L’action de Silicon Valley Bank s’effondre sur les valeurs financières

Les actions des banques du monde entier ont chuté après que des troubles dans une banque américaine ont fait craindre un problème plus large pour le secteur financier.

Jeudi, les actions de la Silicon Valley Bank (SVB), l’un des principaux prêteurs aux start-ups technologiques, ont plongé après avoir annoncé son intention de consolider ses finances.

Cela a eu un effet d’entraînement, les quatre plus grandes banques américaines perdant plus de 50 milliards de dollars en valeur de marché.

Les actions des banques en Asie et en Europe ont fortement chuté vendredi.

Parmi les banques britanniques, les actions HSBC ont chuté de 4,8 % et Barclays de 3,8 %.

Les actions de SVB ont connu jeudi leur plus forte baisse en une journée jamais enregistrée, plongeant de plus de 60% et perdant encore 20% dans les échanges après les heures de bureau.

La chute est survenue un jour après que la banque a annoncé une vente d’actions de 2,25 milliards de dollars (1,9 milliard de livres sterling) pour stimuler ses finances.

Mais plus inquiétant pour la banque, certaines start-up qui ont de l’argent déposé ont été avisées de retirer des fonds.

Hannah Chelkowski, fondatrice de Blank Ventures, un fonds qui investit dans la technologie financière, a déclaré à la BBC que la situation était “sauvage”. Elle conseille aux entreprises de son portefeuille de retirer des fonds.

“C’est fou comme ça se déroule comme ça. Ce qui est intéressant, c’est que c’est la banque la plus favorable aux start-up et les start-up soutenues à travers Covid. Maintenant, les VC disent à leurs sociétés de portefeuille de retirer leurs fonds”, a-t-elle déclaré.

“C’est brutal”, a-t-elle ajouté.

Prêteur crucial pour les entreprises en démarrage, SVB est le partenaire bancaire de près de la moitié des entreprises américaines de technologie et de soins de santé financées par du capital-risque qui se sont cotées en bourse l’année dernière.

SVB n’a pas immédiatement répondu à une demande de la BBC pour un commentaire supplémentaire.

Sur le marché au sens large, la valeur des obligations détenues par les banques suscite des inquiétudes, car la hausse des taux d’intérêt a rendu ces obligations moins précieuses.

Les banques centrales du monde entier – y compris la Réserve fédérale américaine et la Banque d’Angleterre – ont fortement augmenté les taux d’intérêt alors qu’elles tentent de freiner l’inflation.

Les banques ont tendance à détenir d’importants portefeuilles d’obligations et, par conséquent, sont assises sur des pertes potentielles importantes. La baisse de la valeur des obligations détenues par les banques n’est pas nécessairement un problème à moins qu’elles ne soient contraintes de les vendre.

Mais si, comme la Silicon Valley Bank, les prêteurs doivent vendre les obligations qu’ils détiennent à perte, cela pourrait avoir un impact sur leurs bénéfices.

“Les banques sont les victimes de la hausse des taux d’intérêt”, a déclaré à la BBC Ray Wang, fondateur et directeur général du cabinet de conseil Constellation Research, basé dans la Silicon Valley.

“Personne à la Silicon Valley Bank et dans de nombreux endroits ne pensait que ces hausses de taux d’intérêt auraient duré aussi longtemps. Et je pense que c’est vraiment ce qui s’est passé. Ils ont mal parié”, a-t-il ajouté.

Russ Mould, directeur des investissements chez AJ Bell, a déclaré que l’effet d’entraînement des problèmes chez SVB montrait que ce type d’événements “suggère souvent des vulnérabilités dans le système au sens large”.

“Le fait que le placement d’actions de SVB ait été accompagné d’une vente au rabais de son portefeuille obligataire suscite des inquiétudes.

“De nombreuses banques détiennent d’importants portefeuilles d’obligations et la hausse des taux d’intérêt les rend moins précieux – la situation SVB rappelle que de nombreuses institutions sont assises sur d’importantes pertes non réalisées sur leurs titres à revenu fixe [bond] avoirs.”