L’aussie s’affaiblit, la reprise de l’or et les données sur l’inflation mondiale sous les projecteurs

Le dollar australien s’échange globalement à la baisse lors de la séance asiatique d’aujourd’hui, influencé par le déclin notable des marchés boursiers de Hong Kong et de Chine, entraîné par la liquidation des valeurs technologiques dans ces régions. En outre, les investisseurs sont de plus en plus prudents à l’approche des données économiques imminentes en provenance de Chine, qui devraient mettre en évidence une déflation aggravée et des défis dans le secteur des exportations. Ce sentiment prudent a conduit le dollar australien à afficher les performances les plus faibles jusqu’à présent, suivi du franc suisse, de la livre sterling et du kiwi.

D’un autre côté, le yen japonais, le dollar et l’euro affichent de légers gains au cours d’une séance relativement calme. Notamment, à l’exception de quelques paires de devises en yens, la plupart des marchés des changes se négocient dans les fourchettes établies vendredi, ce qui indique l’absence de volatilité significative pour le moment. Cependant, cela devrait changer à mesure que l’attention se porte désormais sur les prochaines données d’inflation des principales économies, notamment les États-Unis, le Japon, la Chine, l’Australie, la Suisse, ainsi que le PIB du Royaume-Uni.

Techniquement, la reprise de l’or vendredi dernier a été plutôt brève. La baisse depuis le sommet à court terme de 2088,24 est toujours en cours pour le support du canal à court terme (maintenant à 2004), qui est proche du niveau psychologique de 2000. Un fort rebond est attendu de la part du canal pour provoquer un rebond, permettant de reprendre la tendance haussière à court terme jusqu’à 2088,24. Cependant, une cassure durable à ce niveau augmenterait les chances d’un renversement et ciblerait plutôt le support de 1972,86.

En Asie, au moment de la rédaction de cet article, le HSI de Hong Kong est en baisse de -2,08%. La Chine Shanghai SSE est en baisse de -1,08%. Le Singapore Strait Times est en hausse de 0,01%. Le Japon est en vacances.

Logan de la Fed souligne la nécessité de conditions financières strictes pour freiner l’inflation

La présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, dans son discours de samedi, a souligné l’importance de maintenir des conditions financières strictes pour empêcher une résurgence de l’inflation. Elle s’est dite préoccupée par le fait que si ces conditions ne se maintiennent pas, les progrès réalisés dans la maîtrise de l’inflation pourraient être annulés.

Logan Logan a souligné le rôle important que les conditions financières restrictives ont joué pour « aligner la demande sur l’offre et maintenir les anticipations d’inflation bien ancrées ».

Cependant, elle a noté un récent renversement de cette tendance, soulignant que les rendements à long terme ont abandonné une grande partie du resserrement observé au cours de l’été. Elle a averti : « Nous ne pouvons pas compter sur une stabilité durable des prix si nous ne maintenons pas des conditions financières suffisamment restrictives. »

Logan a également abordé la question du ruissellement du bilan de la Réserve fédérale. Elle a indiqué qu’il pourrait être approprié d’envisager de ralentir le rythme de ce ruissellement, en particulier à mesure que les soldes des contrats de prise en pension au jour le jour se rapprochent de niveaux plus bas.

Le franc suisse attend l’IPC et le GBP/CHF en reprise corrective

Les traders du franc suisse surveillent de près la publication de l’IPC suisse aujourd’hui. L’inflation globale devrait passer de 1,4% en glissement annuel à 1,7% en glissement annuel en décembre. Cette hausse attendue est conforme aux prévisions d’inflation conditionnelles de la BNS, qui prévoient une réaccélération de l’inflation de 1,6% au quatrième trimestre de l’année dernière à 1,8% au premier trimestre, avec un pic à 2,0% au deuxième trimestre avant de diminuer à 1,9% au quatrième trimestre.

En ce qui concerne la politique monétaire de la BNS, le taux d’intérêt actuel s’élève à 1,75%, ce qui est relativement peu restrictif. Contrairement aux hausses de taux plus agressives mises en œuvre par ses homologues comme la BCE et la Fed, les hausses de taux passées de la BNS ont eu un impact beaucoup moins préjudiciable sur l’économie suisse. Par conséquent, il n’y a pas de pression immédiate en faveur d’une baisse des taux et il est généralement prévu que la BNS maintiendra son taux d’intérêt actuel au moins jusqu’au troisième trimestre de cette année. Si le chiffre d’inflation actuel dépasse les attentes, cela pourrait augmenter la probabilité que la BNS maintienne ses taux d’intérêt inchangés pour le reste de l’année.

Le GBP/CHF s’est redressé après avoir atteint 1,0634, soutenu par la ligne de support du canal baissier. Actions de prix car il y a des recherches correctives. En outre, la reprise est maintenue en dessous de la résistance mineure de 1,0879. Les perspectives restent donc baissières. Une cassure du support mineur de 1,0746 entraînera d’abord un nouveau test du plus bas de 1,0634. Une nouvelle cassure reprendrait la récente tendance baissière jusqu’à une projection à 100% de 1,1502 à 1,0779, de 1,1153 à 1,0430.

L’AUD/CAD envisage un support de 0,8875, attend l’IPC australien

La reprise de l’AUD/CAD depuis septembre dernier a été largement attribuée à la divergence des politiques monétaires entre la RBA et la BoC. Tandis que la RBA prolongeait son cycle de resserrement, le taux d’intérêt de la Banque du Canada atteignait un plateau. La reprise de décembre a été particulièrement motivée par les spéculations sur une nouvelle hausse des taux de la RBA, même si la dynamique s’est essoufflée après avoir brièvement dépassé la barre des 0,9.

Techniquement parlant, cette reprise à partir de 0,8562 est plus corrective qu’impulsive. La baisse notable depuis le début de l’année indique qu’un sommet à court terme s’est déjà formé à 0,9063, dans des conditions de divergence baissière du D MACD. La rupture du support de 0,8875 devrait également confirmer le rejet du retracement de 50 % de 0,9545 à 0,8562 à 0,9054. Cela rendrait les perspectives à court terme baissières pour un nouveau test du plus bas de 0,8562.

La publication prochaine des données mensuelles de l’IPC australien pourrait servir de catalyseur pour un ralentissement de l’AUD/CAD. Cependant, la durabilité de la dynamique baissière, en particulier lors du franchissement du support de 0,8562, dépendra dans une large mesure de la banque centrale entre la RBA et la BoC qui commencera à réduire les taux d’intérêt en premier et des orientations politiques qu’elle adoptera ultérieurement.

Focus mondial sur les données sur l’inflation : États-Unis, Japon, Chine, Australie et Suisse

Les données sur l’inflation dans diverses économies devraient être la principale préoccupation des marchés financiers cette semaine. Aux États-Unis, le rythme de décélération de l’inflation sous-jacente sera étroitement surveillé, car il s’agit d’un facteur déterminant pour le calendrier de la première baisse des taux d’intérêt de la Fed. Bien qu’une baisse des taux en mars soit toujours considérée comme irréaliste, tout chiffre inférieur aux attentes dans les prochaines données de l’IPC et de l’IPC de base pourrait amener les traders à miser davantage sur une réduction des taux plus tôt que prévu.

Au Japon, l’IPC de Tokyo est largement considéré comme un précurseur fiable des chiffres de l’IPC national. Les données à venir sur les revenus du travail seront également essentielles, car elles donneront un aperçu des pressions sur la croissance des salaires. Ces facteurs sont essentiels à prendre en compte par la BoJ alors qu’elle réfléchit à la sortie de sa politique de taux d’intérêt négatifs cette année.

La Chine devrait publier plusieurs indicateurs économiques clés, notamment des données sur l’IPC, le PPI et la balance commerciale. L’attention du marché se concentrera sur l’ampleur et la durée des tendances déflationnistes de la Chine et sur la crise actuelle des exportations et des importations. Pour l’Australie, la publication de l’IPC mensuel fournira une certaine perspective sur les évolutions inflationnistes et permettra de déterminer si de nouvelles données pourraient inciter la RBA à réagir, compte tenu de sa « faible tolérance » aux surprises inflationnistes.

De plus, le Royaume-Uni publiera ses données sur le PIB et la production, tandis que la zone euro publiera les chiffres de confiance des investisseurs Sentix. Les données de l’IPC de la Suisse seront également présentées, ajoutant ainsi à la richesse des informations économiques influençant les marchés en Europe.

Voici quelques faits saillants de la semaine :

• Lundi : commandes d’usines en Allemagne, balance commerciale ; IPC suisse, ventes au détail ; Confiance des investisseurs Sentix de la zone euro, ventes au détail.
• Mardi : IPC Japon-Tokyo, dépenses des ménages ; Ventes au détail en Australie, approbations de construction ; Taux de chômage suisse ; Production industrielle allemande, balance commerciale française ; Taux de chômage dans la zone euro ; Permis de construire au Canada, balance commerciale ; Balance commerciale américaine.
• Mercredi : gains moyens en espèces au Japon ; IPC mensuel de l’Australie ; Production industrielle française.
• Jeudi : balance commerciale de l’Australie ; Indice avancé du Japon ; Bulletin mensuel de la BCE ; IPC américain, taux de chômage.
• Vendredi : prêts bancaires au Japon, compte courant ; Chine IPC, PPI, balance commerciale ; PIB, production, balance commerciale du Royaume-Uni ; Dépenses de consommation en France ; IPP américain.

Rapport quotidien AUD/USD

Pivots quotidiens : (S1) 0,6655 ; (P) 0,6702 ; (R1) 0,6762 ; Plus…

Avec une résistance mineure de 0,6759 intacte, une nouvelle baisse est attendue pour l’AUD/USD. Une chute du sommet à court terme de 0,6870 viserait la MME 55 D (maintenant à 0,6612). Un certain soutien pourrait y être observé pour apporter un rebond dès la première tentative. À la hausse, cependant, une cassure de la résistance mineure de 0,6759 suggérera que le repli est terminé et amènera à la place un nouveau test de 0,6870.

Dans une perspective plus large, les mouvements de prix à partir de 0,6169 (plus bas de 2022) pourraient n’être qu’un modèle correctif à moyen terme de la tendance baissière à partir de 0,8006 (plus haut de 2021). La hausse à partir de 0,6269 est considérée comme la troisième étape de la configuration qui pourrait viser 0,7156 sur la cassure de la résistance de 0,6894. Pour l’instant, le range devrait se situer entre 0,6169 et 0,7156 (plus haut de 2023), en attendant de nouveaux développements.

Mise à jour des indicateurs économiques