Les PDG des banques donnent de nouveaux avertissements sur la croissance des prêts et le revenu net d’intérêts

Les hauts dirigeants du secteur intensifient leurs avertissements concernant deux éléments clés de la rentabilité des banques, affirmant que la croissance des prêts et le revenu net d’intérêts resteront tous deux sous pression tout au long de l’année.

Les cadres supérieurs de JPMorgan Chase, Bank of America, Truist Financial, PNC Financial Services Group, US Bancorp et Citizens Financial Group ont tous fait des commentaires optimistes la semaine dernière sur les perspectives de prêt. Leurs remarques, qui ont été faites lors d’une conférence de l’industrie tenue au milieu du deuxième trimestre, se sont heurtées au spectre d’une récession potentielle.

Les banques enregistrent généralement leur plus forte croissance des prêts pendant les périodes de croissance économique robuste. À l’heure actuelle, les clients des banques hésitent à s’endetter plus qu’ils ne peuvent en supporter, ont déclaré des dirigeants du secteur.

“Il n’y a pas une énorme demande en premier lieu dans aucun segment”, a déclaré vendredi Daniel Pinto, directeur de l’exploitation de JPMorgan, lors de la conférence AllianceBernstein Strategic Decisions.

Chez JPMorgan, la hausse des taux d’intérêt a réduit à la fois les refinancements hypothécaires et les prêts à l’achat d’un logement à l’ombre de leurs niveaux antérieurs. Et de nombreuses entreprises clientes de la banque disposent toujours de réserves de liquidités adéquates.

Mais ce n’est pas seulement la baisse de la demande de prêts à la consommation et commerciaux qui est à l’origine de l’assouplissement des perspectives. Les banques ont également adopté une approche plus prudente en matière de prêts depuis le début de la crise bancaire régionale en mars.

Une croissance plus faible des prêts peut contribuer à réduire le revenu net d’intérêts, qui est la différence entre le montant d’argent qu’une banque génère à partir de produits portant intérêt et le montant qu’elle verse aux déposants pour utiliser leurs fonds.

Le PDG de Truist, William Rogers, a déclaré mercredi que la croissance des prêts était “en quelque sorte plate”, ce qu’il a attribué à la fois à une demande plus faible des emprunteurs et à un recul de l’offre de prêts.

“Les deux choses se produisent”, a déclaré Rogers. “De toute évidence, les choses se sentent un peu différemment aujourd’hui qu’il y a 90 jours.”

Le PDG de US Bancorp, Andy Cecere, a proposé une évaluation similaire vendredi. “La demande est certainement en baisse, et je pense que nous et toutes les banques sommes également très prudents en matière d’utilisation du capital”, a déclaré Cecere.

Les mêmes tendances se répercutent sur l’ensemble du secteur bancaire américain, selon les économistes de l’Institute for International Finance. Après une croissance “torride” l’année dernière, les prêts bancaires déclinent rapidement, écrivent-ils dans une note de recherche du 1er juin. La forte baisse est due en grande partie à la baisse des crédits commerciaux et industriels et des prêts à la consommation.

“Ce que les États-Unis voient en 2023 est un” arrêt soudain “de la croissance des prêts”, ont écrit les économistes.

Chez PNC, basé à Pittsburgh, la croissance des prêts a “définitivement ralenti”, a déclaré jeudi le PDG Bill Demchak. Jusqu’à présent au deuxième trimestre, la croissance des prêts de la banque d’actifs de 562 milliards de dollars est restée inférieure à la moyenne hebdomadaire du secteur publiée par la Réserve fédérale, a-t-il déclaré.

Le PDG de Bank of America, Brian Moynihan, a déclaré que le secteur bancaire fait face à une croissance plus lente des prêts qui suivra “la trajectoire économique” d’une récession prévue.

Moynihan a averti que la croissance des prêts de BofA au deuxième trimestre est “plate” et “moins que prévu”, en raison d’une baisse des prêts hypothécaires et d’un resserrement des dépenses des clients commerciaux.

La faible croissance des prêts, combinée à l’évolution de la composition des dépôts, a mis la banque d’actifs de 3 200 milliards de dollars dans une “combat aérien” pour maintenir son revenu net d’intérêts, a déclaré Moynihan. Au cours du deuxième trimestre, cette métrique devrait baisser d’environ 2% chez BofA après avoir chuté d’un pourcentage similaire au cours du premier trimestre, a-t-il déclaré.

“Nous faisons tout ce que nous pouvons pour maximiser et optimiser”, a déclaré Moynihan.

Chez Citizens, basé à Providence, dans le Rhode Island, la croissance des prêts est “légèrement en baisse”, en partie parce que la banque d’actifs de 222 milliards de dollars a réduit les prêts automobiles “non stratégiques” aux entreprises et aux consommateurs, a déclaré le PDG Bruce Van Saun.

Mais il a dit que Citizens se positionne toujours pour profiter du “gros prix” qu’il a obtenu l’année dernière en l’acquisition d’Investors Bancorpce qui lui a permis de s’implanter davantage sur le marché du métro de New York.

“Nous avons resserré la marge comme tout le monde”, a déclaré Van Saun, ajoutant que les réductions du portefeuille de prêts ont préparé les citoyens à gérer les problèmes de liquidité et à gagner “une puissance de feu pour continuer à jouer là où nous avons des relations valorisées ou des opportunités intéressantes”.

Il y avait quelques doublures argentées dans le pessimisme de la semaine dernière. Premièrement, les banques qui ont présenté à la conférence AllianceBernstein n’ont généralement pas considérablement réduit leurs perspectives antérieures de croissance des prêts et de revenu net d’intérêts.

Et deuxièmement, compte tenu de la prudence que les banques ont appliquée, les écarts sur les prêts qu’elles accordent s’élargissent, selon certains banquiers.

“Nous allons être plus exigeants quant à notre positionnement et à la manière dont nous sommes payés”, a déclaré Rogers, PDG de Truist.

Moynihan de BofA a déclaré que la tarification des prêts allait dans “la bonne direction”, les écarts s’élargissant sur les prêts du marché intermédiaire et des petites entreprises en particulier.

Les vents contraires auxquels le secteur bancaire est actuellement confronté comprennent la hausse des taux d’intérêt, le ralentissement de la croissance économique et l’incertitude géopolitique, a déclaré Martin Gruenberg, président de Federal Deposit Insurance Corp. dit la semaine dernière.

“Ces risques ont le potentiel d’affaiblir la qualité du crédit et la rentabilité et pourraient entraîner un nouveau resserrement de la souscription, un ralentissement de la croissance et une augmentation des charges de provision”, a déclaré Gruenberg.