Signe que le financement par capitaux propres purs devient de plus en plus difficile à trouver, la société de cybersécurité Loup arctique, qui a levé en juillet dernier 150 millions de dollars au triple de sa valorisation précédente (4,3 milliards de dollars), a opté pour toutes les dettes lors de son dernier cycle de financement. La société a annoncé aujourd’hui qu’elle a obtenu 401 millions de dollars en billets convertibles d’Owl Rock avec la participation d’investisseurs nouveaux et existants Viking Global Investors, le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario et Neuberger Berman. En cas d’introduction en bourse (IPO) était à un moment donné Selon le plan d’Arctic Wolf, la dette sera convertie en actions avec une prime par rapport au prix.
L’information signalé fin août, Arctic Wolf était en pourparlers pour lever 300 millions de dollars, faisant de ce cycle un succès décisif dans un environnement macroéconomique éprouvant. Alors que les startups de cybersécurité continuent d’attirer des financements (voir : les 410 millions de dollars de NetSPI cycle de croissance), avec des investissements dans le secteur totalisant près de 4 milliards de dollars au deuxième trimestre 2022, le flux et la taille des transactions commencent à baisser, Crunchbase signalé en juillet. Cette semaine, Crunchbase plus loin c’est noté que si les cyber-startups ont reçu plus de financement au deuxième semestre que tout en 2020 (8,9 milliards de dollars), le financement des startups de cybersécurité soutenues par VC n’est pas en passe d’atteindre le sommet de l’année dernière (plus de 23 milliards de dollars).
“Nous avons évalué un certain nombre d’options différentes, y compris une augmentation de capital traditionnelle, mais [debt] était le meilleur pour Arctic Wolf, pour notre stade d’hyper-croissance », a déclaré Schneider par e-mail. « Dans un environnement économique agité, la sécurité restera une priorité absolue pour les entreprises. Être en mesure d’obtenir ce montant de financement auprès d’investisseurs nouveaux et existants témoigne de ce que notre équipe continue d’accomplir et reflète le fait qu’Arctic Wolf continue d’être perçu comme l’une des sociétés privées de logiciels en tant que service les plus performantes. par la communauté des investisseurs.
La dette porte le total levé par Arctic Wolf à 900 millions de dollars, dont 499 millions de dollars en capital-risque. Le PDG Nick Schneider a déclaré à TechCrunch que la dette sera affectée au développement de produits, aux investissements stratégiques dans les fusions et acquisitions et à l’expansion mondiale, avec un accent particulier sur la croissance de la présence de l’entreprise dans la région Asie-Pacifique, en Australie et en Nouvelle-Zélande.
Brian NeSmith et Kim Tremblay ont cofondé Arctic Wolf en 2012, stimulés par la conviction que la cybersécurité avait un « problème d’efficacité ». NeSmith, maintenant président exécutif, était le PDG de la société jusqu’en août 2021, date à laquelle Schneider a assumé le rôle après avoir été président et directeur des revenus d’Arctic Wolf.
Arctic Wolf, basé à Eden Prairie, dans le Minnesota, a initialement conçu ses solutions pour cibler les entreprises de taille moyenne qui ne pouvaient pas se permettre de doter en personnel des équipes de sécurité dédiées. Mais au cours des années suivantes, la société Wolf a lancé ses produits sur les marchés des grandes entreprises, déployé des programmes de sensibilisation et de formation à la sécurité et lancé un programme de partenariat restructuré avec des services d’assistance à plusieurs niveaux.
“Loup arctique [adopts an] approche opérationnelle de la sécurité via une plate-forme cloud native », a déclaré Schneider. « La sécurité n’est pas seulement un problème d’outils ou de personnel, c’est un problème opérationnel. Il doit être résolu par une plate-forme fondamentale et fédératrice qui offre une intelligence basée sur l’action. Contrairement à d’autres industries comme la gestion de la relation client, qui a Salesforce, ou les RH, qui ont Workday, cette plate-forme de système d’enregistrement n’a jamais été réalisée en cybersécurité – jusqu’à Arctic Wolf.
La plate-forme logicielle phare d’Arctic Wolf ingère les données des terminaux, des environnements cloud et des réseaux d’une entreprise pour fournir une vue unifiée des menaces potentielles de cybersécurité. Les outils de Symantec, Cisco et des startups comme Rapid7 accomplissent déjà cela, mais Schneider affirme qu’Arctic Wolf’s se différencie par ses équipes de sécurité de conciergerie. Les consultants de l’entreprise surveillent les données des organisations et apprennent leurs activités, leurs exigences et les étapes de correction, adaptant le logiciel d’Arctic Wolf à leur environnement particulier.
Par exemple, pour réduire la fatigue d’alerte (ce n’est pas rare car les équipes de sécurité reçoivent des centaines d’alertes par jour, dont la plupart sont des faux positifs), Arctic Wolf utilise l’apprentissage automatique pour valider les incidents de cybersécurité. Schneider indique que sur les plus de 2,5 billions d’observations hebdomadaires prises par la plate-forme de l’entreprise, moins de cinq sont transmises au client moyen chaque semaine.
“Le plus grand défi auquel les fournisseurs de sécurité et les équipes de sécurité internes sont confrontés est que les acteurs de la menace travaillent 24 heures sur 24 pour trouver de nouvelles façons d’exploiter et d’attaquer leurs victimes”, a déclaré Schneider. “À bien des égards, la barre de l’innovation en matière de cybersécurité est fixée de l’extérieur, alors que notre industrie se précipite pour garder une longueur d’avance sur les acteurs de la menace, créant un défi omniprésent pour les cyber-équipes protégeant les entreprises de toutes tailles.”
Arctic Wolf compte plus de 3 000 clients dans le monde, dont plus de 100 agences gouvernementales d’État et locales aux États-Unis. La transition vers le travail hybride pendant la pandémie continue de soutenir la croissance commerciale d’Arctic Wolf alors que les organisations s’efforcent de protéger leurs données et leurs systèmes à distance.
“[The pandemic] a déclenché une tendance à la transformation numérique qui est un moteur à long terme pour les activités d’Arctic Wolf et les dépenses de sécurité de nouvelle génération en général », a ajouté Schneider. “En outre, le secteur de la cybersécurité et des entreprises au sens large est confronté à une pénurie massive de compétences, alors que les entreprises réclament des talents de sécurité internes pour défendre et atténuer ces attaques.”
L’adhésion d’Artic Wolf à la dette survient alors que le marché plus large du capital-risque ralentit. Selon Selon les données de Crunchbase, les startups soutenues par VC aux États-Unis ont levé près de 15,9 milliards de dollars de dettes au cours des sept premiers mois de l’année. Au cours de la même période en 2021, les startups avaient environ 13,3 milliards de dollars de dettes.
Mais la dette n’est pas un glas. Pour les entreprises qui ont des revenus récurrents élevés et une visibilité sur les performances futures, la dette a toujours été un énorme atout. Les prêts peuvent fournir de l’argent pour croître tout en empêchant la dilution ; les startups rentables, à flux de trésorerie positifs et en phase avancée – par exemple, Spotify, qui a levé 1 milliard de dollars de dette convertible en 2016 avant son introduction en bourse – sont des candidats de choix car le défaut de paiement du prêt risque de faire sombrer l’entreprise.
David Jar et Ilan Aharoni d’Owl Rock ont exprimé leur confiance dans la trajectoire de croissance à court terme d’Arctic Wolf, sans surprise – qui pourrait ou non inclure une introduction en bourse. Schneider a laissé entendre en janvier que l’entreprise pourrait devenir publique d’ici la fin de cette année, mais il a atténué les propos ces derniers mois.
“Lorsque nous avons investi pour la première fois dans Arctic Wolf, nous avons vu une énorme opportunité de marché, un leader incontesté du marché et une équipe phénoménale pour exécuter la thèse”, ont déclaré Jar et Aharoni. “Bien que l’exécution de l’équipe ait été de classe mondiale, nous pensons que l’entreprise n’en est qu’au début de son parcours. Aujourd’hui, les organisations de toutes tailles n’ont ni les ressources ni l’expertise nécessaires pour se protéger de manière appropriée contre les cybermenaces. Arctic Wolf comble cette lacune avec sa solution cloud native à guichet unique et son modèle de livraison. Nous sommes ravis d’approfondir notre relation avec l’entreprise.
