Vumatel a brisé le monopole du haut débit fixe de Telkom en Afrique du Sud et s’est imposé comme le leader du marché de la fibre jusqu’au domicile.
Telkom doit maintenant rattraper son retard dans un domaine qu’il a dominé pendant plus d’une décennie et dont il bénéficiait d’un énorme avantage.
Pour comprendre l’importance de la réussite de Vumatel, il faut revenir en arrière jusqu’en 2014, lorsque Telkom ADSL était le seul jeu haut débit fixe de la ville.
À l’époque, il était inconcevable que quiconque puisse concurrencer Telkom sur le marché de la téléphonie fixe.
Telkom avait des conduits et des lignes de cuivre dans des millions de foyers et de points de présence dans des quartiers à travers le pays.
Telkom pourrait déployer la fibre en utilisant son infrastructure de réseau existante à une fraction du coût de n’importe quel concurrent.
Il comptait également plus d’un million d’abonnés ADSL, qu’il pouvait convertir en fibre, une ressource dont aucun autre opérateur ne bénéficiait.
Pour répliquer l’infrastructure de Telkom, il faudrait un investissement énorme, et avec la menace que Telkom soit en concurrence avec tout nouvel opérateur de fibre, il était difficile de vendre l’analyse de rentabilisation.
Cependant, une nouvelle entreprise sérieuse appelée Vumatel s’est battue contre Telkom en 2014 lorsqu’elle a déployé un réseau de fibre à Parkhurst.
Son modèle de fibre jusqu’au domicile a rapidement pris de l’ampleur et a rapidement couvert de nombreux quartiers des principales villes d’Afrique du Sud.
La branche réseau de gros de Telkom, Openserve, a été secouée par l’apparition de Vumatel sur la scène.
Openserve a lancé ses produits résidentiels haut débit en fibre optique le 1er décembre 2014 et a rapidement dépassé Vumatel en nombre de foyers desservis.
Cependant, il a réduit ses déploiements de fibre en 2018 et 2019 après une décision stratégique de Telkom de concentrer ses investissements sur son réseau mobile.
Telkom a réduit ses dépenses d’investissement dans le réseau de fibre de plus de 2 milliards de rands par an en 2016 et 2017 à 1,2 milliard de rands en 2018 et 703 millions de rands en 2019.
Ces réductions ont permis à Vumatel de dépasser Openserve en tant que premier réseau de fibre jusqu’au domicile en Afrique du Sud.
Cela s’est produit à une époque cruciale de l’industrie du haut débit en Afrique du Sud, les opérateurs de réseau s’efforçant de déployer la fibre dans les quartiers qui n’étaient pas couverts.
Telkom s’est rendu compte de sa bévue stratégique, mais il était trop tard. Il a perdu beaucoup de terrain au profit de Vumatel et tente maintenant de rattraper son retard.
Aujourd’hui, Vumatel dessert 1,5 million de foyers avec 450 000 connexions, tandis qu’Openserve dessert 890 000 foyers avec 414 847 foyers connectés.
Telkom a augmenté ses dépenses d’investissement dans la fibre de 703 millions de rands en 2020 à 2,052 milliards de rands en 2022, mais cela pourrait ne pas suffire à combler l’écart avec Vumatel.
Au cours de l’année écoulée, Vumatel et DFA ont augmenté leurs dépenses d’investissement combinées de 3,127 milliards de rands à 3,617 milliards de rands.
Vumatel déploie de manière agressive la fibre jusqu’au domicile via trois services – Vuma Core, Vuma Reach et Vuma Key.
- Vuma Core cible les ménages avec un revenu mensuel supérieur à 30 000 rands.
- Vuma Reach relie les foyers dont le revenu mensuel est compris entre 5 000 et 30 000 rands.
- Vuma Key s’adresse aux ménages dont le revenu est inférieur à 5 000 rands par mois.
Pour que Telkom rattrape Vumatel, il faudra une augmentation significative des dépenses en capital et une forte concentration sur les nouveaux déploiements de fibre.
Vumatel bat Telkom sur son propre terrain
Au cours des dernières années, le paysage de la fibre optique en Afrique du Sud a considérablement changé, avec plus de 40 fournisseurs de fibre à accès libre de premier plan et plus de 45 opérateurs de fibre à petite échelle.
Vumatel reste le plus grand concurrent de Telkom, mais la société n’est plus une start-up de télécommunications sérieuse.
Le CIVH de Remgro a acquis Vumatel en 2018, ce qui lui a donné des ressources importantes pour accélérer le déploiement de son réseau à travers le pays.
L’année dernière, Vodacom a signé un accord pour acheter une participation de 30% dans Vumatel et DFA. Dans le cadre de l’accord, les actifs de fibre de Vumatel, DFA et Vodacom seront fusionnés sous une nouvelle société de fibre, provisoirement nommée FibreCo.
L’ancien PDG de Vumatel, Dietlof Mare, a été nommé directeur général de la nouvelle société d’infrastructure, ce qui indique qu’elle se concentre sur les services de fibre jusqu’au domicile.
Les actifs de réseau combinés de Vumatel, DFA et Vodacom et les poches profondes des actionnaires de FibreCo – Remgro et Vodacom – signifient que l’avantage précédent de Telkom est en train de disparaître.
Telkom semble réaliser qu’il sera difficile d’égaler FibreCo seul et a récemment entamé des discussions sur l’acquisition de Telkom par MTN.
La spéculation de l’industrie suggère que MTN veut accéder aux vastes actifs de fibre de Telkom suite à l’accord Vodacom/CIVH.
Les ressources financières et l’expertise de MTN peuvent aider à débloquer les actifs inexploités de Telkom, y compris ses vastes ressources nationales de téléphonie fixe.
L’accord fera l’objet d’un examen réglementaire important concernant le spectre et la concentration de la propriété dans l’industrie des télécommunications mobiles.
Mais même si l’accord aboutit, il n’est pas certain que Telkom puisse regagner le terrain perdu face à Vumatel dans la course à la fibre jusqu’au domicile.
Cet article est paru pour la première fois sur Investisseur quotidien et est republié avec autorisation.
