un aperçu des principales évolutions affectant le secteur bancaire du Royaume.

Les 10 plus grandes banques cotées du pays analysées dans le rapport KSA Banking Pulse d’A&M sont : Saudi National Bank (SNB), Al Rajhi Bank, Riyad Bank (RIBL), Saudi British Bank (SABB), Banque Saudi Fransi (BSF), Arab National Bank (ANB). ), Alinma Bank, Bank Albilad (BALB), Saudi Investment Bank (SIB) et Bank Aljazira (BJAZ).

Le Les tendances dominantes identifiées pour le troisième trimestre 2023 sont les suivantes :

1. L&A a augmenté de 2,9 % en glissement trimestriel, principalement grâce à la croissance des prêts aux entreprises et aux grossistes (+4,6 % en glissement trimestriel). Les dépôts ont augmenté de 0,5% en glissement trimestriel, tirés par la croissance des dépôts à terme (+2,2% en glissement trimestriel). Par conséquent, les ratios prêts/dépôts globaux des 10 plus grandes banques ont augmenté de 2,3 points de pourcentage en glissement trimestriel pour atteindre 98,4 pour cent.
2. Le résultat opérationnel total a légèrement diminué de 2,9 % en glissement trimestriel au T3’23. Cela s’explique principalement par une augmentation du NII global (+3,8 pour cent en glissement trimestriel) à 26,3 milliards SAR, tandis que les revenus non essentiels ont diminué de 0,5 pour cent en glissement trimestriel, réduisant le résultat d’exploitation total. Alors que le taux interbancaire offert en Arabie saoudite (SAIBOR) a augmenté de 13 points de base au troisième trimestre 2023, le coût total des intérêts a augmenté de 14,4 % en glissement trimestriel.
3. La marge nette d’intérêt (NIM) globale a augmenté de 6 points de base pour atteindre 3,06 % au troisième trimestre 2023. Le rendement du crédit (+42 points de base en glissement trimestriel) a augmenté à 8,2 pour cent en raison de la hausse des taux de référence tandis que le coût des fonds (CoF) a augmenté de 32 points de base en glissement trimestriel à 3,1 pour cent. Huit des dix plus grandes banques d’Arabie Saoudite ont signalé une expansion de leur NIM.
4. Le ratio coûts/revenus (C/I) s’est détérioré de 33 points de base en glissement trimestriel pour atteindre 32,1 %. La détérioration est le résultat d’une hausse des dépenses d’exploitation (+3,9 pour cent en glissement trimestriel) qui a augmenté plus rapidement que le résultat d’exploitation (+2,9 pour cent en glissement trimestriel).
5. Le coût du risque (CoR) s’est amélioré de 8 points de base en glissement trimestriel pour s’établir à 0,3 % au 3ème trimestre 2023, reflétant l’amélioration de la qualité des actifs. Huit des dix plus grandes banques ont signalé une amélioration du CoR.
6. Le bénéfice net global des 10 plus grandes banques d’Arabie Saoudite a légèrement augmenté (+3,8 % en glissement trimestriel) au troisième trimestre 2023, principalement en raison de la baisse des charges de dépréciation (-17,9 % en glissement trimestriel). La croissance du bénéfice net a entraîné une augmentation du RoE jusqu’à son plus haut niveau de 16,4 % (+70 points de base en glissement trimestriel), depuis la pandémie, le RoA restant stable à 2,0 % pour le trimestre.

APERÇU

Le tableau ci-dessous présente les indicateurs clés :

Source : États financiers, présentations aux investisseurs, analyse A&M

M. Ahmed Ahmeddirecteur général d’A&M et responsable des services financiers au Moyen-Orient, a commenté: « Un LDR plus élevé et des spreads améliorés ont conduit à un troisième trimestre rentable pour les banques KSA. Malgré une hausse plus lente des dépôts, le résultat opérationnel a connu une trajectoire positive, principalement alimentée par la croissance du NII. Même si la détérioration du ratio charges/revenus a été marquée par des difficultés, l’amélioration plus large des ratios de rentabilité témoigne d’une performance positive continue.

« Nous prévoyons une croissance modérée du crédit au quatrième trimestre 2023, car les banques d’Arabie Saoudite se tournent de plus en plus vers les emprunts à moyen terme pour répondre aux contraintes de liquidité résultant d’un LDR élevé, ce qui est susceptible d’affecter le NIM. Cependant, la diversification des secteurs non pétroliers tels que le commerce, l’hôtellerie et le tourisme, associée aux dépenses gouvernementales en cours, place le Royaume en bonne position pour un contrepoids économique positif. Même si SAMA continue de suivre la politique de hausse des taux de la Fed américaine, il n’y a aucun signe visible sur la qualité des actifs et les banques d’Arabie Saoudite restent bien capitalisées.

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