Lufthansa rachète 41% d’ITA Airways à l’Italie et laisse la porte ouverte pour racheter tout le capital

La consolidation du secteur aéronautique européen progresse. Il Groupe Lufthansa a conclu avec le ministère italien de l’Économie et des Finances (MEF) l’achat d’une participation dans 41% dans ITA Airways -qui est né des vestiges de l’ancien Alitalia– par une augmentation de capital valorisée à 325 millions d’eurosavec la option d’acquérir toutes les actions restantes à une date ultérieure. Cela a été rapporté par la société allemande dans un communiqué, qui réaffirme les nouvelles des médias locaux tels que “Il Corriere della Sera” ou “La Repubblica”, qui ont assuré que la signature entre les deux parties aurait lieu ce jeudi. Par conséquent, l’apport en capital profite directement à la compagnie aérienne nationale italienne, tandis que le MEF s’engage à apporter 250 millions d’euros supplémentaires à la société.

Aux termes de la transaction, Lufthansa assumera la responsabilité de la gestion opérationnelle conjointe d’ITA Airways après la fermetureen plus de nommer le PDG et un membre de plus sur un total de cinq membres du conseil d’administration.

Avec cette opération, la société italienne deviendra le cinquième compagnie aérienne du réseau dans le système multimarque et multihub du groupe Lufthansa. La société allemande a souligné que l’Italie représente le marché le plus important en dehors des pays d’origine du groupe et des États-Unis. “L’Italie est la troisième plus grande économie d’Europe en termes de produit intérieur brut, avec une forte économie tournée vers l’exportation et, pour les voyageurs privés, le pays méditerranéen est l’une des destinations de loisirs les plus populaires au monde”, a-t-il souligné dans le communiqué. .

Le PDG du groupe Lufthansa, Carsten Spohr, a qualifié l’opération de “bonne nouvelle” pour les consommateurs italiens et pour l’Europe, car “un ITA plus fort dynamisera la concurrence sur le marché italien”. “En tant que membre de la famille du groupe Lufthansa, ITA peut devenir une compagnie aérienne durable et rentable, reliant l’Italie à l’Europe et au monde. En même temps, cet investissement nous permettra de poursuivre notre croissance sur l’un de nos marchés les plus importants”, a-t-il déclaré. dit Spohr célèbre.

En outre, dans le but d’étendre le transport intermodal pour le trafic de liaison en Italie, Lufthansa a signé un protocole d’accord avec la compagnie ferroviaire nationale Ferrovie dello Stato Italiane en février dernier. Le but de l’association est augmenter le transport de passagers en Italie avec des liaisons ferroviaires vers et depuis leurs liaisons aériennes respectives dans divers aéroports italiens. Le groupe exploite déjà des programmes de coopération intermodale similaires sur ses marchés nationaux, tels que la Deutsche Bahn, l’ÖBB autrichienne et les chemins de fer fédéraux suisses.

Les deux parties ont également convenu des options permettant une éventuelle acquisition des actions restantes par Lufthansa à une date ultérieure, dont le prix d’achat sera fonction de l’évolution de l’activité d’ITA Airways, dans le respect d’objectifs financiers tels que l’endettement net ou l’Ebitda. “Le mécanisme d’option réduit autant que possible les effets négatifs sur la structure du capital du groupe Lufthansa, même en cas d’acquisition totale”, a expliqué la compagnie aérienne allemande dans le communiqué. Selon ‘Il Corriere della Sera’, après l’acquisition de 41% de la société italienne, au premier semestre 2026, alors qu’ITA devrait enregistrer “un solde d’exploitation”, Lufthansa pourrait activer la clause d’achat entre 50% et 55% pour environ 500 millions d’euros. A cette époque, le ministère italien garderait entre 5% et 10%.

Cependant, ‘La Repubblica’ souligne que pour acquérir les quelque 50% restants de la compagnie aérienne, une période de deux ans sera nécessaire, car “prévoit un mécanisme d’option”.

La finalisation de l’opération après réalisation contractuelle reste notamment soumise aux autorisations réglementaires, notamment de l’Autorité européenne de la concurrence. Les médias italiens locaux affirment que l’opération devra être approuvée dans un délai qui “pourrait prendre entre trois et quatre mois”. L’autorité communautaire de la concurrence sur les marchés – expliquent des sources bruxelloises consultées par ‘Il Corriere della Sera’ – a déjà anticipé un bloc de demandes aux deux parties, dont “l’estimation” de la opérations correctives que ITA et Lufthansa doivent mener pour éviter des situations de monopole ou presque : parmi ces opérations figureront également le transfert de créneaux horaires dans certains aéroports européens, comme ceux de Milan Linate et Rome Fiumicino.