Les épargnants allemands remarquent trop peu le retournement des taux d’intérêt

gUn an après le redressement des taux d’intérêt et – dans la lutte contre la forte inflation – plusieurs hausses de taux par la Banque centrale européenne (BCE) plus tard, l’épargne devrait en effet redevenir plus attractive pour les investisseurs en Allemagne. Mais c’est le contraire qui semble être le cas : la proportion d’Allemands qui comptent sur le bon vieux livret d’épargne ou qui font appel à l’argent et aux dépôts à terme a même diminué en un an. C’est le résultat d’une enquête représentative de JP Morgan Asset Management (AM), dont les résultats sont mis à la disposition du FAZ à l’avance.

Du 26 juin au 3 juillet 2000, le gestionnaire d’actifs a interrogé des femmes et des hommes (50 % chacun) âgés de 20 ans et plus – c’est-à-dire avant la neuvième hausse des taux d’intérêt par les autorités monétaires européennes fin juillet de 0,25 %, mais le tableau n’a pas pu avoir un impact significatif. Cependant, le nombre de personnes qui investissent dans des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (ETF) a considérablement augmenté.

Selon JP Morgan AM, il est surprenant qu’après plus d’une décennie de taux d’intérêt nuls et bas, le redressement des taux d’intérêt n’ait pas ravivé la passion des Allemands pour l’épargne. Au contraire, parmi les placements des répondants, les livrets d’épargne avaient enregistré une baisse significative de 9 points de pourcentage à 42 %, les dépôts à vue et à terme de moins de 4 points de pourcentage à 37 % et les compagnies d’assurance de 3 points de pourcentage à 34 %.

La demande de fonds augmente

Néanmoins, ces trois options d’épargne ont continué d’occuper les trois premières places parmi les placements les plus populaires, note le gestionnaire de patrimoine. Ce n’est qu’alors que les fonds et les ETF ou les actions ont suivi. La proportion d’Allemands qui investissent dans des fonds, en revanche, a augmenté en moyenne de 9 points de pourcentage pour atteindre 29 %, et les obligations ont également légèrement augmenté pour atteindre 7 %. Cependant, la proportion de ceux qui investissent directement dans des actions a également diminué – de 31 à 26 %.

Le mécontentement de nombreux épargnants est probablement aussi dû au fait que les hausses de taux d’intérêt ne les ont souvent pas encore atteints, explique Matthias Schulz de JP Morgan AM. Il y a au moins une légère baisse par rapport à l’année précédente. Selon les calculs de la FMH-Finanzberatung pour le FAZ, l’argent au jour le jour rapporte actuellement en moyenne 0,68 % auprès d’environ 600 institutions financières. La fourchette va de zéro à 3,70 %. Mais très peu d’instituts régionaux ne paient absolument rien pour l’argent du jour au lendemain. La moyenne des banques directes est de 1,80 % – campagnes comprises. Dans les banques commerciales, il est de 1,63 %. A titre de comparaison : selon l’Office fédéral de la statistique, le taux d’inflation en Allemagne était de 6,2 % en juillet après 6,4 % en juin.

De nombreuses offres plus attractives sont également valables pour une durée limitée ou uniquement pour les nouveaux clients. “Du point de vue du client, une telle période n’est pas mal du tout”, déclare Max Herbst de FMH : “Parce que l’argent est toujours disponible à tout moment sous forme d’argent au jour le jour, mais le taux d’intérêt est garanti pendant environ trois ou six mois .” Le cycle de hausse des taux de la BCE n’est toujours pas terminé depuis longtemps. Même la banque centrale américaine n’a pas encore signalé la fin des hausses de taux d’intérêt étant donné le taux d’inflation nettement plus faible aux États-Unis. Les investisseurs sont donc bien avisés de rester flexibles afin de pouvoir profiter de cette hausse des taux d’intérêt, dit Herbst.