17 avril 2024 – Le trésorier de l’État, Riley Moore, qui est président du conseil d’administration du West Virginia College et des programmes d’épargne Jumpstart, a annoncé aujourd’hui que le conseil d’administration a adopté sa proposition visant à faire passer l’option d’investissement sur les marchés émergents du plan SMART529 Select à un fonds qui exclut les investissements dans des sociétés basées en Chine.
La décision a été prise à la suite d’une longue période d’étude qui a déterminé que l’abandon des investissements chinois serait dans le meilleur intérêt financier des participants au régime.
« Nous avons l’obligation fiduciaire d’agir dans le meilleur intérêt financier des participants au plan SMART529, et nous pensons qu’exclure les investissements des marchés émergents chinois de notre portefeuille du plan Select contribuera à maximiser les rendements tout en réduisant l’exposition aux risques réglementaires et géopolitiques potentiels liés à l’investissement dans sociétés basées en Chine », a déclaré le trésorier Moore. “Je suis reconnaissant aux membres du Conseil d’administration d’avoir soigneusement examiné cette recommandation visant à réduire l’exposition à ces options d’investissement chinoises plus risquées.”
Le plan SMART529 Select est un plan d’épargne-études 529 disponible à l’échelle nationale avec des fonds sous-jacents conseillés et gérés activement par Dimensional Fund Advisors LP (DFA). Avec 667 millions de dollars d’actifs sous gestion au 31 décembre 2023, le plan Sélect offre aux participants neuf portefeuilles basés sur l’âge et 10 portefeuilles statiques parmi lesquels choisir. Les investissements sur les marchés émergents représentent entre zéro et 10 % de ces fonds, en fonction de leur profil de risque.
Le plan Select utilisait le portefeuille d’actions de base des marchés émergents DFA (symbole : DFCEX), qui comprend la Chine, comme élément sous-jacent de ses portefeuilles statiques et basés sur l’âge.
À partir de fin 2021, le trésorier Moore a entamé des discussions préliminaires avec des gestionnaires d’investissement et des consultants SMART529 pour explorer la possibilité de retirer les fonds SMART529 des investissements chinois. À peu près au même moment, Dimensional Fund Advisors avait également créé un nouveau fonds de portefeuille d’actions de base de marchés émergents hors Chine (DAADX), qui n’inclut pas d’investissements dans des sociétés basées en Chine.
Plus tôt cette année, Dimensional Fund Advisors a présenté aux membres du conseil d’administration une analyse montrant que le fonds hors Chine a non seulement surperformé le fonds traditionnel des marchés émergents depuis sa création, mais a également présenté une simulation remontant à 1994 montrant que le fonds hors Chine aurait surperformé. le fonds traditionnel au cours de cette période également.
En plus de cette surperformance, NEPC, LLC, consultant en investissement SMART529, a informé les membres du conseil d’administration que « les tensions géopolitiques persistantes entre la Chine et les États-Unis » ainsi que la tendance de la Chine à modifier rapidement ses politiques intérieures présentaient des risques d’investissement importants.
“Les politiques intérieures de la Chine peuvent créer des périodes de volatilité accrue et il est possible que les tensions actuelles s’accentuent et aient un impact négatif sur les actions chinoises”, a déclaré NEPC dans un rapport soumis au Conseil.
« Cette décision est dans le meilleur intérêt financier à long terme des personnes qui choisissent d’investir dans un plan SMART529 Select et des enfants dont l’avenir éducatif bénéficie de ces fonds », a déclaré le trésorier Moore.
SMART529 est un programme de scolarité qualifié délivré par le conseil d’administration du West Virginia College et des programmes d’épargne Jumpstart et administré par Hartford Funds.
2024-04-17 22:27:26
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