Le bénéfice de JPMorgan dépasse les estimations sur les gains de taux d’intérêt plus élevés

14 octobre (Reuters) – JPMorgan Chase & Co (JPM.N) a annoncé vendredi une baisse de 17% moins que redoutée de ses bénéfices au troisième trimestre, alors qu’une augmentation des revenus d’intérêts a amorti le coup de la hausse des provisions pour pertes sur prêts et d’un effondrement des transactions en raison de la détérioration des perspectives économiques.

Les actions de la plus grande banque américaine ont augmenté de 2 % après les résultats, qui sont surveillés de près pour évaluer l’impact réel sur les entreprises américaines des hausses agressives des taux d’intérêt de la Réserve fédérale pour juguler l’inflation.

En règle générale, la hausse des taux d’intérêt est bonne pour les banques car elles peuvent facturer davantage aux consommateurs, mais le risque plus large d’un ralentissement économique et d’un coût d’emprunt plus élevé pourrait assombrir les perspectives économiques et nuire aux bénéfices futurs.

Le directeur général Jamie Dimon a déclaré dans un communiqué que les consommateurs américains continuent de dépenser et que les entreprises restent en bonne santé.

Cependant, il a ajouté qu’il y avait “des vents contraires importants immédiatement devant nous”, notant une inflation obstinément élevée entraînant une hausse des taux d’intérêt mondiaux, les effets incertains du resserrement quantitatif, la guerre en Ukraine et la fragilité de l’offre et des prix du pétrole.

“Alors que nous espérons le meilleur, nous restons toujours vigilants et nous nous préparons à de mauvais résultats.”

Pour le trimestre, le bénéfice de JPMorgan est tombé à 9,74 milliards de dollars, soit 3,12 dollars par action. Les revenus ont augmenté de 10 % pour atteindre 32,72 milliards de dollars, aidés par une augmentation de 22 % des revenus de la négociation de titres à revenu fixe.

Le bénéfice ajusté de la banque était de 3,36 dollars par action, bien au-dessus de l’estimation moyenne des analystes de 2,88 dollars, selon les données de Refinitiv.

L’analyste du Credit Suisse, Susan Roth Katzke, a déclaré que “en termes simples, JPMorgan a fourni un ensemble solide de résultats, de haut en bas”.

“Au moins tout aussi importante est la preuve de la préparation à gérer quelle que soit la tournure prise par la macro.”

Le revenu net d’intérêts de la banque hors marchés a augmenté de 51 % pour atteindre 16,9 milliards de dollars au cours du trimestre, en raison de la hausse des taux. Pour le quatrième trimestre, la banque s’attend à ce que la mesure atteigne environ 19 milliards de dollars.

Il a mis de côté 808 millions de dollars de réserves, car les hausses de taux d’intérêt de la Fed ont attisé les craintes d’un ralentissement économique. En comparaison, au même trimestre l’an dernier, la banque avait libéré 2,1 milliards de dollars de réserves.

Les revenus de la banque d’investissement, l’une des plus grandes activités de la banque, ont chuté de 43% à 1,7 milliard de dollars alors qu’un mélange d’inflation élevée et de craintes d’une récession imminente a forcé les acheteurs et les vendeurs à suspendre les transactions.

Le manque d’activité a conduit à une chute des commissions des banques pour la souscription et le conseil en fusions et acquisitions et les introductions en bourse, contrairement à un record l’an dernier.

L’action de JPMorgan a chuté de 31 % jusqu’à présent cette année, sous-performant l’indice S&P 500 plus large (.SPX) Baisse de 23 % sur la même période.

Reportage de Niket Nishant, Sweta Singh et Noor Zainab Hussain à Bengaluru et Lananh Nguyen à New York; Montage par Saumyadeb Chakrabarty

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