Les actions asiatiques et le yuan s’effondrent alors que les données s’effondrent, espère la Chine

SINGAPOUR (Reuters) – Le yuan chinois a atteint un plus bas en six mois et les marchés boursiers asiatiques ont échelonné vers un deuxième mois de pertes mercredi, la faiblesse des chiffres d’activité des usines offrant les dernières preuves que la reprise de la deuxième économie mondiale s’essouffle.

L’indice MSCI le plus large des actions Asie-Pacifique hors Japon a chuté de 1,2% et de 2,5% au cours d’un mois où les espoirs qu’une Chine renaissante stimulerait la croissance mondiale se sont taries. Les actions de Hong Kong sont en baisse de 20% par rapport à un sommet en janvier.

Les données ont montré que l’indice PMI de l’activité manufacturière chinoise est tombé à 48,2 en mai, se contractant encore plus rapidement que prévu. La croissance des services a ralenti à son rythme le plus lent en quatre mois.

Le yuan a ensuite chuté de 0,3% à 7,1090 pour un dollar – un niveau jamais vu depuis que le pays était soumis à de strictes restrictions de santé publique en novembre de l’année dernière.

La devise a baissé de plus de 2,6% sur le mois, les indicateurs allant de la production aux bénéfices industriels, en passant par les ventes au détail et la croissance des prêts ont manqué les prévisions.

“On craignait que la reprise économique de la Chine ne soit si forte qu’elle compliquerait la lutte des banques centrales des économies avancées contre l’inflation”, a déclaré Carol Kong, économiste et stratège monétaire à la Commonwealth Bank of Australia.

“Avance rapide jusqu’à aujourd’hui, ces attentes semblent mal placées.”

La déception s’est propagée à d’autres actifs sensibles à la Chine. Le dollar australien a atteint un creux de près de sept mois à 0,6489 $ et est en baisse quatre mois de suite.

Les actions australiennes envisagent leur pire journée depuis mars et une baisse mensuelle de 2,7%. Un rallye tiré par le tourisme pour le baht et l’indice boursier thaïlandais n’a pas non plus eu lieu.

En Chine, les actions de premier ordre ont chuté de 1% pour atteindre des creux de 2023 et les obligations d’État ont rebondi. Le Hang Seng de Hong Kong a chuté de 2,5% pour placer l’indice de plus de 20% sous un sommet atteint en janvier alors que les espoirs d’un rallye de réouverture étaient élevés.

Même les actions du marché le plus brillant d’Asie, le Japon, ont reculé mercredi. L’indice de référence Nikkei a chuté de 1,6%, bien que cela plafonne un gain mensuel de 6,8% qui a conduit l’indice au-dessus de 30 000 à ses plus hauts niveaux en plus de 30 ans.

AXÉ SUR LES DONNÉES

Ailleurs, l’inflation et le plafond de la dette américaine sont au centre des préoccupations.

Les chiffres de l’inflation allemande arrivent plus tard mercredi et devraient montrer une modération assez nette. Les signaux en provenance d’Asie étaient moins encourageants.

Les données australiennes ont montré une hausse inattendue des prix à la consommation et ont été accompagnées d’un avertissement du chef de la banque centrale sur la douleur à venir, incitant les traders à augmenter les chances d’une nouvelle hausse des taux là-bas la semaine prochaine.

“Il peut être difficile de nier la possibilité que nous soyons déjà dans une nouvelle normalité”, a déclaré mercredi le gouverneur de la Banque du Japon (BOJ), Kazuo Ueda, où les taux d’intérêt et l’inflation ne reviennent pas aux niveaux bas du passé.

Un accord visant à suspendre la limite de la dette américaine et à éviter un défaut de paiement a été approuvé par un comité de la Chambre des représentants du jour au lendemain et devrait être débattu et adopté mercredi, ce qui l’enverrait au Sénat où le débat pourrait s’étendre jusqu’au week-end.

Les bons du Trésor se sont redressés après la conclusion de l’accord initial, dans l’espoir qu’un défaut américain serait évité, mais le marché reste nerveux car une fois autorisé à emprunter, le Trésor est susceptible d’émettre beaucoup de dettes pour reconstituer ses coffres.

Les rendements de référence à 10 ans ont chuté de 12,4 points de base du jour au lendemain et ont encore chuté de 3 points de base mercredi dans le commerce asiatique à 3,6675%. Les rendements chutent lorsque les prix des obligations augmentent. Les rendements à deux ans ont baissé de 3,5 points de base à 4,4379% mercredi.

Le dollar a augmenté en prévision d’une nouvelle remontée des rendements et alors que les données américaines sont plus fortes qu’en Europe. Ce mois-ci, l’euro est en baisse de près de 3 % sur le billet vert à 1,0686 $ et le yen est en baisse d’environ 2,3 % à 139,51 pour un dollar. [FRX/]

Sur les marchés des matières premières, la nervosité de la croissance a fait chuter les contrats à terme du Brent de 7,8 % ce mois-ci à 73,35 $ le baril. L’or est hors des sommets de 2 ans et demi à 1 954 $ l’once.

(Édité par Sam Holmes)