Un nouveau réseau mondial de paiements pourrait être le meilleur moyen de transférer rapidement et à moindre coût de l’argent à travers les frontières.
Aussi irréaliste qu’elle ait été techniquement, l’idée d’une monnaie pan-asiatique a toujours eu un certain soutien politique : depuis 2005, les Japonais publient la valeur d’échange de ce qu’on appelle l’unité monétaire asiatique, un précurseur de ce qui deviendra un jour l’équivalent régional de l’euro. La crise de la dette dans le sud L’Europe – et la menace qu’elle faisait peser sur la monnaie unique au début de la dernière décennie – a mis fin à cette chimère.
Maintenant, il y a un objectif plus modeste : garder l’argent national, mais lui permettre de franchir les frontières sans effort. Cette vision pourrait commencer à devenir réalité dans trois ans et avoir un impact considérable sur un continent qui devrait représenter la moitié de la croissance de la consommation mondiale au cours de la décennie en cours.
C’est une opportunité de 10 billions de dollars, selon McKinsey & Co. Une grande partie de cette consommation supplémentaire sera satisfaite par les petites et moyennes entreprises, et une grande partie se produira en ligne. Mais les cartes de crédit et Pay Pal sont des options coûteuses pour les petits commerçants. Et tandis que les vendeurs indonésiens peuvent facilement accepter les transferts basés sur le code QR à partir du numérique local bancaire ou fintech applicationsils ne peuvent pas faire la même chose pour Singapour clients des banques. Les frontières nationales gênent. Comme Ravi Menon, chef de l’Autorité monétaire de Singapour, l’a déclaré dans un discours récent : “L’état actuel des transactions transfrontalières Paiements n’est pas adapté au 21e siècle.
Heureusement, une mise à niveau est à portée de main. De Singapour et la Malaisie à la Thaïlande, l’Indonésie et le Philippines, les pays d’Asie du Sud-Est veulent un réseau multilatéral de paiements d’ici 2025. Leurs clients ont déjà accès à des applications mobiles pour régler les sinistres en temps réel, mais celles-ci sont limitées au marché local. L’étape suivante consiste à les connecter via le soi-disant Nexus Scheme, qui a été conçu par la Banque des règlements internationaux comme un réseau mondial de paiements, un ensemble de règles que tout économie peut adopter pour constituer une passerelle vers le collectif.
Les règles harmoniseront les normes de conformité et les formats de messagerie – les instructions que les intermédiaires s’envoient pour transférer de l’argent au pays. Une fois la plate-forme lancée, les banques internationales y seront disponibles avec des services de conversion de devises compétitifs. L’expérience du client ne sera pas différente, qu’il paie quelqu’un à côté ou à des milliers de kilomètres.
À l’aide d’une application pour smartphone, un particulier ou Entreprise peut déjà recueillir argent instantanément et presque gratuitement auprès d’un autre participant du même système bancaire national. Dans les envois de fonds transfrontaliers, cependant, le coût moyen est toujours aussi élevé que 6%, selon la Banque mondiale. La technologie de la banque correspondante, qui implique un prêteur fournissant un compte local aux banques basées à l’étranger, s’est considérablement améliorée depuis l’évolution de la pratique à la fin des années 1800. Mais les transferts via le système de messagerie SWIFT – une question de minutes sur les itinéraires les plus rapides – peuvent encore prendre plus de deux jours sur plusieurs des plus lents.
Les transferts internationaux avec Nexus ne seront pas totalement gratuits. D’une part, les devises devront encore être échangées. Mais il peut être possible de réduire le coût moyen de paiement d’une entreprise dans un autre pays à 1 % ou moins et d’éliminer tout corridor où les coûts sont supérieurs à 3 %, ce qui est l’objectif du Groupe des 20 pour fin 2027.
Les décideurs politiques asiatiques ont deux autres raisons de briser le statu quo : Une, l’accès à SWIFT est à la discrétion des politiciens américains et européens ; il pourrait être coupé, comme ce fut le cas pour les institutions russes plus tôt cette année en guise de punition pour la guerre en Ukraine. Deuxièmement, une grande partie du commerce international se fait en dollars, et la devise américaine est chère en ce moment. Dans le commerce régional, en particulier lorsque les petites entreprises d’un pays vendent des biens et des services à des clients de détail dans un autre, il est possible de réduire la dépendance à l’égard d’un dollar en hausse grâce à la technologie.
Le pool de revenus annuels des paiements du secteur bancaire est dominé par la région Asie-Pacifique, qui génère environ 90 milliards de dollars du commerce transfrontalier.(1)Les institutions financières se résignent à l’idée que leurs frais par transaction vont baisser. Ce qu’ils ne veulent pas, c’est que les volumes disparaissent, ce qui peut arriver si les stablecoins privés basés sur la blockchain ou les monnaies numériques de la banque centrale deviennent la technologie préférée pour les transferts internationaux. De leur point de vue, l’avantage de Nexus est qu’il ne cherchera pas à contourner les banques.
Une monnaie unique aurait transformé la scène des paiements en Asie et réduit la domination du dollar. Certains chercheurs d’État chinois ont récemment appelé à un jeton numérique unique, rattaché à un panier de 13 devises régionales. Mais les difficultés de la zone euro ont montré qu’il est irréaliste de penser à un tel arrangement monétaire sans union budgétaire. Étant donné qu’un partage des ressources des contribuables entre le riche Singapour et le pauvre Myanmar est difficile à avaler, même comme un fantasme, la meilleure option suivante pour réduire les frictions causées par différents moyens d’échange peut être d’exploiter la puissance du smartphone. Lorsqu’une application bancaire de Singapour peut être utilisée pour payer quelqu’un à Jakarta en 60 secondes – à un coût de 1% ou moins – la question d’une monnaie unique devient sans objet.
