La grande banque des États-Unis sauve la Première République avec une injection de 30 000 millions | Économie

Renflouement privé de la First Republic Bank. Au total, 11 grandes banques aux États-Unis, emmenées par JP Morgan, ont décidé de mettre la main à la pâte et de venir en aide à la 14e banque du pays en termes d’actifs. Basée à San Francisco, la Première République est l’entité qui ressemble le plus à la Silicon Valley Bank (SVB) déchue par sa taille et sa situation géographique. L’opération a été menée sous l’égide des autorités et consiste en l’injection de quelque 30 000 millions de dollars de dépôts (un peu plus de 28 000 millions d’euros au taux de change actuel).

“Aujourd’hui, 11 banques ont annoncé 30 milliards de dollars de dépôts à la First Republic Bank. Cette démonstration de soutien d’un groupe de grandes banques est la bienvenue et démontre la résilience du système bancaire”, ont déclaré le Département du Trésor, la Réserve fédérale, la FDIC et l’OCC. ) dans un bref communiqué conjoint.

Les entités se coordonnent ce jeudi pour répartir l’effort au prorata de leur taille. JP Morgan Chase, Bank of America, Citigroup et Wells Fargo apporteront chacun 5 milliards de dollars. De leur côté, Morgan Stanley et Goldman Sachs mettront encore 2 500 millions. Les 5 000 millions restants sont partagés par d’autres entités plus petites : PNC Financial Services, Bank of New York Mellon, Truist Financial, State Street et US Bancorp, à raison de 1 000 millions de dollars chacune.

Le renflouement privé est un soulagement pour la secrétaire au Trésor, Janet Yellen, qui a déclaré ce jeudi devant une commission sénatoriale que “le système bancaire continue d’être solide”. Le président des États-Unis, Joe Biden, a promis que les contribuables ne subiraient pas de pertes avec des renflouements financiers, comme cela s’est produit avec l’aide à certaines entités lors de la crise financière de 2008.

Les actions de la Première République se sont effondrées lundi et ont à peine rattrapé une partie du terrain perdu mardi. La sanction s’est intensifiée ce jeudi, lorsque son cours a marqué de nouveaux plus bas sous l’effet des agences S&P et Fitch abaissant sa note de solvabilité par crainte d’une fuite des dépôts comme celle qui a provoqué la crise de liquidité et la chute de son voisin SVB, basé à Santa Clara, au milieu de la vallée, juste à l’extérieur de San Francisco.

Diverses formules ont été évoquées, de l’augmentation de capital au rachat de l’entité, mais finalement l’idée que chacune des grandes banques fasse un dépôt de plusieurs millions de dollars pour parer au risque de crise de liquidité a prévalu.

Bien que la Réserve fédérale ait approuvé un type de prêt avantageux pour fournir des liquidités aux entités en difficulté et empêcher une fuite des dépôts, le type d’actifs dont dispose la Première République ne lui a pas permis d’accéder à un coussin suffisant.

First Republic Bank a travaillé avec JP Morgan pour tenter de surmonter sa crise. Dimanche, le même jour que Signature Bank a également été saisie par les régulateurs, la banque de San Francisco a déclaré qu’elle avait “renforcé et diversifié sa situation financière”, obtenant des liquidités supplémentaires de la Réserve fédérale et de JP Morgan. “Le total des liquidités disponibles et non utilisées pour financer les opérations dépasse déjà 70 000 millions de dollars”, dit-il alors dans un communiqué.

First Republic est spécialisée dans la banque privée et est devenue une société de gestion de patrimoine avec quelque 271 milliards de dollars d’actifs. Ces derniers jours, la banque a fait un effort pour se différencier de la Silicon Valley Bank. Contrairement à celui-ci, qui avait startups et les sociétés de capital-risque parmi ses plus gros clients, First Republic a déclaré qu’aucun secteur ne représente plus de 9 % du total des dépôts des entreprises. Cependant, sa localisation, sa taille, sa forte croissance et son volume élevé de dépôts non assurés sont des parallèles que les investisseurs ont pris en compte.

Comme dans le cas de la Silicon Valley Bank, les dirigeants de la Première République ont vendu pour près de 12 millions de dollars d’actions dans les mois qui ont précédé l’effondrement du marché boursier de la banque. Son président, James Herbert, s’est débarrassé de titres pour un montant d’environ 4,5 millions, selon TWSJ. C’est en fait une petite partie de sa participation et Herbert alterne achat et vente, selon les formulaires publiés par la banque sur son site internet.

Moody’s a dégradé les perspectives de solvabilité du secteur financier américain dans son ensemble et a placé une demi-douzaine d’entités, dont la First Republic Bank, sous surveillance en vue d’une éventuelle dégradation.

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