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Un lotissement à Pearland, Texas.
Brandon Bell/Getty Images
La hausse du coût d’achat d’une maison a refroidi le marché cette année. D’une manière détournée, le rapport sur l’emploi de vendredi ajoutera aux pressions sur l’abordabilité des logements à court terme.
Après une année de hausses rapides, les taux hypothécaires devraient “tester de nouveaux sommets” à la suite du rapport sur l’emploi de vendredi, a déclaré Lawrence Yun, économiste en chef de la National Association of Realtors, dans un communiqué.
Le lien entre le coût d’achat d’une maison et la vigueur du marché du travail n’est peut-être pas immédiatement évident, mais il se résume à un facteur qui a influencé les récentes fluctuations des taux hypothécaires : la lutte de la Réserve fédérale contre l’inflation.
Les attentes d’une Fed plus agressive ont fait grimper les rendements du Trésor à 10 ans, avec lesquels les taux hypothécaires évoluent souvent, plus haut cette année. Le taux moyen d’un prêt immobilier fixe de 30 ans a également augmenté, atteignant récemment son taux le plus élevé en 15 ans avant de reculer légèrement cette semaine, selon Freddie Mac.
C’est une façon dont les rapports économiques, tels que le rapport sur l’emploi de vendredi, ont un impact sur le marché du logement. Les rendements du Trésor ont augmenté dans le sillage du rapport de vendredi, les marchés ayant interprété la publication comme un signe que la Réserve fédérale restera agressive dans la lutte contre l’inflation.
Les mêmes facteurs qui poussent les bons du Trésor à la hausse auront probablement un impact sur les taux hypothécaires. Les taux hypothécaires “testeront 7% et resteront à ce niveau pendant un certain temps, peut-être pendant un mois, avant de tomber soit à 6,5%, soit à 8%”, a écrit Yun dans un communiqué. Barrons. “La direction dépendra des nouvelles données économiques entrantes.”
L’augmentation des taux hypothécaires de cette année a considérablement augmenté le coût de financement de l’achat d’une maison : l’acheteur d’une maison de 400 000 $ au taux fixe moyen sur 30 ans de cette semaine devrait environ 690 $ de plus par mois qu’à la fin de 2021 en raison de la hausse des taux hypothécaires. À 7 %, un tel achat coûterait environ 760 $ de plus qu’à la fin de l’année dernière, Barrons Signalé précédemment.
La hausse des taux a ralenti le marché du logement par rapport à son rythme pandémique auparavant frénétique et a fait baisser les prix. Les prix des maisons aux États-Unis devraient chuter de 8% du sommet au creux en raison des attentes plus élevées concernant les taux d’intérêt à court terme, a écrit Capital Economics dans une note de vendredi.
“Qu’elles l’admettent ouvertement ou non, les banques centrales acceptent clairement maintenant que les récessions et les ralentissements immobiliers sont un prix à payer pour maîtriser l’inflation des prix à la consommation”, a écrit Vicky Redwood de Capital Economics. “Cependant, une fois que l’inflation aura diminué, la chute des prix de l’immobilier pourrait être l’une des raisons pour lesquelles les banques centrales se tourneront rapidement vers la réduction des taux d’intérêt”, a écrit Redwood. Elle a ajouté que les taux pourraient baisser aux États-Unis d’ici la fin de 2023.
Mike Fratantoni, économiste en chef à la Mortgage Bankers Association, dit qu’il s’attend à ce que les taux hypothécaires tombent en dessous de 6% d’ici la fin de l’année alors que les économies américaine et mondiale ralentissent. “Notre point de vue est que nous sommes à un sommet en ce moment”, déclare Fratantoni. “Je pense que l’accumulation de preuves d’un ralentissement assez marqué au début de l’année prochaine limitera probablement l’augmentation des taux hypothécaires”, a-t-il déclaré.
Même si les rapports économiques continueront de jouer un rôle dans les mouvements des taux hypothécaires, ils ne sont pas les seuls facteurs qui influent sur les taux hypothécaires. Le taux hypothécaire fixe sur 30 ans est actuellement supérieur d’environ trois points de pourcentage au rendement du Trésor sur 10 ans, un écart plus large que la normale, dit Fratantoni.
Une partie de cet écart est due au bilan de la banque centrale, car les marchés s’attendent à ce que la Fed finisse par vendre activement des titres adossés à des créances hypothécaires qu’elle a achetés, a déclaré Fratantoni. Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré après la réunion du Federal Open Market Committee du mois dernier que ces ventes n’étaient pas sur la table de si tôt.
“Mais cet écart très large reflète également des marchés financiers incroyablement volatils en ce moment”, a ajouté Fratantoni.
Écrivez à Shaina Mishkin à [email protected]
