Les investisseurs financiers s’assurent une part de l’activité d’un billion de dollars avec le changement climatique

Les fonds de capital-investissement investissent principalement dans des entreprises établies, soutiennent leur croissance avec du capital et de l’expertise et les revendent après quelques années ou les inscrivent en bourse. Le capital-risque finance des start-ups et des entreprises en phase de démarrage.

Selon Wittmaack, les transactions de technologie climatique ont augmenté de 40% depuis 2021, avec plus de 60 nouveaux investisseurs en capital-investissement et en capital-risque et environ 1000 accords climatiques l’année dernière dans le monde. Selon la propre base de données du BCG sur le climat et la durabilité, il y a eu environ 250 transactions dans ce domaine en Europe en 2022. Parmi les fonds spécialisés qui ont été lancés ces dernières années figurent EQT Future Fund, Trill Impact, TPG Rise Climate et Summa Equity.

En Allemagne, par exemple, le fournisseur solaire Energiekonzepte Deutschland basé à Leipzig est actuellement en préparation pour la vente. La société est détenue majoritairement par la société de capital-investissement Auctus et pourrait être valorisée à plus de deux milliards d’euros. Selon les milieux financiers, la start-up énergétique 1Komma5 Grad a approché des investisseurs pour lever des fonds propres supplémentaires de 150 à 200 millions d’euros. L’entreprise pourrait être valorisée à plus d’un milliard d’euros.

De plus petites transactions sont également en cours. Selon les milieux financiers, l’entreprise solaire de 400 à 500 millions d’euros Sunfarming, située près de Berlin, est à vendre. Les fondateurs recherchent un actionnaire minoritaire pour lever des fonds pour une croissance supplémentaire, les sociétés de capital-investissement sont intéressées. Le développeur solaire d’espaces verts Solargrün est également à la recherche d’un nouveau propriétaire et pourrait être évalué à environ 100 millions d’euros, a-t-il déclaré. Sunfarming a refusé de commenter, Solargrün était initialement indisponible.

Parmi les transactions les plus importantes réalisées par des investisseurs financiers dans le secteur européen des énergies renouvelables ces dernières années figurent l’acquisition de l’italien Falck Renewables par IIF (JP Morgan) pour 3,4 milliards d’euros et la vente du parc éolien britannique Hornsea 1 à Global Infrastructure Management pour 3,1 euros. milliards d’euros.

Le volume des transactions de fusions et acquisitions a récemment diminué dans l’ensemble, mais cela ne s’appliquait pas aux transactions liées aux investissements climatiques ou à la durabilité, selon le BCG. Il y a eu une évolution assez inverse, notamment dans le financement des fondateurs et dans l’apport de capital développement.

Les transactions cleantech prendront du poids dès 2023

La crise énergétique en Europe due à la forte dépendance vis-à-vis de la Russie a poussé les investissements verts. Selon la société d’analyse Pitchbook, cinq des 20 transactions les plus importantes en Europe au premier trimestre 2023 concernaient le domaine des technologies environnementales.

En début d’année, le spécialiste de l’énergie solaire Enpal a reçu un financement de plus de 215 millions d’euros, Polytech (énergie éolienne) a reçu des fonds frais de plus de 135 millions d’euros, Integrity Next (logiciel) plus de 100 millions d’euros et Climeworks (élimination du CO2) 650 million de dollars. L’entreprise d’énergie solaire Powerfield a pu récolter 500 millions d’euros auprès d’investisseurs. Et le fournisseur d’énergie solaire et éolienne Baywa veut se séparer de son activité de négoce solaire et investir les bénéfices dans ses propres capacités de production d’énergie renouvelable.

Cependant, l’une des plus importantes transactions “vertes” a récemment eu lieu sans la participation de capital-investissement. Viessmann vend sa division chauffage et donc également l’activité pompes à chaleur pour onze milliards d’euros à son concurrent américain Carrier Global. La division chauffage représente 85 % des ventes de l’entreprise familiale. De telles transactions d’un milliard de dollars sont actuellement difficiles pour les investisseurs financiers car les prêts pour eux sont difficiles à obtenir.

Cinq offres vertes par semaine

Selon le BCG, il y a actuellement en moyenne cinq investissements par semaine par des investisseurs en capital-investissement et en capital-risque en Europe ayant un lien ESG ou développement durable. “Dans les mois à venir, il y aura d’importantes transactions d’un milliard de dollars dans ces régions en Europe”, estime Wittmaack. De plus, les entreprises établies acquerraient de plus en plus de start-ups afin d’acquérir du savoir-faire et d’accéder à la technologie. Le nombre de rachats par des start-up allemandes est passé de 171 en 2021 à 203 l’an dernier – un record, selon le cabinet de conseil EY.

En raison des craintes d’une éventuelle récession en Europe et aux États-Unis, les valorisations de certaines entreprises sont en baisse, mais cela ne s’applique pas aux investissements verts. « Les prix et les notes des entreprises dans le domaine du climat et de la durabilité sont encore élevés. En moyenne, 15 à 20 fois le résultat opérationnel (Ebitda) est actuellement payé, parfois nettement plus », explique Astrid Latzel, directrice générale et associée du BCG.

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