Une église mormone condamnée à une amende pour avoir dissimulé la taille d’un portefeuille d’investissement de 32 milliards de dollars
La Securities and Exchange Commission des États-Unis a déclaré que l’Église de Jésus-Christ des Saints des Derniers Jours et sa branche d’investissement paieraient 5 millions de dollars d’amendes.
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L’Église de Jésus-Christ des Saints des Derniers Jours et une branche d’investissement affiliée paieront des pénalités et respecteront les pratiques standard de déclaration des investissements après que les régulateurs fédéraux les auront accusés de ne pas avoir correctement divulgué les investissements boursiers de l’église d’une valeur de milliards de dollars et d’autres détails.
Le 21 février, la Securities and Exchange Commission a accusé la société d’investissement à but non lucratif Ensign Peak Advisors d’avoir omis de déposer les formulaires requis qui auraient pleinement et correctement divulgué les actions de l’église. Au lieu de cela, la société d’investissement a soumis des documents pour des sociétés fictives qui obscurcissaient la richesse de l’église et déformaient le contrôle d’Ensign Peak sur les décisions d’investissement de l’église, selon la SEC.
Pour résoudre le problème, Ensign Peak a accepté de payer une amende de 4 millions de dollars et l’église a accepté de payer 1 million de dollars. L’église a déclaré qu’elle paierait l’argent des retours sur investissement d’un portefeuille que certains ont estimé vaut plus de 100 milliards de dollars y compris les actions, les obligations, les terres forestières, les participations dans des fonds spéculatifs et d’autres investissements.
Une déclaration publiée le 21 février par des responsables de l’église a déclaré que Ensign Peak et l’église ont coopéré avec le gouvernement pour résoudre le problème.
“Nous confirmons notre engagement à respecter la loi, regrettons les erreurs commises et considérons maintenant cette affaire comme close”, a déclaré l’église dans son communiqué, ajoutant que les formulaires appropriés avaient été déposés au cours des 13 derniers trimestres.
Pourquoi la SEC a infligé une amende à l’église
Avant cela, à partir de 2000, Ensign Peak a tenté de “maintenir la confidentialité du portefeuille” par le biais de dépôts séparés plutôt que d’un seul rapport agrégé, selon le communiqué de l’église. La SEC a pris connaissance du problème à la suite d’allégations soulevées par un lanceur d’alerte.
“Nous alléguons que le gestionnaire des investissements de l’église LDS, avec la connaissance de l’église, s’est donné beaucoup de mal pour éviter de divulguer les investissements de l’église, privant la commission et le public investisseur d’informations précises sur le marché”, a déclaré Gurbir Grewal, directeur de la division de l’application de la SEC, dans une déclaration préparée.
De 1997 à 2019, la SEC a déclaré qu’Ensign Peak n’avait pas déposé de dizaines de formulaires 13F sur lesquels les gestionnaires de placements sont tenus de divulguer les titres qu’ils supervisent et leur valeur. Selon l’agence de surveillance des investissements, l’église craignait que la divulgation de son portefeuille, qui en 2018 était passé à 32 milliards de dollars, n’entraîne des “conséquences négatives”.
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Les médias ont affirmé que de telles divulgations auraient pu entraîner une baisse des dons, ou de la dîme, des membres de l’église, dont environ 440 000 vivent en Arizona.
L’utilisation des formulaires 13F est requise pour les portefeuilles d’une valeur de 100 millions de dollars ou plus. Ces documents et d’autres documents d’investissement peuvent être consultés par le public sur la base de données Edgar de la SEC à l’adresse sec.gov/edgar.
Pour masquer la taille et d’autres caractéristiques du portefeuille, avec la connaissance et l’approbation des responsables de l’église, Ensign Peak a créé 13 sociétés fictives à responsabilité limitée et a déposé des 13F en leur nom, a déclaré la SEC. Les dépôts auraient dû provenir d’Ensign Peak, qui porte le nom d’un sommet dans les contreforts surplombant Salt Lake City, où se trouve le siège de l’église.
À quoi ressemblent les investissements de l’église LDS
Le dernier 13F déposé par Ensign Peak pour le trimestre qui s’est terminé le 31 décembre a révélé près de 1 800 positions boursières d’une valeur de 44,4 milliards de dollars. Les avoirs plus importants comprenaient 2 milliards de dollars d’actions Apple, près de 2 milliards de dollars dans Microsoft, 1,2 milliard de dollars dans Alphabet et 1 milliard de dollars dans UnitedHealth, ainsi que des avoirs de 500 millions de dollars ou plus dans ExxonMobil, Johnson & Johnson, Mastercard, JPMorgan, Walmart et Merck.
L’église a déclaré qu’elle détenait également des obligations, des biens immobiliers commerciaux et résidentiels et des propriétés agricoles, tous les fonds étant investis “uniquement pour soutenir la mission de l’église”.
Le portefeuille à la fin de l’année comprenait également des participations dans environ une vingtaine d’entreprises de l’Arizona, dont le transporteur de déchets Republic Services (164 millions de dollars) et le camionneur Knight-Swift Transportation (155 millions de dollars).
Certains des formulaires soumis indiquaient à tort que les LLC contrôlaient les investissements et disposaient d’un pouvoir discrétionnaire de vote par procuration sur divers titres alors qu’en réalité, Ensign Peak conservait le contrôle de l’investissement, y compris le droit de vote, a allégué la SEC. Ensign Peak a demandé à divers responsables, dont la plupart étaient des employés de l’église, de signer les documents illégaux, a ajouté la SEC.
L’obligation de déposer des formulaires 13F précis et en temps opportun s’applique à tous les gestionnaires de placements institutionnels, y compris les organisations à but non lucratif et caritatives, a déclaré Grewal.
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