Les grandes banques américaines ont annoncé une série de bénéfices trimestriels solides vendredi, mais ont mis en garde contre la montée des risques de récession alors que l’économie absorbe une inflation plus élevée et un changement radical de la politique de la banque centrale.
Citant les perspectives économiques incertaines, JPMorgan Chase a mis de côté 808 millions de dollars en cas de créances douteuses, tandis que Citigroup a réservé 370 millions de dollars de pertes potentielles et Wells Fargo, 385 millions de dollars.
Ces sommes sont bien inférieures aux réserves constituées au début de la pandémie de coronavirus. Mais ils indiquent néanmoins un environnement très différent d’il y a un an, lorsque les résultats des banques ont été stimulés par d’importants déblocages de fonds qui avaient été réservés pour les défauts de paiement qui ne se sont pas concrétisés.
La litanie d’inquiétudes d’aujourd’hui comprend l’inflation persistante qui a entraîné d’importantes hausses des taux d’intérêt de la banque centrale ; et les retombées géopolitiques de l’invasion russe de l’Ukraine, y compris l’incertitude sur le marché pétrolier et les inquiétudes concernant la sécurité énergétique européenne cet hiver.
Alors que le consommateur américain reste “très fort”, ces obstacles augmentent le risque d’un ralentissement, a déclaré le directeur général de JPMorgan, Jamie Dimon.
Le résultat final pourrait être “n’importe où, d’un atterrissage en douceur à une récession brutale”, a déclaré Dimon aux journalistes lors d’une conférence téléphonique. “S’il s’agit d’une récession difficile, cela a évidemment des implications pour le chômage, les entreprises et les réserves.”
Le directeur général de Wells Fargo, Charlie Scharf, a déclaré que la banque continuait de voir “des impayés historiquement bas”, mais qu’elle “surveillait les risques” liés aux vents contraires macroéconomiques et géopolitiques.
“Bien que nous nous attendions à voir une augmentation continue des défauts de paiement et, finalement, des pertes de crédit, le moment n’est pas clair”, a déclaré Scarf.
Chez JPMorgan, les bénéfices ont chuté de 17% à 9,7 milliards de dollars sur une augmentation de 10% des revenus à 32,7 milliards de dollars.
La hausse des taux d’intérêt a contribué à stimuler le revenu net d’intérêts de la banque, mais JPMorgan a subi une forte baisse des revenus de la banque d’investissement au cours d’une période qui a vu beaucoup moins d’introductions en bourse par rapport à il y a un an.
Dimon a déclaré que les entreprises “restent en bonne santé”, mais a fait allusion à “des vents contraires importants immédiatement devant nous”.
Dans une interview avec CNBC plus tôt cette semaine, Dimon a déclaré qu’une récession aux États-Unis était probable du début au milieu de 2023 et que le marché boursier pourrait chuter de 20% supplémentaires.
Chez Citigroup, les bénéfices ont chuté de 25% à 3,5 milliards de dollars, tandis que les revenus ont augmenté de 6% à 18,5 milliards de dollars.
Les résultats ont été stimulés par une hausse du revenu net d’intérêts ainsi que par un gain tiré de la vente des activités de la banque aux Philippines. Ces avantages ont été contrebalancés par la baisse des revenus des services bancaires d’investissement et la hausse des charges d’exploitation.
Citi a choisi de mettre de côté des réserves à la lumière du risque de récession croissant.
Selon un scénario économique «de base», Citi prévoit une augmentation du chômage à environ 4% par rapport aux 3,5% actuels. Dans un scénario « à la baisse », le chômage serait bien supérieur à 5 %, a déclaré le directeur financier de Citi, Mark Mason, lors d’une conférence téléphonique avec des journalistes.
Même sous un résultat plus sombre, Mason a déclaré: “Je ne pense pas qu’il y ait une crise financière proche de l’ampleur de ce que nous avons vu.”
Chez Wells Fargo, les bénéfices ont chuté de 31% à 3,5 milliards de dollars, tandis que les revenus ont augmenté de 4% à 19,5 milliards de dollars.
Les résultats ont été ébranlés par 2 milliards de dollars de frais frais liés aux “litiges, à la remédiation des clients et aux questions réglementaires”.
Lors d’une conférence téléphonique avec des analystes, Scharf, qui a été nommé PDG en 2019 à la suite d’un scandale de faux comptes sous les régimes exécutifs antérieurs, a déclaré que la banque « avait toujours des questions réglementaires ouvertes » liées à des époques antérieures et cherchait à les surmonter « aussi rapidement que possible ». nous pouvons.’
Les actions de JPMorgan ont gagné 1,7% à 111,19 dollars, tandis que Citi a augmenté de 0,7% à 43,23 dollars et Wells Fargo a gagné 1,9% à 43,17 dollars.
