L’intervention du gouvernement mettra-t-elle fin au boom pétrolier du Brésil ?

La plus grande économie d’Amérique latine Le Brésil a connu un énorme boom pétrolier au cours de la dernière décennie et demie qui a vu le pays devenir le premier producteur régional et le premier producteur mondial de pétrole. Depuis un certain temps, les analystes affirment que le Brésil a le potentiel d’augmenter sa production d’hydrocarbures jusqu’à 70 %, ce qui le ferait devenir le quatrième producteur mondial de pétrole, mais plusieurs vents contraires peuvent entraver une croissance aussi importante. On craint que le président de gauche Lula da Silva ne mettre en œuvre des politiques défavorables et l’intensification de l’intervention gouvernementale dans le secteur en plein essor des hydrocarbures au Brésil. En l’occurrence, cela découragera les investissements étrangers dans le secteur de l’énergie et aura un impact sur la compagnie pétrolière nationale Petrobras, le principal moteur de la croissance de la production.

Déjà, les compagnies énergétiques internationales expriment leur inquiétude quant à la direction prise par l’administration Lula en ce qui concerne le patch énergétique du Brésil. Selon les données du régulateur brésilien des hydrocarbures, l’Agence nationale du pétrole, du gaz naturel et des biocarburants (ANP – initiales portugaises), la production d’hydrocarbures d’avril 2023 a fortement chuté par rapport au mois précédent. Le les données de l’agence montrent La production totale d’hydrocarbures (portugais) était de 3,5 millions de barils d’équivalent pétrole par jour en avril 2023, ce qui représente une baisse inquiétante de 12 % d’un mois sur l’autre et 9 % de moins qu’à la période comparable de l’année précédente. Cette baisse marquée peut être attribuée à une production de pétrole nettement inférieure. Les données de l’ANP indiquent qu’en avril 2023, la production de pétrole était en moyenne de 2,7 millions de barils par jour contre 3,1 millions de barils un mois plus tôt et trois millions de barils par jour par rapport à un an plus tôt.

Cette forte baisse de la production pétrolière s’est produite à un moment crucial du boom pétrolier brésilien. Les sociétés énergétiques étrangères se méfient de plus en plus des politiques proposées et adoptées par le président Lula parce qu’ils indiquent qu’une intervention gouvernementale accrue dans l’industrie pétrolière est la nouvelle norme. Dans le dernier développement, la compagnie pétrolière nationale Petrobras, qui est près de 37% détenue par le gouvernement brésilien, a annoncé une nouvelle politique de tarification des carburants qui réduira considérablement les coûts pour les consommateurs. Cela a vu la grande entreprise énergétique intégrée renoncer à son approche de la tarification du carburant favorable au marché, qui alignait étroitement les prix du carburant sur les prix du pétrole et les taux de change pour une approche qui subventionne essentiellement les consommateurs nationaux.

Cela marque un retour aux politiques interventionnistes du gouvernement qui ont entravé les performances de Petrobras et entaché ses opérations pendant près d’une décennie, faisant finalement de la major de l’énergie la société énergétique la plus endettée au monde d’ici 2015. Selon Petrobras, tel que cité par Reuters, la nouvelle politique réduira les prix de l’essence et du diesel à la pompe de 13 % tandis que le gaz de pétrole liquéfié chutera de 21 %. Le président Lula avait fait du contrôle des prix du carburant un engagement électoral clé. En effet, c’est la flambée des prix du carburant sous l’administration du président d’extrême droite Jair Bolsonaro, déclenchée par la hausse des prix internationaux de l’énergie, qui a été responsable de provoquant des troubles civils et diverses manifestations.

Certains craignent que cette nouvelle politique n’ait un impact sur la rentabilité de Petrobras au détriment des actionnaires privés qui bénéficiaient d’un rendement de dividende monstrueux de 62 %. de Petrobras Paiements de dividendes 2022 a attiré la colère de Lula qui a critiqué la compagnie pétrolière contrôlée par l’État pour avoir versé 41,5 milliards de dollars de dividendes pour 2022. Le président de gauche du Brésil a poursuivi en soulignant, selon Reuters, que le géant de l’énergie contrôlé par l’État aurait dû investir au moins la moitié de cette somme dans l’économie du pays en renforçant les investissements dans le transport maritime ainsi que dans la production de pétrole et de gaz naturel. Ces déclarations indiquent certainement que Lula considère Petrobras comme un outil politique du gouvernement plutôt que comme une entreprise agissant uniquement dans l’intérêt de ses actionnaires.

La nouvelle administration à Brasilia a mis en place début mars 2023 un taxe surprise sur les exportations de pétrole. Selon Reuters, Brasilia a annoncé qu’elle prélèverait des taxes sur les exportations de pétrole pendant quatre mois pour compenser les pertes financières créées en maintenant les carburants partiellement exonérés de taxes. Ce, les dirigeants de l’industrie pétrolière ont affirmé, indique que le gouvernement actuel du Brésil s’est écarté d’une tradition établie de respect des contrats pétroliers existants. Ceci, combiné à un manque de consultation de l’industrie, a fait craindre aux participants de l’industrie de l’énergie que cela présageait un retour à une intervention gouvernementale brutale. Il existe des dangers très réels que sous Lula, l’industrie pétrolière soit utilisée comme source de financement pour les politiques sociales, comme cela s’est produit pendant le mandat de Dilma Rousseff à la présidence. C’était à son gouvernement intervention constante à Petrobras qui a laissé la compagnie d’énergie au bord de la faillite.

Ces événements ont le potentiel de faire dérailler les plans de Brasilia pour que le Brésil devienne le quatrième producteur mondial de pétrole. Plus tôt cette année, le ministère des Mines et de l’Énergie a annoncé un plan connu sous le nom de “Potentialise le programme E&P’ qui vise à promouvoir les investissements dans les activités d’exploration et de développement dans les bassins d’hydrocarbures du Brésil. Les principaux principes du programme sont de promouvoir l’investissement dans l’exploration des régions frontalières ainsi que dans le développement des champs pétrolifères peu économiques et matures. Selon le ministère brésilien de l’énergie, le plan sera responsable pour porter la production de pétrole à plus de cinq millions de barils par jour d’ici 2029, un objectif ambitieux étant donné que le pays ne pompe qu’environ trois millions de barils par jour à l’heure actuelle.

Pour que cela se produise, le Brésil doit attirer des investissements énergétiques considérables à la fois des compagnies pétrolières étrangères et de Petrobras, qui est la principale société responsable du développement des vastes champs pétrolifères pré-salifères offshore du pays. Les politiques de plus en plus interventionnistes de Brasilia décourageront les investissements des sociétés énergétiques étrangères. Shell, qui est le deuxième producteur de pétrole du Brésil, a déclaré à l’époque, selon Bloomberg, la taxe controversée sur les exportations de pétrole en cours d’introduction augmentera l’incertitude quant aux investissements futurs dans les ressources pétrolières et gazières du pays. En outre, toute politique adoptée par Brasilia qui a un impact significatif sur la rentabilité de Petrobras affectera négativement la capacité de la compagnie pétrolière nationale à rassembler les capitaux considérables nécessaires pour développer les champs pétrolifères offshore ultra-profonds du Brésil.

Par Matthew Smith pour Oilprice.com

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