Le yen s’affaiblit face à la menace d’intervention ; les craintes de ralentissement pèsent sur l’euro

LONDRES, 3 juillet (Reuters) – Le yen est tombé lundi à un plus bas de près de huit mois face au dollar alors que les investisseurs ont déclaré qu’une intervention était en vue, tandis que l’euro s’est affaibli après un ralentissement de l’activité des usines en Chine et que la zone euro a ravivé les craintes de croissance économique .

Le dollar a légèrement augmenté avant les vacances du 4 juillet après que les données économiques américaines de la semaine dernière aient montré une légère baisse de l’inflation et des dépenses de consommation.

Le yen s’est affaibli de 0,37% à 144,86, après avoir touché vendredi son plus bas niveau face au billet vert depuis novembre. Il a perdu 9 % face au dollar au cours des six premiers mois de l’année, les investisseurs gardant un œil attentif sur l’éventuelle intervention des autorités japonaises sur le marché des devises.

Le ministre des Finances Shunichi Suzuki a déclaré vendredi que le Japon prendrait les mesures appropriées en réponse à l’affaiblissement excessif du yen, le dernier d’une série de commentaires de ministres et de responsables gouvernementaux.

“Le yen est sous surveillance d’intervention, et la prochaine cible de données est la croissance des salaires au Japon en mai, prévue le 7 juillet”, a déclaré Paul Mackel, responsable mondial de la recherche FX chez HSBC.

Le Japon a acheté du yen en septembre, sa première incursion sur le marché pour stimuler sa monnaie depuis 1998, après qu’une décision de la Banque du Japon (BOJ) de maintenir une politique ultra-accommodante a fait chuter le yen à 145 pour un dollar.

Il est intervenu à nouveau en octobre après que le yen ait plongé à un plus bas de 32 ans à 151,94.

Pourtant, la confiance des entreprises japonaises s’est améliorée au deuxième trimestre, l’assouplissement des contraintes d’approvisionnement et la suppression des freins à la pandémie ayant stimulé la production et la consommation des usines.

LES CRAINTES DE LA CHINE

Les craintes d’un ralentissement de l’économie mondiale ont pesé sur l’euro, qui a entamé le troisième trimestre en baisse de 0,1 % à 1,0897 $, après avoir augmenté pendant trois trimestres consécutifs.

Une enquête du secteur privé a montré lundi que la croissance de l’activité des usines en Chine avait ralenti en juin, avec une baisse du sentiment et un refroidissement du recrutement alors que les entreprises s’inquiétaient de plus en plus de la morosité du marché.

L’activité manufacturière de la zone euro s’est contractée plus rapidement qu’on ne le pensait initialement en juin, alors que le resserrement persistant de la politique de la Banque centrale européenne a pesé sur les finances, a montré lundi une enquête, décrivant des perspectives de plus en plus sombres pour l’industrie.

“Les investisseurs ont commenté que l’histoire cyclique de la zone euro perd de son élan, et c’est pourquoi l’euro devrait être plus bas”, a déclaré Mackel de HSBC, ajoutant que l’euro se tenait cependant relativement bien.

Le yuan onshore chinois s’est stabilisé à 7,2494 après avoir glissé à près de huit mois contre le dollar à la fin de la semaine dernière, soutenu par les efforts intensifiés de la banque centrale pour stabiliser la monnaie locale très affaiblie.

SEMAINE À VENIR

Cette semaine, les investisseurs se concentreront sur le procès-verbal de la réunion de juin de la Réserve fédérale américaine prévue mercredi.

La banque centrale a décidé de laisser les taux d’intérêt inchangés lors de sa réunion de juin, mais a laissé entendre que les coûts d’emprunt pourraient encore devoir augmenter d’un demi-point de pourcentage d’ici la fin de l’année.

Les données économiques ont atténué les craintes de récession. Les données de vendredi ont montré une inflation plus froide que prévu en mai, tandis que les dépenses de consommation ont brusquement ralenti.

“L’économie américaine ne ralentit pas comme prévu”, ont déclaré les stratèges de Citi dans une note client. “La croissance étonnamment forte de l’emploi maintient les marchés du travail tendus tout en fournissant le pouvoir d’achat nominal nécessaire pour stimuler la consommation de services.”

Les marchés tablent sur 90 % de chances que la Fed augmente ses taux de 25 points de base lors de sa réunion de juillet, Outil CME FedWatch montré.

L’attention des investisseurs sera également portée sur l’enquête du Département du travail sur les offres d’emploi et le roulement de la main-d’œuvre, ou JOLTS, et sur le rapport mensuel sur la masse salariale attendu plus tard cette semaine, qui aidera à évaluer le marché du travail aux États-Unis.

Contre un panier de devises, le dollar a augmenté de 0,16 % à 103,11, après avoir réalisé un gain de près de 2 % au premier semestre.

Reportage de Joice Alves à Londres, reportage supplémentaire d’Ankur Banerjee à Singapour; Montage par David Evans et Conor Humprhies

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