Malgré les avertissements, le boom fiscal irlandais s’intensifie – The Irish Times

Le chancelier britannique Jeremy Hunt a effectivement enterré jeudi l’échec de l’expérience britannique “Trusonomics” en réduisant les dépenses et en augmentant les impôts. Même avec le demi-tour, le gouvernement britannique doit emprunter à des taux qui sont en moyenne supérieurs d’un point de pourcentage à ceux facturés au gouvernement irlandais. Autrement dit, les créanciers considèrent l’Irlande comme un pari plus sûr que le Royaume-Uni.

Nous pourrions nous épuiser à en examiner les raisons, mais il y a une explication simple : le Royaume-Uni est un gâchis fiscal tandis que l’Irlande nage dans les recettes de l’impôt sur les sociétés. La dernière édition de la revue commerciale américaine Tax Notes contient une évaluation de la trajectoire de l’impôt sur les sociétés en Irlande et de ce qui la motive.

Elle note qu’entre 2009 et fin 2014, les recettes de l’impôt sur les sociétés sont restées ici « dans une fourchette étroite » entre 3,9 milliards d’euros et 4,6 milliards d’euros, avec une moyenne de 4,1 milliards d’euros sur la période de six ans. Depuis, les recettes ont explosé. Le total cette année sera six fois supérieur à la moyenne d’avant 2014, soit environ 26 milliards d’euros, affirme-t-il. C’est 5 milliards d’euros de plus que les 21 milliards d’euros prévus par le ministère des Finances.

“Lorsque les données pour l’important mois de novembre seront publiées début décembre, nous saurons avec un degré de certitude beaucoup plus élevé si les recettes de l’impôt sur les sociétés pour 2022 sont sur la bonne voie pour atteindre notre total prévu de 26 milliards d’euros”, indique le rapport.

La disparité entre les deux prévisions est un peu un casse-tête. Des bruits récents du département suggèrent que sa projection pourrait être faible et que le décompte final pourrait être plus proche de 22 milliards d’euros, mais loin de 26 milliards d’euros. Il se peut que l’analyse des notes fiscales surestime en appliquant le taux de croissance de 70 % observé au cours de la période janvier-septembre au prorata pour l’ensemble de l’année, ce qui vous amène à 26 milliards d’euros.

Quoi qu’il en soit, les caisses fiscales du gouvernement sont gonflées.

Si vous voulez savoir comment le gouvernement parvient à financer un don budgétaire quasi record de 11 milliards d’euros, à gérer un excédent budgétaire et à placer 2 milliards d’euros dans un fonds pour les jours difficiles en même temps, alors que d’autres pays pataugent financièrement dans à la suite des dépenses importantes sur Covid et d’une forte hausse des coûts d’emprunt, ne cherchez pas plus loin que l’impôt sur les sociétés.

Cependant, la prémisse principale de l’analyse des notes fiscales n’est pas la taille de la manne mais ce qui se cache derrière. Pendant des années, les analystes ont lié la flambée à la délocalisation des actifs de propriété intellectuelle (PI) ici à la suite d’une répression de l’évasion fiscale des multinationales et des modifications de la législation fiscale américaine.

Le rapport rejette cette thèse, notant que les entreprises ont utilisé de généreuses déductions pour amortissement pour amortir le coût de ces transferts. Le véritable moteur, affirme-t-il, est la rentabilité des entreprises. Il montre qu’entre 2014 et 2021, les changements dans le niveau des recettes fiscales des sociétés sont presque exactement corrélés « avec les changements dans les bénéfices des multinationales technologiques et pharmaceutiques riches en propriété intellectuelle en Irlande ».

Entre 2015 et 2021, l’assiette de l’impôt sur les sociétés en Irlande a augmenté d’environ 125 %, passant de 6,87 milliards d’euros à 15,3 milliards d’euros. Au cours de la même période, les bénéfices avant impôts de 33 grandes multinationales américaines ayant des activités en Irlande ont augmenté du même montant (125 %).

“La relation temporelle étroite dans le mouvement entre les bénéfices mondiaux des multinationales américaines et les recettes fiscales irlandaises jusqu’en 2021 peut être interprétée comme plus qu’une coïncidence : la hausse des bénéfices des entreprises explique la hausse des recettes fiscales irlandaises”, conclut-il.

Cette relation temporelle, cependant, s’effondre en 2022, car les bénéfices des multinationales américaines ayant des activités en Irlande sont – pour l’essentiel – restés stables ou ont diminué tandis que les recettes fiscales des sociétés ont encore bondi de 70 %.

Le rapport propose ce qu’il décrit comme deux bribes d’informations à titre d’explication. Selon le Bureau d’enregistrement des sociétés, Apple Operations International, la société holding basée en Irlande pour presque toutes les filiales non américaines d’Apple, a signalé une augmentation significative des revenus, mais que les déductions pour amortissements n’ont pas suivi le rythme, ce qui signifie que l’obligation fiscale d’Apple ici est monté.

Un autre indice est que la poussée cette année a été particulièrement prononcée en mars et en août. Apple est l’une des rares entreprises dont l’exercice se termine en septembre et, en vertu des règles fiscales irlandaises, les paiements d’entreprise pour une entreprise dont l’exercice se termine en septembre sont dus en mars et en août. Ce n’est pas la première fois qu’Apple semble être au centre du récit de l’impôt sur les sociétés en Irlande.

Le rapport Tax Notes a été rédigé juste au moment où la crise du secteur technologique émergeait, et il semble raisonnable de supposer que cela aura un impact négatif sur les recettes ici.

Sur le dilemme de savoir quoi faire avec des recettes plus importantes que prévu, un dilemme auquel sont confrontés non seulement l’Irlande mais aussi plusieurs États américains, il dit : « La tentation d’utiliser les revenus excédentaires sur des programmes permanents doit être réprimée. La prudence exige que ces fonds inattendus soient canalisés vers des fonds de mauvais temps et des projets d’immobilisations.

S’il met en évidence les risques – les multinationales américaines pourraient adopter de nouvelles stratégies de planification “qui laissent l’Irlande dans le froid” – il suggère que “ces inquiétudes pourraient ne jamais se matérialiser” et que l’impôt payé par les grandes multinationales pourrait augmenter avec la fin des déductions pour amortissement. En d’autres termes, le boom pourrait devenir plus important.