Francfort Le traiteur Lufthansa LSG Group a un nouveau propriétaire. L’investisseur financier Aurelius reprend la filiale à un prix non divulgué. Les deux sociétés l’ont annoncé mercredi. La transaction devrait être finalisée au troisième trimestre de cette année. Les analystes avaient récemment estimé la valeur de LSG dans une fourchette allant de 500 millions à un milliard d’euros.
“Nous sommes spécialisés dans les spin-offs d’entreprises”, a déclaré Dirk Markus, associé fondateur d’Aurelius, le Handelsblatt. Si les zones périphériques sont à vendre, le potentiel reste souvent inexploité. “Nous voulons donner à la direction de LSG la possibilité de se concentrer pleinement sur l’entreprise et la stratégie.”
LSG est active dans trois domaines d’activité : la restauration traditionnelle pour les compagnies aériennes sous le nom de LSG Sky Chefs, la vente en vol avec des produits individualisés – ce que l’on appelle Retail in Motion – et l’approvisionnement des clients non aéronautiques, par exemple dans le commerce de détail.
Par exemple, LSG travaille avec Starbucks et la chaîne de magasins 7-Eleven. « Avec notre nouveau propriétaire, nous voulons nous développer dans les trois domaines. Nous avons déjà identifié des projets ensemble », a déclaré Erdmann Rauer, PDG de LSG.
Avant même la pandémie, la direction de Lufthansa avait décidé de vendre la filiale de restauration. Le PDG Carsten Spohr veut transformer le groupe Lufthansa en un groupe aérien. Dans le passé, Lufthansa était impliquée dans de nombreux domaines de l’aviation. Par exemple, le groupe propose la maintenance des avions via Lufthansa Technik, tandis que la filiale Airplus s’occupe des voyages d’affaires et de leur comptabilité. LSG, à son tour, approvisionne l’avion en nourriture et en boissons.
A l’avenir, le groupe se concentrera davantage sur le transport de personnes et de marchandises. En plus de LSG, Airplus est donc également à vendre. Chez Lufthansa Technik, en revanche, un investisseur est recherché pour reprendre jusqu’à 20% des actions. Le processus est actuellement en cours.
Stratégie Lufthansa : vendre des zones périphériques, acheter des compagnies aériennes supplémentaires
Dans le même temps, le secteur aérien doit être renforcé. Le rachat de la compagnie aérienne italienne ITA est imminent. Spohr a également déjà manifesté son intérêt pour le TAP portugais. Le gouvernement de Lisbonne veut privatiser à nouveau la compagnie aérienne, qui a été complètement nationalisée pendant la pandémie.
En 2019, Lufthansa a d’abord trouvé un acheteur pour les activités européennes de LSG dans le Swiss Gategroup Holding AG. Contrairement à maintenant, le LSG international devrait être confié à un investisseur expérimenté dans le secteur, afin que la fourniture de l’avion dans les aéroports d’attache européens du groupe Lufthansa soit garantie.
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Lorsque la pandémie a commencé, l’accord avec Gategroup qui a été annoncé le 9 décembre 2019 a brièvement tremblé, mais a ensuite été conclu et conclu en décembre 2020. 7 750 salariés ont changé d’entreprise. Un prix pour cette zone LSG, qui a réalisé un chiffre d’affaires d’un bon 1,1 milliard d’euros l’année dernière avant la pandémie, n’a jamais été mentionné.
Aujourd’hui, le commerce international change également de mains. Il comprend 131 cuisines dans les marchés émergents, en Asie-Pacifique et dans les Amériques. Selon le rapport annuel de Lufthansa, LSG y employait environ 20 200 personnes fin 2022.
Le traiteur a réalisé un chiffre d’affaires de 1,96 milliard d’euros en 2022, le bénéfice ajusté avant intérêts et impôts (EBIT) était de moins onze millions d’euros, après un bénéfice d’exploitation de 31 millions d’euros un an plus tôt. Comme de nombreuses entreprises, LSG est aux prises avec des coûts énergétiques et matériels élevés. A ces chiffres s’ajoutent des ventes additionnelles d’un bon milliard d’euros, que l’entreprise réalise dans diverses joint-ventures, mais qui ne sont pas consolidées.
Le patron du traiteur LSG Sky Chefs veut grandir avec un nouveau propriétaire – également par le biais d’acquisitions.
(Photo : photo de presse)
Apparemment, les employés de LSG n’ont pas à se soucier de leur emploi en raison de la reprise, le PDG Rauer est à la recherche de nouveaux employés : “Nous nous sommes préparés à la hausse des coûts des matériaux et de l’énergie. Ce qui nous inquiète le plus, c’est la pénurie de main-d’œuvre.
Il y a trois bonnes années, la vente des activités européennes de LSG avait suscité beaucoup de ressentiment parmi les salariés. Beaucoup craignaient pour leur emploi et chérissaient les biens du groupe Lufthansa, y compris les pensions. Le syndicat des services Verdi a même menacé une grève des salariés de LSG en 2019, mais l’a ensuite annulée au pied levé car l’employeur avait fait une nouvelle offre.
Rauer veut maintenant suivre une trajectoire de croissance avec une reprise mondiale de l’aviation derrière lui : “Et nous pensons à des acquisitions – à la fois en termes de capacités et en termes de technologies alimentaires.”
LSG veut aussi se développer en Europe avec le nouveau propriétaire
Le manager regarde aussi l’Europe. Le fait qu’il concurrencera le Gategroup, qui a repris LSG Europa il y a trois ans, n’est pas un obstacle pour lui : “Si nous n’offrions pas de perspectives à notre nouveau propriétaire en Europe, nous ne serions pas une entreprise mondiale.”
Il voit également des opportunités de croissance dans le domaine “Retail in Motion”. Par exemple, les passagers à bord peuvent composer leur propre menu. Même s’il voyage en classe économique, il est possible de commander un vin dès la classe affaires. Ce n’est pas encore possible avec la plupart des compagnies aériennes. « Cette activité s’est développée en Europe, dans les autres pays nous n’en sommes qu’au début. Il y a encore beaucoup de potentiel là-bas », a déclaré Rauer.
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« La stratégie de LSG a du sens. En fin de compte, peu importe pour nous que le sandwich soit mangé dans l’avion ou ailleurs, tant qu’il apporte des ventes et de la croissance », a déclaré Markus von Aurelius. L’ancien consultant a fondé Aurelius en 2006 avec son collègue Gert Purkert. La société est active dans toute l’Europe et détient des actions dans diverses sociétés en Europe. Cela inclut Zim, un fabricant allemand de sièges d’avion.
“Nous sommes un investisseur typique en capital-investissement, nos fonds ont une durée de dix à 15 ans”, a déclaré Markus. Une revente rapide de LSG n’est pas à prévoir : « Nous partons du principe que nos engagements dureront six à huit ans. Les entreprises dérivées prennent un certain temps », explique Markus.
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