Luis de Guindos à la conférence économique de s’Agaró : “Nous ne pouvons pas chanter la victoire sur l’inflation”

Luis de Guindos a également rappelé que les États devront commencer à appliquer une politique budgétaire plus prudente.

En ce sens, De Guindos a rappelé que ce 2024 les objectifs du Pacte de stabilitéet que « le bar gratuit de ces dernières années » ne perdurera pas.

“Nous sommes coupables de beaucoup de choses, mais en matière de politique budgétaire, aucune faute, ce sont les gouvernements qui doivent le faire“, a déclaré le vice-président de la BCE.

Selon lui, il faut garantir la “soutenabilité” à moyen terme des comptes publics, mais avec un plan d’ajustement “raisonnable, prudent, avec un ajustement qui ne soit pas brutal”. Selon de Guindos, il faut également éviter les « problèmes » entre la politique budgétaire et la politique monétaire.

Rayures

Selon le vice-président de la BCE, il existe un certain nombre de risques pour la stabilité financière, parmi lesquels il a souligné le fait que même si la rentabilité des banques augmente, leur évaluation sur les marchés financiers ne le fait pas. Il a également évoqué le fait que les intermédiaires bancaires tels que divers fonds ont une perception très « bénigne » de l’état de l’économie et que toute « surprise négative » peut être un choc.

De Guindos a également admis que le fait que les taux restent élevés « plus longtemps » que prévu pourrait finir par affecter les familles, les entreprises et les gouvernements, même si pour l’instant il a déclaré que l’impact « est modéré ».

Enfin, il a également évoqué “l’incertitude réglementaire”, comme les taxes bancaires, qui, selon lui, sans faire référence à l’Espagne, ont été imposées “dans certains pays européens”.

À propos de la suppression du FLA

Luis de Guindos a remis en question ce vendredi l’accord du PSOE et de l’ERC pour annuler une partie de la dette du Fonds autonome de liquidité (FLA). L’ancien ministre de l’Économie du gouvernement du Parti populaire a assuré que “sur les marchés, normalement, cette remise de dette ne leur semble pas bonne”. Selon De Guindos, qui a fait remarquer qu’il s’exprimait à titre personnel et non en tant que représentant de la BCE, il aurait été “beaucoup plus intelligent” de convertir la dette en une dette “perpétuelle” avec “un taux d’intérêt très bas”. Concernant l’Espagne, il a demandé “plus de consensus et moins de confrontation et de frontisme”, car sinon “la seule chose qui prospère, c’est la rancœur”.

De Guindos a déclaré qu’en convertissant la dette de la FLA à perpétuité, de nombreux problèmes avaient été « minimisés », depuis les « griefs » entre les communautés jusqu’à l’éventuelle réaction des marchés.

Selon l’ancien ministre populaire, en tout cas, l’annulation de la dette de la FLA aura un impact “zéro” sur les comptes des administrations publiques, car elle réduira la dette de la Catalogne et celle de l’administration centrale.

De Guindos a déclaré qu’il était “très important” d’avoir un gouvernement “ayant la capacité d’agir” et a demandé un “large consensus”.

Bonet dénonce le modèle de retraite

Le président de la Chambre de Commerce d’Espagne, José Luis Bonet, a critiqué le modèle de retraite dans l’État. “Quand une personne ne veut pas prendre sa retraite et qu’elle le peut, prendre sa retraite revient à détourner des ressources”, a-t-il déclaré lors de la XXVIIIe Conférence économique de S’Agaró. Bonet a affirmé que, compte tenu de l’augmentation de l’espérance de vie, tout cela “doit être revu”. Le président de la Chambre a critiqué le fait que la révision des retraites ait été “à la charge des seules entreprises”. De même, il a envoyé un message au gouvernement Sánchez : « Si nous commençons à harceler le monde des affaires, cela continuera à être retiré, si on l’encourage, cela ira plus loin. La politique du nouveau gouvernement doit être favorable aux entreprises”.

“Soyons clairs, le protagoniste du bien-être des Espagnols est le monde des affaires, c’est le principal bouclier social”, a déclaré Bonet.

Le président de la Chambre de Commerce espagnole a également déclaré que les gouvernements doivent être « très attentifs » à la sécheresse et investir davantage dans les usines de dessalement. “Il y aura des problèmes dans des secteurs clés, comme l’agroalimentaire ou le tourisme, qui vivent de l’eau”, a-t-il prévenu.

Dans son discours, Bonet a également évoqué la nécessité de réformer le modèle éducatif et de promouvoir les « valeurs » du travail et de l’effort.

“Il manque des choses essentielles, l’orientation des gens, leur but. C’est très étrange que les gens n’aient pas de but dans la vie, où vont-ils ? L’éducation doit le fournir”, a-t-il déclaré.

“Une véritable révolution serait nécessaire dans ce domaine”, a-t-il souligné, appelant à un consensus qu’il critique comme n’existant pas actuellement.

De Cos n’exclut pas d’entrer dans “une récession technique”

Le gouverneur de la Banque d’Espagne, Pablo Hernández de Cos, a appelé à la “prudence” de la banque face au ralentissement économique et n’exclut pas que, même, l’euro finisse par entrer “dans une récession technique”. Lui et le président de l’Autorité bancaire européenne, José Manuel Campa, ont également averti que dans les économies “où prédominent les prêts à taux d’intérêt variable” – comme celle espagnole – la hausse des taux “aura un impact plus important” sur les impayés, dont les banques doivent tenir compte. Au cours de son discours, le gouverneur a également déclaré qu’il préférerait que l’argent de la taxe bancaire, que Sánchez rendra permanente, reste dans le secteur “pour accumuler des réserves”.

Hernández de Cos et Campa ont participé au débat « Espagne-Europe » dans le cadre de la conférence économique organisée par la Fondation internationale Olof Palme (FIOP). Lors de son discours, le gouverneur de la Banque d’Espagne a souligné la « résilience significative » du secteur, mais a également averti que l’économie ralentissait et que, dans ce scénario, « on ne peut exclure que l’euro vient d’entrer ». une récession technique”.

“Ce ne sera pas grave, mais la probabilité que d’autres scénarios négatifs existent est réelle”, a-t-il déclaré. C’est pour cette raison que le gouverneur a appelé à la “prudence” dans le secteur bancaire et a rappelé que, même si leurs bénéfices continueront à être “relativement élevés”, ce qu’il faut, c’est qu’ils augmentent leurs provisions.

Le président de l’Autorité bancaire européenne, pour sa part, a également souligné que dans les économies où prédominent les taux d’intérêt variables – en Espagne, 70% des prêts hypothécaires sont variables – à côté de l’augmentation des revenus bancaires, il y aura également “un plus grand impact sur les impayés”. “Ce sera un impact qui se reflétera sur leurs bilans, et qui, nous le pensons, se produira ; c’est l’une des conséquences logiques de la hausse des taux d’intérêt”, a-t-il déclaré.

C’est pour cette raison que José Manuel Campa estime également que les banques “pourraient être plus prudentes”. “Il est vrai qu’ils font de nombreuses exceptions après le cycle brutal du covid, mais nous pensons que la situation devrait commencer à se normaliser et qu’il faut augmenter les provisions”, a souligné le président.

“En tant que superviseurs, ce que nous demandons, c’est que la banque ne se place pas dans les paramètres les plus optimistes”, a souligné de Cos. “Surtout si l’on considère qu’actuellement leur rentabilité est élevée et qu’ils disposent d’une marge pour augmenter leurs provisions”, a ajouté le gouverneur de la Banque d’Espagne.

Transfert vers les dépôts

Lors de son discours à la Conférence économique, Hernández de Cos s’est aligné sur les recommandations de la Banque centrale européenne (BCE) pour que les institutions, face à la hausse des taux d’intérêt, rémunèrent davantage les dépôts de leurs clients. “Nous partageons le diagnostic et la vision sur la situation de la BCE”, a-t-il précisé.

Le gouverneur a cependant également admis que « l’excès de liquidités » dont dispose le secteur bancaire espagnol signifie que « la pression pour rémunérer les dépôts est moindre », car ils n’ont pas besoin d’être financés de cette manière. En outre, il a également souligné qu’« une partie importante des familles » a choisi d’affecter son épargne au remboursement des prêts hypothécaires face à la hausse des taux d’intérêt, et qu’« il y a aussi une partie du montant des dépôts qui ont été transférés en investissements”.

Dans les banques et non dans les caisses de l’Etat

Hernández de Cos a également insisté sur le fait que, compte tenu de l’intention du gouvernement espagnol de rendre permanente la taxe bancaire, il souhaiterait que cet argent reste dans le secteur. “En ce qui concerne la stabilité financière, je préférerais que les bénéfices qui seront distribués via les impôts et qui finiront dans les caisses de l’État servent à accumuler des réserves et du capital”, a-t-il déclaré en référence à la banque. “Afin d’augmenter le degré de résilience du secteur face à des scénarios plus négatifs”, a ajouté le gouverneur de la Banque d’Espagne.

Oui, de Cos a cependant évité d’évaluer ce qui a été jusqu’à aujourd’hui « l’impact » que la taxe bancaire a eu sur le secteur. “Cela devient difficile, car le mois même où la taxe a été annoncée correspond également au moment où la Banque centrale européenne a commencé à augmenter les taux d’intérêt”, a-t-il souligné.

Plus que la FLA, la réforme du financement

Une des questions abordées tant à la table d’ouverture de la réunion économique, avec le vice-président de la Banque centrale européenne, Luis de Guindos, que lors du débat entre de Cos et le président de l’Autorité bancaire européenne, José Manuel Campa. , c’est la décision du gouvernement espagnol d’annuler une partie de la dette du Fonds régional de liquidité (FLA). En ce sens, le gouverneur de la Banque d’Espagne a exhorté à « élargir le champ d’action » de l’analyse et a averti que la suppression aurait peu de progrès si une réforme du financement régional n’était pas abordée.

“Sinon, nous discuterons en permanence de la même chose”, a prévenu de Cos, qui souligne que l’annulation de la dette finit par générer “une incitation très négative” dans le comportement des Communautés autonomes : “Qu’est-ce qui devrait être un indicateur de mauvaise gestion Cela finit par se traduire par un indicateur de déficit de ressources ». “Toute solution doit passer par la fermeture du système de financement régional et par la responsabilité des Communautés autonomes dans sa gestion. Dans le cas contraire, nous reviendrons définitivement à la même situation”, a conclu le gouverneur.