La place de Revolut en tant que première entreprise fintech du Royaume-Uni menacée après la dépréciation de Schroders | Bancaire

La position de Revolut en tant que société de technologie financière la plus précieuse du Royaume-Uni est menacée, après qu’une dépréciation par l’un de ses investisseurs a suggéré que près de 15 milliards de dollars (12 milliards de livres sterling) pourraient être effacés de la valeur de l’entreprise.

Une fiducie britannique dirigée par le gestionnaire d’actifs Schroders a suggéré que la valeur de sa participation dans Revolut avait chuté de 46 % au cours de l’année écoulée, après avoir estimé dans son rapport annuel que la participation ne valait que 5,4 millions de livres sterling en décembre, contre 10,1 livres sterling. un an plus tôt.

Cela survient seulement 18 mois après que Schroders a investi 9,9 millions de livres sterling dans l’entreprise dans le cadre d’un important cycle de financement pour Revolut, que le gestionnaire d’actifs a salué comme une “néobanque ambitieuse”, à l’été 2021.

La réévaluation suggère que Revolut, dont le siège est à Londres – qui est devenue la société de technologie financière la plus précieuse du Royaume-Uni après avoir atteint une valorisation de 33 milliards de dollars à la suite de ce cycle de financement – ​​ne pourrait désormais valoir que 18 milliards de dollars.

Il s’agit de la deuxième réduction de la valorisation de Revolut par un investisseur de premier plan ces derniers mois, après des mouvements similaires de l’investisseur américain TriplePoint. La dépréciation par le fonds de croissance de capital-risque de TriplePoint était beaucoup moins profonde, ayant estimé que la participation avait perdu environ 15 % de sa valeur, passant de 10,1 millions de dollars à 8,6 millions de dollars, selon les rapports. Cela impliquerait une baisse de la valorisation globale de Revolut à 28 milliards de dollars.

Cependant, les coupes soulèveront des inquiétudes quant à l’estimation des investisseurs sur la valeur réelle de Revolut, qui a été saluée comme une réussite à forte croissance par les principaux politiciens britanniques, dont le chancelier Jeremy Hunt.

Révolution a du mal à réparer sa réputation, après avoir été critiqué pour le dépôt tardif des comptes, les violations de la réglementation de l’UE et la culture d’entreprise. Les patrons attendent également toujours l’approbation britannique de sa licence bancaire, plus de deux ans après le dépôt de sa demande.

Revolut, qui est présidé par l’ancien cofondateur d’Aberdeen Asset Management, Martin Gilbert, a minimisé l’impact de la réévaluation par le UK Public Private Trust de Schroders. “Nous ne spéculons pas sur notre valorisation”, a déclaré un porte-parole de Revolut. “Depuis notre dernier cycle de financement, au cours duquel nous étions évalués à 33 milliards de dollars, Revolut a continué à afficher de solides performances sur tous ses marchés, a continué à embaucher et à se développer, et a enregistré sa première année complète de rentabilité.”

La réévaluation de Schroders a été effectuée avant que Revolut ne signale tardivement son premier bénéfice annuel le mois dernier, d’une valeur de 26,3 millions de livres sterling dans l’année jusqu’en décembre 2021.

Revolut a connu une croissance massive depuis sa cofondation par Nikolay Storonsky, ancien négociant en produits dérivés du Credit Suisse et de Lehman Brothers, en 2015. Ce qui a commencé comme une carte prépayée offrant un échange de devises gratuit a depuis explosé en une société financière de grande envergure employant plus de 6 000 personnes. et au service de 27 millions de clients dans 37 pays, avec plus de 50 produits et services. En plus des transferts d’argent, il propose des locations de maisons, achetez maintenant, payez plus tard un crédit et un service qui paie les salaires à l’avance.

Schroders n’a pas donné d’explication pour la dépréciation dans le rapport annuel de la fiducie, qui a également montré qu’elle avait réduit la valeur de trois autres sociétés non cotées de son portefeuille. Il s’agit notamment du prêteur de détail en ligne Atom Bank, de la société de découverte de médicaments basée à Londres BenevolentAI et du développeur de traitements contre les maladies AMO Pharma.

Le portefeuille de la fiducie a été en grande partie hérité de l’ancien Woodford Patient Capital Trust, qui a été racheté après L’activité d’investissement de Neil Woodford a fait faillite en 2019.

Cependant, Schroders a déclaré qu’il laissait espérer de nouveaux investissements, y compris Revolut. “Nous sommes convaincus que ce nouveau pipeline d’idées continuera d’offrir l’opportunité d’investir dans de jeunes entreprises innovantes tout aussi passionnantes qui, selon nous, représentent les principales entreprises de croissance de l’avenir”, indique le rapport annuel de la fiducie.

Le Guardian a contacté Schroders pour plus de commentaires.