Planet Fitness et Solo Brands sont 2 pièces de rechange de Bank of America

Au milieu de l’inflation et d’une récession imminente, les consommateurs cherchent à maîtriser leurs dépenses, ce qui signifie que certaines actions “en baisse” surperformeront cette année, selon Bank of America. Les consommateurs ont déjà réduit leurs dépenses, les ventes au détail ayant chuté de 1,1 % en décembre par rapport à novembre. L’inflation est encore élevée, même si elle commence à se calmer. Pendant ce temps, les économistes de Bank of America prédisent une légère récession au premier semestre de cette année. “Nous nous attendons à une augmentation des” échanges “vers les options à bas prix dans la plupart des catégories discrétionnaires, car même les consommateurs les plus riches recherchent l’accessibilité des prix”, a écrit l’analyste Robert Ohmes dans une note mercredi. Dans cet environnement, il privilégie les actions qui s’inscrivent dans au moins l’un des trois thèmes suivants : les gagnants du trade-down, les transformations sous-évaluées des marques de loisirs/détaillants et la reprise des clubs de fitness. Voici trois des choix commerciaux de Bank of America, qu’Ohmes s’attend à surpasser en 2023. Les consommateurs qui cherchent à économiser de l’argent sur l’adhésion à un club de santé pourraient quitter leur salle de sport de niveau intermédiaire et rejoindre Planet Fitness pour 10 $ à 25 $ par mois. Les modèles antérieurs d’une telle commutation corroborent le point de vue d’Ohmes. Au cours de la récession de 2008-2009, par exemple, les ventes des magasins comparables de Planet Fitness ont atteint en moyenne 21 %, les consommateurs se détournant des options plus chères, a déclaré Ohmes. Il voit des opportunités importantes pour la croissance des clubs et la hausse des taux de redevances et pense que son modèle commercial différencié devrait développer le marché en ciblant les consommateurs mal desservis. Planet Fitness a également des marges et un retour sur le capital investi en croissance rapide, ainsi qu’une croissance de son segment d’équipement, a déclaré Ohmes. La franchise de fitness a annoncé plus tôt ce mois-ci que 1,8 million de nouveaux membres l’avaient rejoint en 2022, portant son total de membres à 17 millions. Il a également été nommé premier choix par Piper Sandler, qui a déclaré qu’il aimait le modèle de résistance à la récession de l’entreprise. Performance sur 12 mois de PLNT 1Y mountain Planet Fitness L’objectif de cours de 100 $ par action de Bank of America implique une hausse de 21 % par rapport à la clôture de mardi. Academy Sports and Outdoors devrait également surperformer cette année, selon Ohmes. Le détaillant d’articles de sport et de loisirs de plein air a enregistré des ventes positives dans les magasins comparables au cours de la dernière récession grâce à son offre à bas prix de chaussures et de vêtements de marque, a-t-il déclaré. Le taux de croissance annuel composé à long terme du bénéfice par action d’Academy devrait être légèrement supérieur à la moyenne parmi les détaillants d’articles de sport et d’athlétisme, a noté Ohmes. Cependant, il voit des bénéfices significatifs à la hausse par rapport aux projections conservatrices. Le détaillant propose également une large gamme de produits de loisirs solitaires et devrait bénéficier du fait que les milléniaux soucieux de leur budget achètent de plus en plus dans des magasins discount, a ajouté Ohmes. Le titre a augmenté de 25% par rapport à l’objectif de prix de 70 $ de Bank of America, à la clôture de mardi. Ses foyers Solo Stove comprennent une version de table au détail d’environ 120 $ à sa plus grande version d’arrière-cour qui coûte plus de 400 $. La société est devenue publique en octobre 2021 et a connu des difficultés, perdant 76 % en 2022. Cependant, Ohmes s’attend à ce que sa stratégie de prix promotionnels fonctionne bien dans un environnement inflationniste. Son objectif de cours de 9 $ par action implique une hausse de près de 120 % par rapport à la clôture de mardi. Bank of America a aidé à organiser l’introduction en bourse de Solo en octobre 2021 à 17 $ par action. – Michael Bloom de CNBC a contribué à ce rapport.