Les banques se préparent à une tempête ᐉ Actualités de Fakti.bg – Monde

Tout le monde s’inquiète de la dette des consommateurs. Les investisseurs ont vendu des actions de grandes banques, de sociétés de paiement et de sociétés de technologie financière par crainte de la douleur que la hausse du coût de la vie et des taux d’intérêt infligera aux emprunteurs. Cependant, les ménages aux États-Unis, au Royaume-Uni et dans une grande partie de l’Europe se portent plutôt bien et montrent peu de signes de stress financier, écrit Paul Davis pour Bloomberg, écrit Bloomberg TV Bulgarie.

Les motifs d’inquiétude sont évidents. JP Morgan supprime des centaines d’emplois dans sa division de prêt immobilier aux États-Unis en raison d’un effondrement de la demande de prêts hypothécaires après que les taux préférentiels ont commencé à augmenter. Pendant ce temps, les prêteurs qui achètent maintenant et payent plus tard tels que Block (anciennement Square) et la banque privée Klarna sont en baisse, les investisseurs s’inquiétant du ralentissement des dépenses et de la hausse des risques. Même les actionnaires de Goldman ont mal réagi à un rapport de Bloomberg la semaine dernière selon lequel Marcus, sa banque en ligne, enregistrerait 1,2 milliard de dollars de pertes supplémentaires cette année, bien que cela soit dû à de lourds investissements pour développer l’entreprise, qui ne devraient pas être touchés par les prêts.

Le monde semble fragile, surtout si l’on regarde les marchés financiers et dans le contexte de la baisse de confiance des consommateurs. Mais les ménages – et potentiellement les économies occidentales – ont une énorme épargne et une dette réduite depuis la crise des coronavirus. Les gens ont commencé l’année avec des fonds de réserve équivalant à plus de 13 % du produit intérieur brut de 2019 au Royaume-Uni, 11,5 % du PIB aux États-Unis et entre 5,5 % et 7,5 % en Allemagne, en France et en Italie.

Les bilans des ménages sont beaucoup plus solides qu’ils ne l’étaient avant la pandémie. Il y a beaucoup moins de prêts automobiles subprime et d’utilisateurs de cartes de crédit aux États-Unis que par le passé, a déclaré Matthew Misch, stratège du crédit chez UBS. La tendance à la santé financière a été accélérée par les restrictions de mode de vie et le soutien du revenu pendant les mesures de confinement de Covid-19, mais des améliorations sont en place depuis 2013.

La proportion d’emprunteurs défaillants a augmenté ces derniers mois, mais reste inférieure aux niveaux de 2019 au cours des prochains trimestres », a commenté Misch. “Je suis plus préoccupé par la volonté des consommateurs de dépenser que par leur capacité”, ajoute-t-il.

Les dépenses restent stables pour l’instant. Les dépenses de consommation américaines ont fléchi en mai pour la première fois cette année, mais la baisse a été limitée. Il n’y a pas d’effondrement de la demande et les dépenses de services continuent d’augmenter alors même que les commandes de biens diminuent. Outre des taux d’épargne élevés et un faible endettement, les consommateurs sont soutenus par des taux d’emploi très élevés et des pénuries de main-d’œuvre, ce qui contribue à faire grimper les salaires. Aux États-Unis, même les prix élevés de l’essence ne sont pas aussi mauvais qu’ils le paraissent.

Pourtant, l’inflation ronge la croissance des salaires pour beaucoup, et les économistes craignent qu’elle ne brûle leurs économies. Ce qui s’est passé après la Seconde Guerre mondiale peut être révélateur d’événements à venir. Ensuite, les gens aux États-Unis et au Royaume-Uni sont entrés dans l’ère d’après-guerre avec des niveaux élevés d’épargne et une demande refoulée qui ont compensé l’inflation en quelques années.

Aujourd’hui, les fonds de réserve sont principalement entre les mains des riches, qui sont de toute façon moins susceptibles de les dépenser. Mais ceux qui ont des revenus plus faibles sont toujours financièrement plus solides qu’auparavant. Il y a des signes que les gens aux États-Unis s’endettent pour couvrir leurs dépenses quotidiennes. La croissance du crédit renouvelable en tant que part des dépenses de consommation a atteint des niveaux jamais vus depuis 2007, selon les données de la Réserve fédérale de Saint-Louis. La croissance du crédit à la consommation a atteint un taux annuel de près de 13 % en mars, l’accélération la plus rapide depuis plus de deux décennies.

Cependant, l’endettement est encore relativement faible : la part totale du crédit à la consommation des États-Unis dans le PIB est en baisse à environ 18,5 %, le même niveau depuis fin 2015.

Au contraire, les banques et les sociétés de cartes de crédit veulent que les consommateurs empruntent davantage. La vie devient sans doute plus dure et plus chère pour certains, mais les investisseurs du secteur bancaire semblent pour l’instant surréagir. Les niveaux d’emploi seront essentiels – si les gens commencent à perdre leur emploi et que la croissance des salaires s’affaiblit, les créances douteuses commenceront rapidement à augmenter.