L’investisseur en capital-investissement a déclaré à Nitro Software qu’il pourrait aller au-delà de 2 dollars par action s’il avait accès à la diligence raisonnable et qu’il aimait ce qu’il avait trouvé sous le capot de la société.
Cette décision audacieuse – augmenter le prix de l’offre à 2 $, ajouter le roulement des certificats et signaler un prix potentiellement plus élevé – exerce une pression considérable sur le conseil d’administration de Nitro Software pour qu’il traite avec Potentia, dans l’intérêt des actionnaires de la société.
Le conseil d’administration doit également tenir compte du fait que Potentia est le principal actionnaire de la société avec une participation de 19,9%, ce qui est presque suffisant pour bloquer le plan d’arrangement d’un rival.
L’offre révisée intervient après que Potentia a acheté 19,9% de Nitro Software lors d’une frénésie à partir d’août, pour mettre l’entreprise en jeu.
Potentia a suivi l’acquisition de la participation avec une offre indicative et non contraignante à 1,58 $ par action. Nitro Software, conseillé par UBS et Cadence, a rejeté l’offre et Potentia est revenue avec une proposition de rachat hors marché de 1,80 $ par action.
Nitro a plutôt trouvé une offre en espèces de 2 $ par action d’Alludo, structurée pour se dérouler via un plan d’arrangement ou une prise de contrôle hors marché (pour essayer de contourner la participation de blocage de 19,9 % de Potentia).
Nitro a précédemment déclaré avoir offert une diligence raisonnable à Potentia aux côtés d’Alludo et d’autres parties intéressées en octobre, mais la société australienne de capital-investissement a refusé de signer l’accord de non-divulgation requis.
Les actions de Nitro ont clôturé à 2,06 $ jeudi, indiquant clairement que le marché s’attendait à ce que Potentia revienne avec une offre plus élevée et que le conseil d’administration l’examine.
