Les taux hypothécaires élevés contribuent à la pénurie de maisons à vendre et nuisent à l’abordabilité

WASHINGTON (TND) — Les taux d’intérêt élevés sur les prêts hypothécaires qui ont a ralenti le marché du logement mettent un frein à la saison d’achat printanière traditionnellement occupée et contribuent au manque d’options abordables sur le marché.

L’abordabilité a été un problème dans de nombreuses régions du pays, car la valeur des maisons a décollé pendant le boom immobilier de l’ère pandémique. Une fois que les taux d’intérêt ont commencé à grimper avec les augmentations de la Réserve fédérale de son taux de référence, le coût d’un prêt hypothécaire a augmenté et a écarté de nombreux acheteurs potentiels du marché. Les taux hypothécaires ont plus que doublé depuis que la Fed a commencé sa répression en mars 2022.

La Fed a annoncé une nouvelle augmentation de 0,25% cette semaine et le président Jerome Powell a déclaré que les taux resteraient probablement élevés pendant une période prolongée pour faire baisser l’inflation. Au cours de la dernière année, la banque centrale a relevé son taux directeur de 5 %.

Les taux hypothécaires ne sont pas directement affectés par les hausses de taux d’intérêt de la Fed, mais sont influencés par celles-ci. Ils ont tendance à suivre le rendement d’un bon du Trésor à 10 ans, qui est influencé par les attentes des investisseurs et la demande mondiale de bons du Trésor.

La volatilité dans le secteur bancaire après l’effondrement de trois banques américaines au cours des trois derniers mois a ajouté aux turbulences auxquelles est confronté le marché immobilier. Les économistes s’attendent à un resserrement des conditions de prêt à mesure que les banques se réajustent, ce qui influence la demande de prêts hypothécaires et rend les taux plus volatils.

Les taux d’intérêt ont ralenti cette semaine après avoir augmenté pendant deux semaines consécutives. Freddie Mac a déclaré que la moyenne sur une hypothèque à taux fixe de 30 ans, l’un des prêts les plus populaires, était de 6,39 % au 4 mai. Sur une hypothèque à taux fixe de 15 ans, la moyenne est de 5,76 %.

Cette semaine, les taux hypothécaires ont légèrement baissé au milieu de la volatilité récente du secteur bancaire et des commentaires de la Réserve fédérale sur ses perspectives politiques », a déclaré Sam Khater, économiste en chef de Freddie Mac. “Le printemps est généralement la saison la plus occupée pour le marché du logement résidentiel et, malgré des taux oscillant autour de six pour cent, cette année n’est pas différente.”

La Mortgage Bankers Association, un groupe commercial, a déclaré avoir reçu moins de demandes de prêt hypothécaire la semaine dernière et que les activités de refinancement et d’achat sont bien inférieures aux niveaux de l’année dernière. Une activité plus lente indique que les taux empêchent les gens d’accéder au marché.

MBA s’attend à ce que les taux hypothécaires restent volatils en raison de l’incertitude des marchés financiers et qu’ils terminent l’année plus près de 5,5 %.

Les taux élevés continuent à la fois d’avoir un impact sur l’abordabilité des acheteurs de maison et d’affaiblir la demande de refinancement », a déclaré Joel Kan, économiste en chef adjoint et vice-président du MBA. “L’activité d’achat de maisons a été très sensible aux taux et aux tendances du marché local, y compris la très faible offre de stocks de maisons existantes.”

Le principal problème à l’origine du manque d’abordabilité est un offre limitée disponible sur le marché, un problème qui est également exacerbé par les taux hypothécaires élevés.

Lorsque les taux oscillaient autour de 3 % pendant la pandémie, de nombreux propriétaires ont refinancé leur hypothèque pour profiter des taux plus bas et réduire leurs paiements. Il a également élargi les budgets des personnes souhaitant acheter leur première maison, car les faibles taux ont réduit de plusieurs centaines de dollars le versement hypothécaire mensuel.

Pour ceux qui ont refinancé, entrer à nouveau sur le marché à un moment où les taux sont le double de ce qu’ils ont actuellement n’est pas une option attrayante. Les économistes ont qualifié cela d'”effet de verrouillage”, où les propriétaires ne veulent pas renoncer à leur faible taux d’intérêt et décident de renoncer à mettre leur maison sur le marché.

« Le manque de nouveaux vendeurs et de maisons à vendre continue de limiter les choix des acheteurs et les ventes de maisons. De nombreux vendeurs sont probablement aussi de futurs acheteurs, ce qui explique peut-être pourquoi la majorité des vendeurs potentiels déclarent se sentir « enfermés » dans leur maison actuelle en raison d’un faible taux hypothécaire, en particulier les jeunes propriétaires », a déclaré Danielle Hale, économiste en chef chez Realtor. com.

Construction de les maisons unifamiliales se sont améliorées au cours des derniers mois, mais pas assez rapidement pour compenser le manque d’inventaire sur le marché de l’existant. Il est également difficile de savoir dans quelle mesure les nouvelles constructions pourront poursuivre les tendances à la hausse en raison de la hausse des coûts, des arriérés d’approvisionnement en cours et de la difficulté à pourvoir les postes vacants.