Axel Lehmann, président de Credit Suisse Group AG, Colm Kelleher, président d’UBS Group AG, Karin Keller-Sutter, ministre suisse des finances, Alain Berset, président de la Suisse, Thomas Jordan, président de la Banque nationale suisse (BNS), Marlene Amstad, président de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA), de gauche à droite, lors d’une conférence de presse à Berne, en Suisse, le dimanche 19 mars 2023.
Pascal Mora | Bloomberg | Getty Images
Suivant Credit Suisse“sauvetage d’urgence” par rival UBSles autorités suisses ont fortement insisté sur le rôle des effondrements bancaires régionaux aux États-Unis en poussant le prêteur suisse au bord du gouffre.
La chute la plus récente du cours de l’action du Credit Suisse a commencé avec l’effondrement de la Silicon Valley Bank, basée aux États-Unis, mais s’est aggravée lorsque l’institution suisse, âgée de 167 ans, a annoncé qu’elle avait trouvé des “faiblesses importantes” dans ses procédures de reporting financier.
La confirmation par le principal investisseur, la Banque nationale saoudienne, qu’elle ne pouvait plus fournir de financement au Credit Suisse, a ensuite donné le coup de grâce, provoquant l’annonce d’un prêt pouvant atteindre 50 milliards de francs suisses (54,2 milliards de dollars) de la Banque nationale suisse. À ce stade, les actions du Credit Suisse avaient baissé d’environ 98% par rapport à leur niveau record d’avril 2007.
L’intervention de prêt n’a finalement pas réussi à restaurer la confiance des investisseurs et les autorités suisses ont négocié la vente d’urgence de la banque à UBS pour 3 milliards de francs suisses au cours du week-end.
«Les derniers développements émanant des banques aux États-Unis nous ont frappés au moment le plus défavorable. Une fois, comme l’année dernière, nous avons pu surmonter la profonde incertitude du marché, mais pas cette deuxième fois», a déclaré le président du Credit Suisse, Axel Lehmann. une conférence de presse dimanche soir.
“La perte de confiance qui s’accélère et l’escalade de ces derniers jours ont montré clairement que le Credit Suisse ne peut plus exister sous sa forme actuelle. Nous sommes heureux d’avoir trouvé une solution qui, j’en suis convaincu, apportera une stabilité et une sécurité durables pour les clients, le personnel, les marchés financiers et la Suisse.”
Le président de la BNS, Thomas Jordan, a également déploré que la “crise bancaire américaine” ait accéléré une “perte de confiance en la Suisse” qui a eu des répercussions sur les liquidités du Credit Suisse.
Cependant, la spirale descendante du cours de l’action du Credit Suisse et l’augmentation des sorties d’actifs étaient en cours bien avant l’effondrement de la Silicon Valley Bank au début du mois. Le régulateur suisse FINMA a été critiqué pour avoir laissé la situation se détériorer alors que la banque a passé des années embourbée dans les pertes et le scandale.
Mark Yallop, président du Financial Markets Standards Board du Royaume-Uni et ancien PDG britannique d’UBS, a déclaré mardi à CNBC qu’il était d’accord avec l’évaluation générale selon laquelle la chute du Credit Suisse était “idiosyncratique”.
“Il est regrettable que les problèmes avec certaines des plus petites banques américaines au cours des deux ou trois dernières semaines se soient produits en même temps que ce problème avec le Credit Suisse, mais les deux sont complètement différents et très largement indépendants”, a-t-il déclaré.
“Les problèmes au Credit Suisse sont liés à une longue histoire de portes tournantes au sommet de l’entreprise en termes de gestion, à un plan changeant, et en plus d’une série de risques opérationnels et de problèmes de contrôle et de conformité.”
La goutte d’eau qui a fait couler le prix de l’action à un plus bas historique avant un prêt de 50 milliards de la BNS jeudi dernier, qui n’a finalement pas réussi à restaurer la confiance du marché dans la banque, a été l’annonce du principal investisseur, la Banque nationale saoudienne, qu’elle pourrait ne fournira plus de financement au Credit Suisse.
“On ne sait jamais avec un effondrement bancaire quand viendra le moment de la crise, mais à ce moment-là, c’est le moment où les investisseurs ont finalement jeté l’éponge et dit que ça suffit, et les actions que nous avons vues au cours du week-end sont devenues à peu près inévitable”, a ajouté Yallop.
De plus, l’action rapide de la Réserve fédérale et du département du Trésor a été largement reconnue pour avoir réussi à endiguer toute contagion potentielle au système financier américain, ce qui soulève la question de savoir dans quelle mesure la responsabilité de la disparition du Credit Suisse peut réellement être imputée à l’effondrement de la SVB. .
En revanche, le système bancaire et réglementaire suisse a été critiqué.
Steven Glass, directeur général et analyste chez Pella Funds Management, a déclaré à CNBC la semaine dernière que la chute du cours de l’action du Credit Suisse avait été longue à venir et que la perte de confiance des clients s’était en fait cristallisée par l’exposition de la banque au Greensill Capital. s’effondrer en 2021.
“Le problème avec Greensill, c’était en fait un énorme problème, parce que ce fonds était commercialisé auprès d’un grand nombre de [Credit Suisse’s] clients individuels fortunés comme un fonds très sûr, comme un moyen d’obtenir des rendements dans un monde à faible rendement, et quand cela a explosé, une grande partie de leur franchise a perdu de l’argent et ils ont essentiellement perdu confiance dans le Credit Suisse”, Glass a déclaré à “Capital Connection” de CNBC.
Au lendemain du 11 septembre, de nouvelles réglementations ont contraint les banques suisses à abandonner le secret du client qui, pendant des siècles, a formé leur modus operandi, et des banques comme le Credit Suisse ont pris plus de risques dans le but de conserver leur rentabilité et d’empêcher les clients fortunés de prendre leur argent ailleurs, a fait valoir Glass.
Il a suggéré que dans ce contexte, le Credit Suisse perdant la confiance de ses personnes fortunées restantes à cause de Greensill, et une litanie d’autres problèmes au fil des ans, signifiaient que la banque “se tirait une balle dans le pied”.
“Oui, cela s’est produit en même temps que SVB et oui avec Signature Bank et nous pouvons voir pourquoi on pourrait dire que c’est une crise bancaire plus large, mais en fait, ce que nous pensons, c’est que beaucoup de ces banques avaient en fait un problème avec leur modèle d’affaires, plus qu’il n’y a une crise bancaire ouverte », a conclu Glass.
Cela a été repris par Octavio Marenzi, PDG d’Opimas, qui a déclaré mardi à Capital Connection de CNBC que la débâcle du Credit Suisse signifiait que la “réputation soigneusement élaborée et affûtée” de la Suisse en matière de stabilité financière “est en lambeaux”.
