Les rendements des titres de créance américains tels que les obligations à 10 ans et les obligations à 30 ans ont augmenté alors que la Réserve fédérale a relevé les taux d’intérêt à chacune des dernières réunions du FOMC depuis mars de cette année. Actuellement, le taux des Fed funds se situe entre 3% et 3 ¼%.
Aujourd’hui, les bons du Trésor américain ont baissé de 0,87 point, faisant passer les rendements de 3,829 % à 3,642 %. Lorsque les rendements des titres de créance américains augmentent, cela fait monter le dollar, ce qui signifie également que lorsque les rendements baissent, le dollar aussi. C’est exactement ce que nous avons vu aujourd’hui avec le dollar en baisse de 0,45% un total de 0,504 points avec l’indice du dollar actuellement fixé à 111,58.
La semaine dernière, le mercredi 28 septembre, le dollar a atteint sa valeur la plus élevée des 20 dernières années à environ 114,60. L’indice du dollar a clôturé en baisse sur trois des quatre derniers jours de bourse.
Le graphique ci-dessus est un graphique Heikin-Ashi japonais quotidien de l’indice du dollar. Le graphique japonais Heikin-Ashi est une variante d’un graphique en chandelier japonais standard en ce sens qu’il utilise le même pour les points de données; ouvert, haut, bas et fermé. Cependant, c’est l’ouverture qui est calculée différemment d’un graphique à barres ou à chandelier standard. Dans ces deux graphiques, l’ouverture est fixée à partir du prix d’ouverture réel de la négociation pour ce jour (sur un graphique journalier) et sur un graphique hebdomadaire, l’ouverture est fixée à partir du prix d’ouverture le lundi et du prix de clôture le vendredi. Cela crée le “vrai corps” quelle que soit la couleur.
Le graphique Heikin-Ashi fixe son prix d’ouverture à partir du milieu de la bougie précédente. Le résultat est que ce type de graphique filtre efficacement certains bruits et est utilisé pour définir de nombreux aspects de la tendance actuelle. Il donne un aperçu de la force de la tendance avec deux variables. La taille du chandelier lui-même. Et l’absence de mèche inférieure lors d’une tendance haussière, et l’absence de mèche supérieure lors d’une correction. Il fournit également des informations visuelles aux points de pivot clés et critiques lorsqu’une tendance présente un renversement clé. Dans le cas du graphique ci-dessus, vous avez une série de grandes bougies vertes, toutes sans mèche inférieure jusqu’à mercredi de la semaine dernière.
Mercredi, la bougie qui s’est formée était extrêmement petite (le rectangle vert ou rouge dessiné comme un encadré autour du prix d’ouverture et de clôture) avec des mèches supérieure et inférieure extrêmement longues. Cette configuration de bougie, lorsqu’elle est trouvée après un rallye prolongé ou une correction, peut être une forte indication qu’un renversement clé est imminent. Dans le cas du graphique en dollars ci-dessus après la bougie de mercredi, la couleur des corps réels est passée du vert au rouge indiquant le début d’une correction.
Un autre type de graphique japonais qui est excellent pour déterminer la tendance et, plus important encore, les inversions clés est appelé un graphique japonais à trois lignes. Il est analogue au graphique point et figure occidental en ce sens qu’il est basé sur le prix et non sur le temps. Le graphique ci-dessus est un exemple du dollar vu à travers un graphique en pause à trois lignes.
Il diffère à la fois du chandelier japonais et du graphique Heinkin-Ashi en ce qu’une bougie n’est créée que sous certaines conditions qui sont basées sur les changements de prix et non sur les dates. Chaque nouvelle clôture peut aboutir à l’une des trois possibilités.
• Une nouvelle bougie est créée lorsque le prix continue dans la même direction
• Une nouvelle bougie de couleur opposée est tirée lorsque le changement de prix est suffisamment important pour justifier une inversion
• aucune bougie n’est créée lorsque le prix actuel ne prolonge pas la tendance ou que le changement n’est pas suffisant pour justifier un retournement.
Enfin, ce type de graphique ajoute une bougie de projection qui est dessinée dans une couleur différente de celle créée à partir d’un rallye ou d’une correction, comme le montre le graphique de l’indice du dollar ci-dessus.
Parce qu’il existe une corrélation négative entre la force ou la faiblesse du dollar et la force ou la faiblesse de l’or, les deux graphiques suivants (graphiques 3 et 4) montrent également un renversement clé ou un point pivot de l’or alors que la tendance générale est passée de baissière à haussière. Ils sont les opposés miroirs des graphiques en dollars ci-dessus.
Les défauts de ces deux types de graphiques sont que, pendant un marché agité et limité par la fourchette, vous obtiendrez des couleurs de bougies alternées et aucune image claire de la tendance. De plus, bien qu’il soit clair qu’un renversement clé s’est formé à la fois pour le dollar et l’or, ces tendances peuvent être à court terme et s’inverser à tout moment lorsque les événements fondamentaux à l’origine d’un rallye ou d’une correction changent.
À 17 h 28, le contrat à terme sur l’or EDT le plus actif de décembre est actuellement en hausse de 36,60 $ ou 2,19 % et fixé à 1 708,60 $.
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En vous souhaitant comme toujours de bons échanges et une bonne santé,
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