« La marge de Metzler est stable dans la banque privée depuis 23 ans »

2.3 millions d’euros doivent suffire. Bankhaus Metzler distribue chaque année ce montant de dividendes aux trois propriétaires à partir du résultat annuel (qui est inconnu du public). Même en période d’inflation galopante, rien ne devrait changer à cela, comme l’a déclaré mardi Franz von Metzler en réponse à une question ironique. Comme Franz von Metzler, qui a rejoint le conseil d’administration au début de l’année à l’âge de 36 ans en tant que l’un des sept membres, l’a déclaré lors de la conférence de presse annuelle avec l’ensemble de la direction, il était en paix avec les deux autres actionnaires, sa sœur Elena (40 %) et son cousin Leonhard (20 %), s’accordent à dire que « l’argent est en sécurité à la banque ».

L’administrateur Emmerich Müller, qui est passé au conseil de surveillance dans quelques semaines à l’âge de 67 ans, a déclaré que la charge d’impôt pour 2022 était de 2,0 millions d’euros, après 2,6 millions d’euros en 2021. On peut en conclure que la société est désormais organisée en société par actions Metzler-Bank a perçu un multiple des dividendes de 2,3 millions d’euros au cours de ces deux années et l’a investi dans les réserves de la banque. Particulièrement remarquable : malgré les baisses importantes des prix des obligations et des actions, les revenus de commissions, qui sont cruciaux pour l’activité intensive de conseil de Metzler, sont restés presque constants en 2022 par rapport à 2021.

Dans la gestion d’actifs, qui comprend l’activité fonds et les régimes de retraite d’entreprise de Metzler, les actifs sous gestion sont passés de 80 à 69 milliards d’euros. Dans une optique de gestion de fortune pour une clientèle privée fortunée (banque privée), Metzler ne divulgue pas les avoirs des clients. Des frais sont facturés sur les actifs des clients, ce qui conduit au résultat de la commission. Malgré les baisses de prix des actions et des obligations, les actifs des clients dans la banque privée n’ont guère baissé, a déclaré Müller seulement.

Insensible au retournement des taux d’intérêt

Mario Mattera, membre du conseil d’administration du marché des capitaux, a montré un bon flair pour les propres investissements de la banque. Même pendant la pandémie de corona, il a senti que l’arriéré de consommation et les chaînes d’approvisionnement perturbées pourraient plus tard conduire à des pressions inflationnistes et forcer les banques centrales à augmenter les taux d’intérêt. Après le déclenchement de la guerre en Ukraine, de nombreux prix ont en fait commencé à grimper et les banques centrales ont relevé les taux d’intérêt plus qu’elles ne l’avaient fait dans les années 1980. Alors que de nombreuses caisses d’épargne et banques VR doivent se plaindre de pertes de valeur élevées avec leurs liquidités investies dans des obligations, Metzler s’est complètement couvert (“immunisé”) contre les risques de taux d’intérêt avec des dérivés. À cet égard, la dépréciation “n’a joué aucun rôle”, a déclaré Müller.

En 2022 et également en 2023, de nombreux nouveaux fonds ont été versés dans la banque privée – souvent de clients qui ont vendu leur entreprise et ont ensuite dû investir des actifs privés sur le marché des capitaux. Müller, qui est arrivé à Metzler de BHF-Bank en 2020, s’attend à ce que d’ici la fin de 2022, les actifs sous gestion soient plus élevés qu’en 2020. « Au cours de mes 23 années, la marge de la banque privée est restée stable et n’a pas baissé », a déclaré Müller. Parce que les clients savent qu’un bon service a aussi son prix.

Pression sur les marges dans la gestion d’actifs

C’est différent dans la gestion d’actifs – de toutes les choses dans l’entreprise que Franz von Metzler a succédé à Gerhard Wiesheu au conseil d’administration, qui à son tour a repris la banque privée de Müller. Même les grandes sociétés de fonds comme Allianz Global Investors et DWS se plaignent de la pression sur les marges, notamment à cause des fonds indiciels (ETF) populaires et peu coûteux. Mais Franz von Metzler considère également le volume de son entreprise dans la gestion d’actifs comme un facteur pertinent. Il veut marquer des points et croître avec des stratégies d’investissement sophistiquées et des fonds à marge plus élevée.

La banque est déjà solide dans le secteur des fonds de pension. Ici, Metzler a convenu avec Uniper du premier fonds d’entreprise sans garantie de préservation du capital (coûteuse). Les syndicats IGBCE et Verdi ont compris que des pertes sont peu probables avec une usine de 35 ans. Franz von Metzler s’attend désormais à ce que ces caisses de pension à engagement de cotisation pure s’implantent et touchent de nouveaux groupes professionnels dans les années à venir.