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Les indices boursiers sur trois continents ont atteint des sommets historiques jeudi après qu’un rapport sur les bénéfices exceptionnels de Nvidia a déclenché une forte reprise du marché et stimulé les actions d’autres sociétés technologiques.
Les actions du fabricant de puces ont clôturé en hausse de 16,4 pour cent jeudi après que les résultats trimestriels et les nouvelles prévisions publiés mercredi soir ont dépassé les attentes des analystes.
Le S&P 500, l’indice de référence de Wall Street, a clôturé en hausse de 2,1 %, marquant son plus gros gain quotidien depuis janvier 2023 et dépassant le record de la semaine dernière. Le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a ajouté près de 3 pour cent, clôturant sa meilleure journée en plus d’un an et atteignant son propre record.
La réaction exubérante aux bénéfices de Nvidia s’est répercutée sur d’autres marchés, le Stoxx Europe 600, le Nikkei 225 japonais et l’indice FTSE All-World atteignant tous des niveaux records.
La dernière hausse des actions Nvidia a ajouté un montant record de 277 milliards de dollars à la capitalisation boursière de la société et a porté ses gains pour l’année à ce jour à 740 milliards de dollars. Cette décision signifie que Nvidia a dépassé Alphabet, société mère d’Amazon et de Google, pour devenir la troisième société cotée aux États-Unis après Microsoft et Apple.
Nvidia est devenu si grand et a une telle pondération dans le S&P 500 qu’un bond aussi important soulève automatiquement l’ensemble du marché. Cela a également ravivé l’enthousiasme des investisseurs quant au potentiel de l’intelligence artificielle de manière plus générale, le chef de Nvidia, Jensen Huang, déclarant mercredi que « la demande augmente dans le monde entier » alors que l’IA générative atteint un « point de basculement ».
L’impact de Nvidia sur le marché – il est directement responsable de plus d’un quart de la croissance du S&P depuis le début de l’année – est devenu si important que certains investisseurs et analystes anticipaient le rapport financier de mercredi comme un risque à l’échelle du marché similaire à la publication des données sur l’inflation.
Une analyse réalisée par Citi avait montré plus tôt que les traders sur les marchés d’options considéraient la séance de négociation de jeudi comme le plus grand « événement à risque » avant la réunion politique de la Réserve fédérale du mois prochain.
Charlie McElligott, directeur général de la stratégie multi-actifs de Nomura, a déclaré que « l’effet de halo de Nvidia a presque à lui seul soutenu » le marché boursier américain ces derniers mois.
Ces résultats ont éclipsé la publication mercredi du compte rendu de la dernière réunion de la Fed, qui réaffirmait que les responsables avaient été prudents en janvier quant à une baisse trop rapide des taux.
La direction étroite du récent rallye des marchés a suscité des inquiétudes dans certains milieux quant à une exubérance excessive, d’autant plus que la croissance économique devrait ralentir au cours de l’année à venir et que l’inflation aux États-Unis montre des signes de rebond.
Les prévisions de revenus de Nvidia ont augmenté si rapidement que sa valorisation n’est pas à des niveaux historiquement élevés si l’on considère le ratio cours/bénéfice prévisionnel, mais une série d’investisseurs et d’analystes ont averti que certaines actions et indices s’approchent du territoire d’une « bulle ».
Deux investisseurs ont souligné le rallye de Super Micro Computer, un fabricant d’équipements de serveur coté au Nasdaq dont le cours de l’action a augmenté de 225 pour cent jusqu’à présent cette année grâce à l’enthousiasme pour l’IA.
La société a annoncé mercredi après-midi un accord d’obligations convertibles de 1,5 milliard de dollars, offrant un taux d’intérêt compris entre 0 et 0,5 pour cent.
Ted Mortonson, stratège technologique chez Baird, a déclaré : « Il y a une dislocation entre les valorisations et les fondamentaux. [in some areas]. Cela s’est produit en 2000. Le marché pourrait tout aussi bien être renommé Nasdaq en DraftKings – c’est un casino commercial.
