MoneyHero fait ses débuts au Nasdaq via une fusion avec SPAC, soutenu par Peter Thiel

La société asiatique de technologie financière MoneyHero a chuté vendredi lors de son premier jour de cotation sur le Nasdaq, suite à la finalisation de sa fusion avec la société d’acquisition à vocation spéciale Bridgetown Holdings.

Bridgetown Holdings Limited est soutenu par Thiel Capital – la société de capital-risque du co-fondateur de PayPal Peter Thiel – et Pacific Century Group, un groupe d’investissement privé fondé et présidé par le magnat de Hong Kong Richard Li.

Le nouveau de MoneyHero Les actions américaines ont ouvert près de 5,39 dollars vendredi mais ont rapidement chuté à environ 3,39 dollars. dans les échanges du matin. Les actions de Bridgetown Holdings ont clôturé en baisse de 4,06% à 6,15 $ jeudi.

Les SPAC sont des sociétés écrans qui lèvent des capitaux lors d’une introduction en bourse et utilisent les liquidités pour fusionner avec une société privée afin de la rendre publique, généralement dans un délai de deux ans.

“Il y a un plus grand appétit pour les marchés de capitaux aux États-Unis qu’en Asie et les investisseurs américains recherchent un accès à la région de l’Asie du Sud-Est”, a déclaré Prashant Aggarwal, PDG de MoneyHero, à CNBC avant la cotation.

ArgentHéros prévoit d’utiliser les bénéfices jusqu’à environ 100 millions de dollars pour « accélérer davantage la croissance et saisir une opportunité de marché à croissance rapide » dans la distribution numérique de produits financiers en Asie du Sud-Est.

L’accord avec Bridgetown MoneyHero apprécié à environ 310 millions de dollars, selon une annonce publiée jeudi.

Fondé en 2014 et basé à Singapour et à Hong Kong, MoneyHero Group – anciennement connu sous le nom de Hyphen Group ou CompareAsia Group – exploite des plateformes de comparaison financière en ligne avec des outils de comparaison de produits qui recommandent aux lecteurs des services tels que les cartes de crédit, les prêts personnels, les hypothèques et les assurances. .

Sur cinq marchés, MoneyHero exploite les sites Web de finances personnelles Singsaver et Seedly à Singapour, Moneymax aux Philippines, MoneyHero à Hong Kong, Money101 à Taiwan et CompareHero en Malaisie. Singapour est le plus grand marché de l’entreprise, suivi de Hong Kong et des Philippines, a déclaré Aggarwal.

MoneyHero Group n’est pas encore devenu rentable. C’est perte nette non auditée après impôts pour les deux exercices se terminant le 31 décembre 2021 et le 31 décembre 2022, ils s’élevaient respectivement à environ 31,0 millions de dollars et 49,4 millions de dollars.

Dans son Dépôt auprès de la SECMoneyHero a tracé une « voie claire vers la rentabilité » à partir d’une réorganisation à l’échelle de l’entreprise, d’une efficacité opérationnelle et de gestion et d’une réduction des coûts d’exploitation.

“Ces actions ont eu un impact positif sur nos performances financières au second semestre 2022, et nous prévoyons que cette tendance se poursuive en 2023 et au-delà”, indique le dossier.

En novembre, MoneyHero Group, ou Hyphen Group avant le changement de marque, salariés licenciés et a vu le départ de son PDG.

“Nous avons pris des mesures de réduction des coûts au troisième et quatrième trimestre 2022, ce qui était tout à fait conforme à ce qui se passait dans l’industrie technologique. Nous avons fermé un marché non rentable qu’était la Thaïlande. Nous avons réaffecté des ressources, amélioré nos capacités de marketing et nous avons arrêté de nous concentrer uniquement sur en première ligne”, a déclaré Aggarwal.

MoneyHero affirme travailler actuellement avec 270 institutions financières, dont des banques et des compagnies d’assurance, et avoir enregistré 9,1 millions d’utilisateurs uniques mensuels en moyenne au cours des six premiers mois de 2023.

“Ce sont des utilisateurs qui viennent sur nos sites Web à la recherche de réponses. Notre objectif est de simplifier les complexités des produits financiers et de connecter ces utilisateurs aux fournisseurs”, a déclaré Aggarwal, qui a occupé des postes de direction chez Visa et American Express.

L’entreprise perçoit une commission chaque fois qu’un consommateur s’inscrit à un service auprès des institutions financières, a déclaré Aggarwal, sans préciser les tarifs. L’entreprise a affiché un chiffre d’affaires de 68,1 millions de dollars pour 2022.

“Nous avons démontré à nos investisseurs que ce modèle économique peut devenir rentable. Nous avons l’intention de continuer à investir dans la croissance future car nous avons le sentiment de ne faire qu’effleurer la surface. Il existe de nombreuses opportunités sur les marchés d’Asie du Sud-Est et nous avons prouvé que nous ne sont pas encore complètement capturés”, a déclaré Aggarwal.

MoneyHero est coté à un moment incertain où les entreprises sont confrontées à une inflation élevée, à des hausses de taux d’intérêt, à des inquiétudes concernant le secteur bancaire et à des marchés volatils. Contrairement aux frénésie boursière de 2020 et 2021, plusieurs entreprises ont reporté leurs introductions en bourse depuis 2022, adoptant une approche attentiste.

Le marché SPAC a connu une Baisse de 76 % du nombre d’introductions en bourse au premier semestre 2023 par rapport à la même période de l’année dernière, selon un rapport du cabinet de conseil financier et en risques Kroll.

Le constructeur vietnamien de véhicules électriques VinFast et le portail immobilier d’Asie du Sud-Est PropertyGuru ont chuté de plus de 50 % par rapport au cours de leur introduction en bourse, depuis leur cotation via la voie SPAC aux États-Unis en août de cette année et en mars 2022 respectivement.

Concernant les raisons pour lesquelles l’entreprise lance son introduction en bourse à ce moment-là, Aggarwal a déclaré “qu’il n’y a pas de bon ou de mauvais moment”.

” Une question qui revient souvent est : pourquoi maintenant ? Et ma réponse est : pourquoi pas ? Qui sait à l’avenir quelles seront les conditions du marché ? La seule chose que je sais, c’est que je suis convaincu que mon organisation a atteint le niveau de maturité pour que nous puissions être une société cotée en bourse”, a déclaré Aggarwal.

Cette année, les introductions en bourse très attendues d’Instacart et de Birkenstock ont ​​été décevantes, tandis que le fabricant de puces Arm a chuté de plus de 18 % depuis ses débuts en septembre.