De plus, seulement 1,9% de ses prêts ont un ratio dette / revenu de six fois, tandis que Baum estime que ces prêts hypothécaires à fort effet de levier ont représenté un quart des nouveaux prêts hypothécaires des grandes banques ces dernières années.
Comme les taux d’intérêt augmentent fortementce sont ces emprunteurs plus récents qui préoccupent le plus Baum.
“Nous verrons des résultats potentiellement mauvais au niveau humain à une échelle que je pense que la plupart des Australiens ont oubliée, car nous n’avons pas connu de récession depuis 30 ans”, a-t-il déclaré depuis le siège de Tic:Toc à Adélaïde.
« Nous aurions dû être plus responsables il y a cinq ans. Parce que devinez quoi ? Nous aurions eu une augmentation de 10 p. 100, et non une augmentation de 25 p. 100 des prix des maisons. Et l’inconvénient que nous naviguons maintenant serait beaucoup plus gérable.
Baum affirme que l’assouplissement progressif des règles de prêt sur de nombreuses années a permis à l’endettement des ménages de s’accumuler, donnant aux décideurs politiques et aux banquiers centraux une flexibilité limitée alors qu’ils tentent de diriger l’économie dans un monde d’inflation plus élevée et de ralentissement de la croissance.
« Un système financier prudent n’est pas seulement prudent du point de vue des pertes pour les banques. C’est en fait ce qui est prudent pour la société dans son ensemble.
Le contexte inquiétant pour les prêts est aggravé par un environnement difficile pour la communauté fintech, où le financement abondant et la hausse des valorisations de ces dernières années ont été remplacés par un environnement baissier.
Baum voit un bilan arriver pour le secteur fintech local, alors que la hausse des taux d’intérêt, la faiblesse des conditions économiques et une pénurie de financement font des ravages.
«Je pense que les bons modèles commerciaux dans un an recommenceront à avoir accès au capital, une fois que tout le monde verra comment le paysage s’efface. Et puis il y aura un tas de 570 fintechs en Australie qui étaient ici au début de tout ça qui ne le seront pas.
La banque va se scinder en trois
Mais il est convaincu que Tic:Toc ne fera pas partie des victimes. L’expérience de Baum dans le secteur bancaire l’a amené à la conclusion que le secteur bancaire serait de plus en plus divisé en trois parties : bilan, marque et technologie.
Compte tenu de ce qu’il savait de la puissance et de l’ampleur des bilans des banques et de leurs défis technologiques sans fin, il a décidé de créer une entreprise qui pourrait surmonter divers cycles économiques réside dans le volet technologique.
“Je pense que c’est une stratégie beaucoup plus durable et, espérons-le, réussie que d’essayer de perturber la base de capital naturel du secteur bancaire en Australie”, dit-il.
Fondamentalement, le modèle ne nécessite pas le capital réglementaire dont de nombreuses fintechs ont besoin pour adopter le modèle de services financiers traditionnel.
Baum a levé 50 millions de dollars au cours de la vie de Tic:Toc, mais affirme qu’il n’a pas besoin de capital supplémentaire pour le moment et qu’il pourrait rapidement devenir rentable si nécessaire.
La position de financement de l’entreprise est étayée par une solide croissance des revenus; les revenus étaient de 25 millions de dollars au cours de l’exercice 2022, et Baum dit qu’il est sur la bonne voie pour atteindre 40 millions de dollars en 2023.
“Ce marché est passionnant pour nous parce que nous y allons avec suffisamment d’échelle, d’élan et avec un modèle qui, à mon avis, est durable, et qui a de très bonnes opportunités de croissance devant lui.”
Baum dit que la pression à laquelle est confronté le secteur de la fintech est susceptible de voir le pouvoir de marché revenir vers les grandes banques et leurs gros bilans.
Mais il dit que le modèle bancaire “composant” qu’il avait prévu lors de la création de Tic:Toc est en train de se concrétiser.
La banque numérique Up de Bendigo Bank, qui utilise la technologie de Tic:Toc, le bilan de Bendigo et sa propre marque, axée sur les jeunes consommateurs.
Le défi concurrentiel le plus probable pour les grandes banques, selon Baum, sera que de grandes marques de services financiers extérieurs adoptent ce modèle de composants – et utilisent la technologie de Tic:Toc pour y parvenir.
“Nous avons certainement une et probablement deux très, très grandes marques qui entrent sur le marché des prêts immobiliers pour la première fois cette année, en utilisant notre technologie et un bilan tiers.”
Baum entame également des discussions préliminaires avec le secteur assiégé acheter maintenant, payer plus tard sur l’utilisation de la technologie de vérification numérique de Tic:Toc pour répondre aux exigences réglementaires accrues afin d’entreprendre une évaluation de la solvabilité de leurs clients.
Il soutient (peut-être en parlant un peu de son propre livre) qu’obliger les joueurs de BNPL à utiliser les vérifications de crédit des bureaux de crédit serait un pas trop loin, et l’évaluation de Tic:Toc à l’aide des relevés bancaires d’un client fournirait un moyen rentable et efficace de répondre à l’impôt réglementaire probable du secteur.
“Le fait est qu’il n’y a pas de technologie ou d’inhibiteur de coût pour [the BNPL sector] étant réglementé. Et je ne pense pas que l’impact de cette réglementation – s’ils tirent parti de ces technologies – soit aussi important que je pense que beaucoup de gens le pensent.
