Les banques contraintes de conserver les sources de dette de l’accord Twitter

Par Anirban Sen et Shankar Ramakrishnan

NEW YORK (Reuters) – Les banques fournissant un financement de 13 milliards de dollars pour l’acquisition de Twitter Inc par le PDG de Tesla, Elon Musk, ont abandonné leur projet de vendre la dette aux investisseurs en raison de l’incertitude entourant la fortune et les pertes de la société de médias sociaux, ont déclaré des personnes proches du dossier.

Les banques ne prévoient pas de syndiquer la dette comme c’est généralement le cas avec de telles acquisitions, et prévoient plutôt de la conserver dans leurs bilans jusqu’à ce qu’il y ait plus d’appétit des investisseurs, ont indiqué les sources.

Les banques, dont Morgan Stanley et Barclays Plc, n’ont pas répondu aux demandes de commentaires. Bank of America a refusé de commenter. Les représentants de Musk et Twitter n’ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires.

Musk a accepté de payer 44 milliards de dollars pour Twitter en avril, avant que la Réserve fédérale ne commence à augmenter les taux d’intérêt dans le but de lutter contre l’inflation. Cela a rendu le financement de l’acquisition trop bon marché aux yeux des investisseurs en crédit, de sorte que les banques devraient subir un coup financier totalisant des centaines de millions de dollars pour le retirer de leurs livres.

L’incertitude entourant la conclusion de l’opération a également empêché les banques de commercialiser la dette. Musk a tenté de se retirer de l’accord, arguant que Twitter l’avait induit en erreur sur le nombre de comptes de spam sur la plate-forme, et n’a accepté de se conformer qu’à la date limite du 28 octobre fixée par un juge du tribunal du Delaware pour conclure la transaction plus tôt ce mois-ci. Il n’a pas révélé de détails sur la nouvelle direction et le plan d’affaires de Twitter, et de nombreux investisseurs en dette se retiennent jusqu’à ce qu’ils obtiennent plus de détails à ce sujet, ont indiqué les sources.

Le paquet de dettes pour l’accord Twitter comprend des prêts à risque, qui sont risqués en raison du montant de la dette contractée par l’entreprise, ainsi que des obligations garanties et non garanties.

La hausse des taux d’intérêt et la volatilité accrue des marchés ont poussé les investisseurs à rester à l’écart de certaines dettes à risque. Par exemple, les banques de Wall Street dirigées par Bank of America ont subi une perte de 700 millions de dollars en septembre sur la vente d’environ 4,55 milliards de dollars de dettes soutenant le rachat par emprunt de la société de logiciels d’entreprise Citrix Systems Inc.

En septembre, un groupe de banques a annulé ses efforts pour vendre environ 4 milliards de dollars de dettes qui ont financé l’accord d’Apollo Global Management Inc pour acheter des actifs de télécommunications et de large bande à Lumen Technologies après avoir échoué à trouver des acheteurs.

(Reportage par Anirban Sen et Shankar Ramakrishnan à New York; Reportage supplémentaire par Sheila Dang, Abigail Summerville et Matt Tracy; Montage par Josie Kao)