Le gouverneur de la Banque centrale appelle à une répercussion « beaucoup plus rapide » des hausses de taux sur les emprunteurs et les épargnants – The Irish Times

Le gouverneur de la Banque centrale d’Irlande, Gabriel Makhlouf, souhaite voir « une répercussion beaucoup plus rapide » des hausses de taux de la banque centrale sur les emprunteurs et les épargnants irlandais, afin que les banques commerciales puissent jouer leur rôle dans la transmission de la politique monétaire de lutte contre l’inflation.

S’adressant mercredi à la commission des finances de l’Oireachtas, M. Makhlouf a également déclaré que le conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE), dont il est membre, se trouvait « à peu près » au sommet du cycle de hausse des taux d’intérêt. Il a toutefois mis en garde contre les spéculations selon lesquelles elle pourrait commencer à réduire les taux à partir de mars prochain.

La BCE a relevé jeudi dernier son principal taux directeur d’un quart de point de pourcentage, à 4,5 pour cent, la 10e hausse imposée depuis juillet de l’année dernière, lorsque le taux était à zéro. Il s’agit de la dernière mesure en date d’une série de hausses de taux la plus agressive de l’histoire de la banque et intervient alors que celle-ci s’efforce de maîtriser l’inflation dans la zone euro.

Les banques irlandaises ont jusqu’à présent été à la traîne par rapport à leurs homologues de la zone euro au sens large en ce qui concerne la répercussion des hausses de taux officielles sur les ménages disposant de comptes de dépôt au jour le jour – ou à la demande –, a confirmé un document de la Banque centrale publié plus tôt ce mois-ci.

Alors que les trois banques irlandaises restantes ont décidé d’augmenter les taux à terme jusqu’à 3 pour cent au cours du mois dernier, environ 94 pour cent de l’épargne des ménages irlandais se trouve sur des comptes à vue, gagnant en moyenne 0,06 pour cent en juillet. selon les derniers chiffres de la Banque centrale.

Les banques de l’État ont également été plus lentes que leurs homologues de la zone euro au sens large à répercuter les hausses de taux sur les nouveaux prêts hypothécaires, a-t-il ajouté. La moyenne des nouveaux prêts hypothécaires irlandais était de 4,06 pour cent en juillet, en hausse de 1,43 points sur l’année. Toutefois, le rythme auquel les banques irlandaises et européennes ont augmenté les taux des prêts aux entreprises a été plus rapide que lors du dernier cycle.

M. Makhlouf a déclaré que la Banque centrale surveillait de près la transmission des décisions officielles en matière de taux par le système bancaire, même si elle n’a pas – et ne veut pas – le pouvoir d’intervenir dans les décisions de taux des banques commerciales.

« Nous reconnaissons parfaitement qu’il s’agit d’un environnement économique difficile pour de nombreuses personnes. La communauté a été confrontée à un choc inflationniste sans précédent qui a eu un impact significatif sur les courses hebdomadaires des ménages, leur réservoir de carburant et leurs factures d’énergie, pour ne citer que quelques problèmes. En réponse, la BCE a relevé ses taux d’intérêt à un rythme sans précédent », a-t-il déclaré.

« Si l’inflation s’enracine dans l’ensemble de l’économie, les coûts globaux pour la société – y compris les actions ultérieures visant à ramener l’inflation à l’objectif – seront bien plus importants. »

Le gouverneur de la Banque centrale a mis en garde contre les spéculations parmi les économistes et sur les marchés financiers selon lesquelles la BCE pourrait commencer à réduire ses principaux taux d’intérêt à partir de mars prochain.

“Mon point de vue pour le moment est que mars est probablement trop tôt”, a-t-il déclaré. « Les gens ne devraient pas penser que mars devrait être le début de tout cela. »

La BCE a laissé entendre la semaine dernière que les taux avaient désormais atteint leur sommet et que s’ils étaient « maintenus pendant une durée suffisamment longue, ils apporteraient une contribution substantielle au retour rapide de l’inflation vers l’objectif ».

L’inflation dans la zone euro s’est établie à 5,2 pour cent en août, en baisse par rapport au pic de 10,6 pour cent d’octobre dernier, mais toujours un multiple de l’objectif de 2 pour cent de la BCE.

« Si l’inflation reste la même, cela ne signifie pas nécessairement que les taux d’intérêt vont augmenter. Ils pourraient simplement rester là où ils sont plus longtemps », a déclaré M. Makhlouf.