La valeur des nouveaux prêts immobiliers a chuté de 15,5 % pour s’établir à 81,157 milliards de dollars au cours du trimestre de septembre selon les chiffres de l’Australian Bureau of Statistics.
Cette contraction marque la plus forte baisse trimestrielle jamais enregistrée par l’institut national de la statistique depuis le début de sa série en 2002. Le recul global des engagements s’accompagne d’une chute brutale de l’activité des investisseurs immobiliers, pris en étau entre la hausse des taux directeurs et les réformes fiscales du gouvernement fédéral.
Effondrement du crédit aux investisseurs
Le nombre de nouveaux prêts accordés aux investisseurs a dégringolé de 30,6 % au cours du trimestre de septembre, atteignant 35,301 engagements d’après les données publiées par l’ABS. La valeur de ces engagements s’est repliée de 32,3 % pour s’établir à 24,705 milliards de dollars.
Pour la cheffe des statistiques financières au bureau Mish Tan, cette baisse d’activité dépasse la stricte hausse du coût du crédit. Les investisseurs réagissent également aux modifications de la fiscalité et à l’attente d’une baisse des prix de la pierre, a-t-elle indiqué selon l’ABC.
Le gouvernement travailliste a annoncé dans son budget de mai son intention de restreindre le « negative gearing » aux constructions neuves à compter du 1er juillet de l’année prochaine rapporte The Sydney Morning Herald. L’abattement de 50 % sur les plus-values sera quant à lui ramené à un calcul ajusté sur l’inflation à la même date.
Les analystes soulignent l’ampleur inédite de ce mouvement de repli. Selon Maree Kilroy, économiste principale chez Oxford Economics Australia, le recul de l’investissement s’est avéré plus important que prévu, les taux d’intérêt élevés venant amplifier l’impact des mesures budgétaires présentées en mai.
De son côté, le directeur des notations d’institutions financières chez S&P Global, Nico de Lange, a indiqué que les créances douteuses progressaient, tout en estimant qu’aucune tension majeure ne menaçait l’ensemble du secteur bancaire pour l’instant.
En parallèle, l’activité de construction a affiché une dynamique contrastée au milieu de cette contraction générale.
Réactions politiques et pressions sur les ménages
« Nous avons eu pendant une génération un marché immobilier tourné vers les investisseurs, et où cela nous a-t-il menés ? Une chute de l’accession à la propriété, une explosion incontrôlée des prix de l’immobilier et une génération qui perd espoir, » a déclaré Mme O’Neil selon The Sydney Morning Herald.
À l’inverse, l’opposition critique vertement ces choix politiques. Le porte-parole libéral pour le logement Andrew Bragg estime que la confiance s’est effondrée sous l’effet de ces prélèvements selon l’ABC.
« Les prêts à tout le monde sont en baisse. Personne ne sort gagnant de ces taxes folles, » a affirmé M. Bragg selon le même média.
D’autres voix du secteur expriment des réserves similaires sur la portée de ces réformes. Cate Bakos, présidente des Property Investment Professionals of Australia, a jugé que la tentative gouvernementale d’encourager l’accession à la propriété en rabotant les avantages fiscaux des investisseurs avait échoué de manière spectaculaire.
Par ailleurs, la directrice générale de Master Builders, Denita Wawn, a souligné lors d’une intervention au National Press Club à Canberra que la conjonction des incitations fiscales rabotées, de la hausse des taux et de la cherté des coûts de construction avait fini par paralyser l’industrie du bâtiment.
Tensions sur le secteur bancaire et les emprunteurs
Les difficultés financières touchent également une part grandissante des emprunteurs existants. La Commonwealth Bank a publié un point de situation trimestriel montrant que la part de ses clients affichant un retard de remboursement de 90 jours ou plus est passée à 0,8 % du total des prêts relate The Guardian.
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