L’année en or d’une banque qui vise encore plus haut pour 2024 | Économie

Le secteur financier espagnol a clôturé une année 2023 de bénéfices records au cours de laquelle tout a tourné en sa faveur. Parmi les cinq grandes banques – Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell et Bankinter – elles ont gagné 26% de plus que l’année précédente, déjà excellente, dépassant la barre des 26 milliards d’euros au total. Un niveau jamais vu auparavant que les entités espèrent battre encore cette année. Pour mettre les choses en contexte, il s’agit d’un chiffre similaire aux dépenses de retraite en Espagne pendant deux mois, un peu plus élevées que le budget annuel que le gouvernement alloue pour financer le chômage et le double de ce qui est dépensé pour la Défense.

L’année dernière a été riche en bonnes nouvelles pour le secteur. Premièrement, le changement de politique monétaire et l’augmentation des revenus. A quoi s’ajoutent des incertitudes qui ne sont pas arrivées ou, du moins, ont été retardées : hausse des impayés et de la rémunération de l’épargne, ralentissement économique et augmentation du chômage. Par ailleurs, le facteur taille est essentiel pour la comparaison historique, puisque les entités sont désormais bien plus grandes qu’avant la crise de 2008. Elles ont par exemple doublé leur volume d’actifs.

Le premier des facteurs qui ont changé le panorama s’est forgé à la mi-2022, à Francfort. Ensuite, la Banque centrale européenne (BCE) a entamé une fulgurante hausse des taux d’intérêt qui a porté le prix de l’argent à 4,5 %. « Nous venons d’années atypiques, avec des taux d’intérêt négatifs. Et nous avons connu une hausse brutale, historiquement rapide», a expliqué vendredi José Ignacio Goirigolzarri, président de CaixaBank. Il a toutefois rappelé qu’il ne s’agissait que d’une normalisation, qui a permis au secteur d’obtenir des rendements sains d’environ 15 %.

Le redressement de l’Eurogroupe a eu un impact extraordinaire sur les comptes des entités, comme en témoigne la montée en flèche des marges d’intérêt en 2023 dans les activités en Espagne. Au total, les grandes banques ont augmenté ces revenus récurrents de 20% au niveau mondial et de 44% si l’on ne regarde que ce qui a été récolté sur le territoire national.

Cela est dû à l’augmentation du coût du crédit résultant du niveau actuel des taux – et de l’Euribor – sur le Vieux Continent, tant pour les nouveaux prêts que pour le solde existant à taux variable. Par exemple, environ 75 % des prêts hypothécaires sont référencés à l’Euribor, de sorte que les dernières mises à jour des frais (normalement révisés tous les 12 mois) ont entraîné une augmentation notable de la facture pour les familles. Et dans les années à venir, cette tendance commencera à se modérer.

Cela contraste avec un rendement encore faible de l’épargne des ménages. Selon les derniers chiffres de la BCE, datant de décembre, les banques espagnoles versaient aux familles une moyenne de 2,59 % pour les dépôts à terme allant jusqu’à un an. Il a fortement augmenté par rapport à 12 mois auparavant, mais il est encore très loin des 3,29% de la zone euro et des 3,81% de l’Italie ou des 3,79% de la France.

De cette manière, la transmission de la politique monétaire n’a pas été complète : elle a été transférée à l’actif et non entièrement au passif. Cela se traduit par une marge client – ​​ce que chaque utilisateur gagne si le coût des dépôts est soustrait du rendement du crédit – qui monte en flèche au-dessus de 3 %. Dans cette métrique, se distinguent CaixaBank (3,58%), Santander (3,46%) et BBVA (3,42%).

Cela explique pourquoi trois des cinq plus grandes entités du pays ont largement dépassé leurs bénéfices historiques : Banco Santander, BBVA et Sabadell. Seules CaixaBank et Bankinter n’y sont pas parvenues, même si elles ont réussi à rester proches du niveau d’une année 2021 atypique, lorsque des millionnaires extraordinaires se sont inscrits à l’absorption de Bankia dans le premier cas et au spin-off de Línea Directa dans le second. .

Le débat fiscal perdu

Avec ces chiffres, le Gouvernement a gagné le débat dans la rue sur la taxe extraordinaire sur le secteur. Les entités ne partagent pas l’argument de l’origine : elles considèrent que ce qui est extraordinaire, ce n’est pas le moment actuel, mais l’ère des taux négatifs. “Nous pensons que c’est une mesure contre-productive pour l’économie”, a déclaré mardi Carlos Torres, président de BBVA, à propos de la taxe. Dans le même esprit que son homologue de Santander, Ana Botín : « Aucun pays au monde ne prévoit d’imposer un impôt sur les bénéfices extraordinaires au-delà de 2024. »

Cependant, l’exécutif est resté ferme sur sa position et ce qui a commencé comme un taux temporaire de deux ans a été prolongé d’un an avec l’engagement de le rendre permanent jusqu’à ce que l’appel de la banque soit résolu devant les tribunaux. Il existe des divergences entre les parties, mais il semble que les relations entre le gouvernement et le secteur soient sur les rails. D’où le peu de bruit politique autour des résultats annuels du secteur par rapport à ce qui s’était passé à pareille époque l’année dernière.

Encore plus pour cette année

Malgré ces données, le secteur vise encore plus haut pour 2024. « Nous aspirons à améliorer ces chiffres », a déclaré vendredi Gonzalo Gortázar, PDG de CaixaBank. Les responsables de Santander et de BBVA étaient plus optimistes et plus énergiques. « Si 2023 a été bonne, 2024 sera encore meilleure », a déclaré Botín. “Les bénéfices du groupe continueront à croître”, a ajouté Torres.

Pour y parvenir, la banque dispose de certains atouts en sa faveur. Par exemple, une partie des actifs doit encore être réévaluée en fonction du nouvel environnement de taux d’intérêt, même s’il s’agira d’une légère augmentation. À cela, il faut ajouter les coussins dont ils disposent pour cette année : la marge d’amélioration sur des marchés comme le Brésil (pour Santander) et la Turquie (pour BBVA), ainsi que la réduction des coûts structurels. “Cette année, il n’y aura plus de contribution matérielle au Fonds de garantie des dépôts et au Fonds de résolution unique”, a rappelé jeudi César González-Bueno, PDG de Sabadell. C’est-à-dire environ 2,5 milliards de dépenses en moins pour que les profits augmentent (encore plus) à la hausse.

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