2 Dans le cadre du premier projet pilote de l’industrie, DBS Bank, JP Morgan et SBI Digital Asset Holdings ont effectué des opérations de change et d’obligations d’État contre des pools de liquidités comprenant des obligations de titres d’État de Singapour, des obligations d’État japonaises, du yen japonais (JPY) et du dollar de Singapour (SGD).
3 Une transaction multidevise en directUn commerce réel avec des actifs du monde réel a été mené comme un exercice isolé, dans le cadre d’un accord commercial bilatéral pour comptabiliser un profit et une perte nuls sur la base de conditions de transaction mutuellement convenues. impliquant des dépôts tokenisés en JPY et SGD a été menée avec succès. En outre, un exercice simulé a été réalisé impliquant l’achat et la vente d’obligations d’État symboliques.
4 DeFi permet aux entités d’effectuer des transactions financières directement entre elles à l’aide de contrats intelligents, sans intermédiaires financiers. Les transactions en direct exécutées dans le cadre du premier pilote démontrent que les transactions interdevises d’actifs tokenisés peuvent être négociées, compensées et réglées instantanément entre les participants directs. Cela libère les coûts liés à l’exécution des transactions par le biais d’intermédiaires de compensation et de règlement, et la gestion des relations commerciales bilatérales avec les contreparties, comme l’exigent les marchés de gré à gré (OTC) actuels.
5 Forum Oliver WymanOliver Wyman Forum est le groupe de réflexion d’Oliver Wyman dédié à la création de communautés de dirigeants afin de proposer de nouvelles solutions aux défis mondiaux partagés.en partenariat avec DBS Bank, JP Morgan et SBI Digital Asset Holdings, a publié un livre blanc qui résume les grands enseignements du premier pilote, y compris les avantages de l’interopérabilité des actifs numériques et de l’efficacité des transactions que les protocoles DeFi institutionnels peuvent introduire sur les marchés financiers.
6 Depuis l’annonce de Project Guardian en mai 2022, MAS a engagé le secteur financier pour identifier les principaux domaines de collaboration. Ceux-ci inclus:
- Réalisation de pilotes industriels avec des institutions financières et des FinTechs, à Singapour et dans d’autres juridictions, pour développer de bons cas d’utilisation de tokenisation d’actifs pour les services financiers. Ces projets pilotes permettent à l’industrie d’identifier les opportunités de déblocage de la valeur économique et de mettre en évidence les problèmes potentiels de gestion des risques.
- Étudier les implications réglementaires et de gestion des risques des transactions d’actifs symboliques, telles que le traitement réglementaire des passifs symboliques et une gouvernance appropriée pour les structures DeFi institutionnelles, afin de promouvoir la surveillance et la responsabilité.
- Élaboration de normes technologiques pour soutenir l’interopérabilité entre les écosystèmes d’actifs numériques avec le potentiel de faciliter les transactions interdevises d’actifs tokenisés à l’échelle mondiale. Cela implique d’abord d’établir un cadre commun d’identité et d’accès soutenu par des ancres de confianceCela garantit que les participants négocient uniquement avec des contreparties, des émetteurs et des développeurs de protocoles vérifiés.- les institutions financières réglementées qui filtrent, vérifient et délivrent des informations d’identification vérifiables aux entités qui souhaitent participer aux protocoles DeFi.
sept Découlant des engagements de l’industrie, MAS lance deux nouveaux projets pilotes de l’industrie.
- Financement du commerce: Standard Chartered Bank mène une initiative visant à explorer l’émission de jetons liés à des actifs de financement du commerce. Le projet vise à numériser le marché de la distribution commerciale, en transformant les actifs commerciaux en instruments transférables plus transparents et accessibles aux investisseurs.
- Gestion de patrimoine: HSBC et UOB travaillent avec MarketnodeMarketnode, une coentreprise du groupe SGX et de Temasek, est un fournisseur d’infrastructures de marchés numériques. pour permettre l’émission numérique native de produits de gestion de patrimoine, améliorant l’efficacité de l’émission et l’accessibilité pour les investisseurs.
8 MAS accueille favorablement d’autres propositions de l’industrie qui abordent les principaux domaines d’intervention de Project Guardian – réseaux interopérables ouverts, ancres de confiance, tokenisation des actifs et protocoles DeFi de qualité institutionnelle. MAS invite les parties intéressées à soumettre des propositions au FinTech Regulatory SandboxLe cadre FinTech Regulatory Sandbox permet aux institutions financières et aux acteurs FinTech d’expérimenter des produits ou services financiers innovants dans un environnement réel mais dans un espace et une durée bien définis : https://www.mas.gov.sg/development/fintech/regulatory-sandbox pour une expérimentation en direct.
9 M. Sopnendu Mohanty, Chief FinTech Officer, MAS, a déclaré : « Les pilotes en direct dirigés par des participants de l’industrie démontrent qu’avec les garde-corps appropriés en place, les actifs numériques et la finance décentralisée ont le potentiel de transformer les marchés des capitaux. Il s’agit d’un grand pas vers la mise en place de réseaux financiers mondiaux plus efficaces et intégrés. Project Guardian a approfondi la compréhension de MAS de l’écosystème des actifs numériques et a contribué au développement de la stratégie des actifs numériques de Singapour. Nous sommes impatients de travailler avec davantage d’institutions pour faire progresser l’apprentissage mondial sur les politiques, les normes et les meilleures pratiques en matière de réglementation des actifs numériques et d’innovation responsable.
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