LONDRES : Les actions européennes ont inversé leurs premières pertes jeudi alors que les investisseurs sont restés optimistes même après que les minutes de la réunion politique de la Réserve fédérale et les commentaires d’un responsable de la Banque centrale européenne ont montré que les perspectives d’inflation ne s’étaient pas améliorées.
Les actions ont enregistré un fort rebond au cours des deux derniers mois dans l’espoir qu’un pic du rythme de resserrement monétaire soit en vue, mais elles restent vulnérables aux avertissements des banquiers centraux selon lesquels la lutte contre les pressions sur les prix est loin d’être terminée.
Les responsables de la Réserve fédérale ont vu “peu de preuves” à la fin du mois dernier que les pressions inflationnistes américaines s’atténuaient, selon le procès-verbal de leur réunion politique des 26 et 27 juillet publié mercredi.
Sans faire explicitement allusion à un rythme particulier de hausses de taux à venir, à commencer par la réunion des 20 et 21 septembre, le procès-verbal a montré que les banquiers centraux américains étaient déterminés à augmenter les taux autant que nécessaire pour maîtriser l’inflation.
Isabel Schnabel, membre du conseil d’administration de la BCE, a déclaré à Reuters dans une interview que les perspectives d’inflation de la zone euro ne s’étaient pas améliorées depuis une hausse des taux en juillet, suggérant qu’elle était favorable à une autre forte augmentation des taux d’intérêt le mois prochain, même si les risques de récession se durcissent.
Cela a d’abord secoué les investisseurs et fait baisser les actions, mais à 10h50 GMT, l’Euro STOXX était en hausse de 0,27%, tandis que les contrats à terme de Wall Street indiquaient une ouverture légèrement plus forte après que les principaux indices aient clôturé en baisse du jour au lendemain.
Cependant, l’indice MSCI le plus large d’actions Asie-Pacifique hors Japon a perdu 0,5% et l’indice MSCI World est resté stable.
“Après une très forte course aux actifs à risque grâce à un récit selon lequel nous aurions pu assister à un “pic d’inflation”, hier, nous avons mis un terme à cela alors que plusieurs gros titres sont apparus qui ont versé de l’eau froide sur la perspective que les banques centrales étaient sur le point d’abandonner hausse des taux”, ont déclaré les analystes de la Deutsche Bank.
Les dernières banques centrales à relever les taux ont été la Reserve Bank of New Zealand mercredi et la banque norvégienne jeudi, toutes deux augmentant leurs taux de 50 points de base.
BESOIN DE COUVERTURE ?
Le dollar a atteint un sommet de trois semaines après les minutes de la Fed, bien que ses gains se soient estompés alors que l’ambiance générale s’améliorait lors de la session européenne de mi-journée. L’euro a glissé de 0,1 % à 1,0168 $ tandis que la livre sterling est brièvement retombée sous 1,20 $.
Après la récente reprise des actifs à risque, certains gestionnaires de fonds mettent en garde contre les perspectives.
“Les investisseurs doivent se couvrir de toute urgence – l’environnement qui a conduit à ce rallye du marché baissier, que nous admettons que nous n’avons pas vu être aussi fort qu’il l’a été, est sur le point de changer”, a déclaré Mohammed Apabhai, responsable des stratégies commerciales pour l’Asie-Pacifique chez Citigroup. .
“La Fed a vu les conditions monétaires se relâcher et est maintenant prête à poursuivre son resserrement. En particulier, elle devrait maintenant doubler le rythme du resserrement quantitatif, passant de 47,5 milliards de dollars actuels à 95 milliards de dollars à partir du 1er septembre”, a déclaré Apabhai, faisant référence à à la réduction de son bilan par la Fed.
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans de référence a peu changé à 2,88%
Le rendement à deux ans, qui augmente avec les attentes des commerçants d’une hausse des taux des fonds fédéraux, est resté inchangé à 3,28 %.
Les rendements des obligations d’État de la zone euro ont augmenté après les commentaires de Schnabel de la BCE, le rendement des obligations allemandes à 10 ans grimpant jusqu’à 6 points de base avant de redescendre.
Le brut américain a augmenté de 1,27% à 89,2 dollars le baril, les solides données sur la consommation de carburant aux États-Unis et les baisses attendues de l’offre russe cette année l’emportant sur les inquiétudes concernant le ralentissement de la demande. Le brut Brent a gagné 1,51 % à 98,04 $ le baril.
L’or au comptant a augmenté de 0,46 % pour atteindre 1 769 $ l’once.
(Reportage supplémentaire de Scott Murdoch à Hong KongÉdité par Mark Potter et Tomasz Janowski)
