La CNMV interdit la publicité de produits financiers complexes entre commerçants

Dans les prochains jours, le Journal officiel de l’État publiera le nouveau règlement qui réglementera les pratiques de publicité et de commercialisation de ces investissements, qui consistent essentiellement en des produits dérivés au comptant, généralement sans échéance, qui permettent d’effectuer des opérations sur les mouvements de prix sans détenir l’actif sous-jacent (allant des actions nationales ou internationales aux indices, matières premières ou actifs cryptographiques, entre autres).

Les estimations de la CNMV suggèrent qu’entre 70% et 90% des détaillants – selon l’entité – perdent de l’argent avec cet investissement. La nouvelle réglementation s’attachera donc à restreindre autant que possible toute prétention des particuliers à investir dans ces actifs.

Des sources de contrôle certifient que le texte, qui entrera en vigueur 20 jours après sa publication à la BOE, interdira la publicité destinée au public de détail des CFD, ainsi que la publicité de marque, le parrainage dans les organisations sportives ou les personnes concernées à des fins publicitaires. Sans aller plus loin, des équipes comme l’Atlético de Madrid ou le Betis étaient autrefois sponsorisées par des sociétés de marketing comme PlusUltra ou EasyMarkerts, qui ont déjà été retirées.

Mais le nom de certains marketeurs continue de s’afficher dans les stades et, surtout, sur les réseaux sociaux et les bandeaux publicitaires auxquels la CNMV veut en finir une bonne fois pour toutes. La réglementation comprendra également l’interdiction pour ces entreprises d’utiliser un centre d’appels pour attirer des clients dans les CFD, compte tenu des mauvaises pratiques détectées ces dernières années de cette manière. Pour cette raison, la rémunération variable que les vendeurs reçoivent pour attirer les clients est également limitée. Et les webinaires ou toutes sortes d’activités de formation gratuites autour de ce produit sont également interdits.

Des sources de la CNMV confirment que la décision d’appliquer cette règle est donnée par la preuve que ses actions antérieures n’ont pas empêché le développement de “campagnes massives de publicité, de branding ou de parrainage destinées au grand public qui donnent l’apparence qu’il s’agit d’un produit pour tous les types d’investisseurs ».

“Dans de nombreux cas, cette publicité généralisée s’accompagne d’un marketing agressif, avec des appels répétés et des pratiques de rémunération au réseau de vente qui génèrent des conflits d’intérêts”, insistent-ils. Le superviseur a même détecté la présence de commerciaux non qualifiés pour commercialiser des produits d’investissement dans ce type d’action.

Le développement de la norme, cependant, n’inclura pas de sanctions spécifiques pour ceux qui ne s’y conforment pas. Bien sûr, de la CNMV, ils se souviennent que 12 entités commerciales ont déjà cessé leur activité en Espagne à la suite de ce siège de surveillance du secteur. “Dans tous les cas, ils ont agi en libre prestation de services – sans succursale en Espagne -“, indique l’organisation. Pour ce type d’entités, le règlement prévoit que, s’il existe des raisons claires et démontrables, le passeport qui leur permet d’opérer dans le pays pourrait finir par leur être retiré.

Les archives de la CNMV indiquent qu’à la fin de 2021, il y avait quelque 60 000 clients opérant avec des CFD en Espagne, avec un volume d’environ 155 000 millions d’euros en valeur nominale. L’agence précise que quelque huit entités couvrent actuellement ce volume. “Ce n’est pas un grand nombre et c’est concentré dans des entités spécialisées, puisque les grandes sociétés financières n’opèrent pas largement dans les CFD”, soulignent-ils en référence aux entreprises qui pourraient être concernées par la nouvelle réglementation.