Les actions fluctuent alors que les investisseurs se préparent aux bénéfices : récapitulation des marchés

(Bloomberg) – Les actions européennes et les contrats à terme sur actions américaines ont peu changé lundi avant la chute des bénéfices des entreprises qui devrait fournir un baromètre de la santé des entreprises et de la menace de récession.

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L’indice Stoxx Europe 600 a réduit ses gains pour s’échanger en hausse de 0,09 %, tandis que l’indice Euro Stoxx 50 a glissé de 0,2 % après avoir touché un niveau qui aurait marqué son cours de clôture le plus élevé depuis 2007. Les contrats sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont peu changé après les indices sous-jacents ont chuté vendredi alors que les investisseurs digéraient la possibilité d’une politique monétaire plus belliciste de la part de la Réserve fédérale.

Les rendements du Trésor ont augmenté, le taux à deux ans sensible aux taux oscillant autour de 4,1 %, après que les investisseurs ont augmenté les paris selon lesquels la banque centrale pourrait opter pour une hausse des taux d’intérêt en juin, après celle de mai. Ce changement est intervenu après que le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a déclaré qu’il était favorable à un resserrement de la politique. Les traders ont également réduit leurs attentes de baisses de taux plus tard dans l’année.

Pourtant, les données récentes indiquent que l’inflation et les marchés de l’emploi se ramollissent régulièrement, encourageant les haussiers boursiers. Les bénéfices du premier trimestre de JPMorgan Chase & Co. et Citigroup Inc. ont également dépassé les attentes.

“Après les données de la semaine dernière, il y a un besoin moins pressant de relever les taux, et il y a un apaisement apparent des tensions bancaires”, a déclaré Peter Kinsella, responsable de la stratégie FX chez le gestionnaire d’actifs suisse UBP. “Si nous obtenons une hausse des taux de la Fed en mai, je pense que ce sera un et fait.”

Malgré cela, Kinsella prédit des vents contraires pour les marchés boursiers en raison de valorisations d’actions qui restent chères, en particulier par rapport à une économie en ralentissement. Les investisseurs préfèrent placer leur argent dans des fonds du marché monétaire, a-t-il noté.

L’histoire continue

“Le profil des bénéfices de la saison en cours est plutôt opaque”, a ajouté Kinsella. “La semaine dernière, les banques ont fait mieux que prévu, mais nous devons voir à quoi ressemblera la saison des rapports de la part de tous les autres. Mais le S&P est cher aux niveaux actuels, vous devez donc vous demander s’il y a vraiment beaucoup de matériel à la hausse à partir d’ici.

Lundi, les investisseurs attendent des rapports lundi de Charles Schwab Corp. et State Street Corp. Le premier sera particulièrement ciblé après une chute de 40% du cours de l’action depuis le début de l’année, causée par la hausse des taux d’intérêt. Plus tard dans la semaine, Bank of America Corp. et Goldman Sachs Group Inc. devraient livrer des résultats avec Netflix Inc. et Tesla Inc.

Les actions bancaires ont augmenté d’environ 1 % dans les échanges avant commercialisation à New York, Charles Schwab gagnant environ 1,4 %, bien que les entreprises technologiques aient été globalement plus faibles, sous la pression de la révision des taux.

Sur les marchés des changes, la jauge du dollar s’est stabilisée, soutenue par la tarification supplémentaire de la hausse des taux. L’indice vient de subir sa plus longue période de baisses hebdomadaires en près de trois ans et les fonds spéculatifs parient que cela est sur le point de s’inverser.

Lire la suite : Les fonds spéculatifs misent sur le dollar pour la première fois en plus d’un an

Cependant, la plupart des stratèges restent baissiers sur le billet vert alors que les hausses de taux se terminent et que la récession se profile.

Le scénario le plus probable pour les États-Unis est “une récession relativement peu profonde à ce stade et cela va exercer une pression sur le dollar”, a déclaré Sonja Marten, stratège en chef des changes chez DZ Bank AG, sur Bloomberg Television.

Les investisseurs attendent également la publication du livre beige de la Fed et les commentaires de responsables tels que John Williams, Raphael Bostic, Loretta Mester et Lisa Cook.

Plus tôt dans la journée, les actions de Hong Kong et de Shanghai ont augmenté, portées par les attentes selon lesquelles les données attendues mardi montreront que la réouverture économique de la Chine prend de l’ampleur.

Dans les matières premières, le brut a peu changé lundi après avoir enregistré sa quatrième semaine de gains au milieu des signes d’un resserrement du marché mondial. Bitcoin a fluctué autour du niveau clé de 30 000 $.

Evénements clés cette semaine :

• La présidente de la BCE, Christine Lagarde, s’exprime au Council of Foreign Relations à New York, lundi

• Thomas Barkin de la Fed s’exprime devant la Richmond Association for Business Economics, lundi

• PIB de la Chine, ventes au détail, production industrielle, mardi

• Mises en chantier aux États-Unis, mardi

• Goldman Sachs et Bank of America publient mardi leurs résultats du premier trimestre

• Michelle Bowman de la Fed discute de la monnaie numérique, mardi

• IPC de la zone euro, mercredi

• La Fed publie son livre beige mercredi

• John Williams, de la Fed, prononce un discours mercredi

• Austan Goolsbee de la Fed est interviewé sur NPR, mercredi

• Taux préférentiels des prêts chinois, jeudi

• Confiance des consommateurs de la zone euro, jeudi

• Inscriptions initiales au chômage aux États-Unis, ventes de maisons existantes, indice des principaux indicateurs économiques, jeudi

• La BCE publie jeudi un rapport sur la réunion politique de mars

• Christopher Waller de la Fed prend la parole lors d’un événement axé sur la crypto-monnaie, jeudi

• Patrick Harker de la Fed s’exprime sur “la politique monétaire et le logement”, jeudi

• Loretta Mester de la Fed discute des perspectives économiques et politiques, jeudi

• Raphael Bostic de la Fed discute des conditions économiques régionales et nationales, jeudi

• Michelle Bowman et Lorie Logan de la Fed prennent la parole lors d’un événement, jeudi

• PMI pour la zone euro, vendredi

• IPC du Japon, vendredi

• Lisa Cook de la Fed discute de la recherche économique lors d’un événement, vendredi

Quelques-uns des principaux mouvements sur le marché :

Actions

• Les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de 0,1 % à 4 h 53, heure de New York

• Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont peu changé

• Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont peu changé

• Le Stoxx Europe 600 progresse de 0,1%

• L’indice MSCI World a peu bougé

• Les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de 0,1%

• Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont peu changé

• L’indice MSCI Asie-Pacifique a augmenté de 0,2 %

• L’indice MSCI Emerging Markets a augmenté de 0,3 %

Devises

• Le Bloomberg Dollar Spot Index a augmenté de 0,2%

• L’euro a chuté de 0,2 % à 1,0972 $

• La livre sterling a chuté de 0,2 % à 1,2383 $

• Le yen japonais a peu changé à 133,88 pour un dollar

• Le yuan offshore a peu changé à 6,8733 pour un dollar

Crypto-monnaies

• Bitcoin a chuté de 1,5% à 29 903,6 $

• L’éther a chuté de 1,3 % à 2 094,43 $

Obligations

• Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a peu changé à 3,51 %

• Le rendement à 10 ans de l’Allemagne a peu changé à 2,43 %

• Le rendement britannique à 10 ans a baissé de trois points de base à 3,64%

Marchandises

• Le brut West Texas Intermediate a chuté de 0,5% à 82,08 $ le baril

• Les contrats à terme sur l’or ont augmenté de 0,3 % à 2 021,70 $ l’once

Cette histoire a été produite avec l’aide de Bloomberg Automation.

–Avec l’aide de Vildana Hajric, Ritika Gupta et Tassia Sipahutar.

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