Les actions chutent alors que les bons du Trésor frôlent les 5 %, la guerre au Moyen-Orient fait rage

LONDRES, 19 octobre (Reuters) – Les actions ont chuté jeudi, sous la pression de la prudence des investisseurs face au conflit au Moyen-Orient et de la plus forte hausse sur une semaine des rendements du Trésor à 10 ans en 18 mois, avant les remarques du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell. et une journée de gros gains.

Les investisseurs jonglent actuellement avec deux thèmes concurrents sur le marché : celui d’une perspective de taux d’intérêt extrêmement élevés pendant une période prolongée et celui d’une guerre susceptible de bouleverser la géopolitique mondiale.

La perspective d’une absence de baisse des taux de la part de la Fed dans un avenir proche a poussé les rendements du Trésor à 10 ans à près de 5 %, un record en 16 ans, tout en fragilisant les actions.

Dans le même temps, les investisseurs ont abandonné les obligations comme valeur refuge et ont plutôt choisi d’acheter de l’or, qui est à son plus haut niveau depuis deux mois.

Aux pièces mobiles s’ajoute la saison des résultats du troisième trimestre. Jeudi apporte une série de résultats d’entreprises majeures, notamment TSMC, le fabricant de puces le plus avancé au monde, ainsi que Philip Morris (PM.N), Blackstone (BX.N) et Fifth Third Bancorp.

L’indice MSCI All-World des actions mondiales (.MIWD00000PUS) a baissé de 0,35 % sur la journée, reflétant une baisse de 0,7 % du STOXX 600 européen (.STOXX) et la faiblesse nocturne des marchés asiatiques.

Dans le même temps, les prix des bons du Trésor américain ont chuté pour une quatrième journée, faisant grimper le rendement de l’obligation de référence à 10 ans de 7 points de base supplémentaires à 4,968 %, le plaçant sur la bonne voie pour une hausse hebdomadaire de 34 points de base, la plus forte augmentation sur une semaine. depuis avril 2022.

En règle générale, lorsque les investisseurs recherchent des valeurs refuge, les obligations constituent un choix privilégié, mais avec la hausse des taux d’intérêt et l’arrivée massive de dettes sur le marché dans les semaines à venir, d’autres forces sont à l’œuvre en ce moment, Frederik Ducrozet, directeur de la recherche macroéconomique chez Pictet Wealth Management, a déclaré

“Nous verrons comment cette situation géopolitique évolue. La prime de risque se reflète clairement davantage sur l’or, par exemple, et sur le dollar américain, que sur les rendements obligataires – ce n’est pas le principal facteur du jour. C’est en grande partie l’offre. et la demande et ‘plus élevés pendant plus longtemps'”, a-t-il déclaré.

“Cela en dit long sur la différence de la situation aujourd’hui, alors que même le risque d’un conflit régional, voire mondial, n’aide pas les Trésors américains”, a-t-il déclaré.

Les contrats à terme sur indices boursiers américains ont chuté d’environ 0,2%. Les actions de Tesla (TSLA.O) ont chuté de 5,7 % dans les échanges avant commercialisation après que le constructeur automobile le plus valorisé au monde ait annoncé une baisse de ses marges brutes au troisième trimestre. Les actions de Netflix (NFLX.O), quant à elles, ont augmenté de 13 % grâce à un boom du nombre d’abonnés sur plusieurs marchés clés au cours des trois mois précédant septembre.

L’événement principal pour les marchés sera toutefois le discours de Powell sur les perspectives économiques devant l’Economic Club de New York.

Un sondage Reuters auprès d’économistes a montré que la Fed maintiendrait ses taux d’intérêt inchangés lors de sa réunion du 1er novembre, et qu’un nombre croissant d’économistes ne prévoient pas de baisse des taux avant le second semestre 2024.

“Il (Powell) couvrira ses paris dans cet environnement”, a déclaré Shane Oliver, responsable de la stratégie d’investissement et économiste en chef chez AMP à Sydney, notant que le chef de la banque centrale renforcera probablement la hausse à long terme.

AIMANT EN OR

L’indice du dollar, qui mesure la monnaie américaine par rapport à six autres devises, est resté stable ce jour-là, tandis que le yen japonais, autre valeur refuge traditionnelle, était embourbé près de son plus bas niveau d’un an à 149,82 pour un dollar.

L’or a augmenté de 0,14% à 1 950,50 $ l’once, proche de son plus haut niveau depuis deux mois. La nervosité face à la situation au Moyen-Orient a fait grimper l’or de 8 % au cours des deux semaines qui ont suivi le déchaînement du groupe militant palestinien Hamas en Israël.

Le président américain Joe Biden s’est engagé mercredi à aider Israël et les Palestiniens lors d’une visite éclair.

La région est restée instable à la suite d’une explosion à l’hôpital Al-Ahli al-Arabi de Gaza mardi soir, qui, selon les responsables palestiniens, a tué 471 personnes et imputée à ce qu’ils ont qualifié de frappe aérienne israélienne. Israël et les États-Unis ont déclaré que la cause était l’échec du lancement d’une roquette par des militants islamistes à Gaza, qui ont nié toute responsabilité.

Le pétrole a chuté jeudi après que l’Organisation des pays exportateurs de pétrole n’a montré aucun signe de soutien à l’appel de l’Iran à un embargo pétrolier sur Israël, et alors que les États-Unis envisagent d’alléger les sanctions contre le Venezuela pour permettre à davantage de brut de circuler dans le monde.

Les contrats à terme sur le brut ont connu des semaines difficiles, passant de 83 dollars à 93 dollars le baril.

Jusqu’à présent, octobre a été le mois de négociation du pétrole le plus volatil depuis novembre 2021, sur la base d’un indice de volatilité pétrolière (.OVX).

Les contrats à terme sur le Brent, qui sous-tendent la plupart des échanges pétroliers mondiaux, ont baissé de 1,4% à 90,19 dollars le baril, après avoir augmenté de 2% la veille. Les contrats à terme sur le brut américain ont baissé de 1,2% à 87,26 $.

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