SINGAPOUR – La cession complexe d’un milliard de dollars par Keppel Corp de Keppel Offshore & Marine (Keppel O&M) apportera des avantages considérables à la société et à ses actionnaires, a-t-il noté mercredi.
KepCorp a déclaré que le gain de 3,4 milliards de dollars de la vente à Sembcorp Marine atténue considérablement l’érosion de son actif corporel net tout en augmentant son rendement des capitaux propres et son bénéfice par action.
La fusion de Keppel O&M avec Sembmarine verra Keppel recevoir 54% ou 36,8 milliards d’actions Sembmarine avec une valeur implicite totale d’environ 4,5 milliards de dollars.
Keppel distribuera en nature 49 % de ces actions, soit environ 19,1 actions Sembmarine pour chaque action Keppel détenue à ses actionnaires. Cet exercice a une valeur implicite d’environ 4,1 milliards de dollars.
Mais Keppel enregistrera également un gain unique d’environ 3,4 milliards de dollars pour la cession de Keppel O&M.
La déclaration de KepCorp sur le site de la Bourse de Singapour visait également à répondre à certaines préoccupations des actionnaires concernant la différence entre les 3,4 milliards de dollars de gain et les 4,1 milliards de dollars de distribution.
La société a souligné que la différence aurait un impact marginal de seulement 28 cents par action sur l’actif corporel net de Keppel.
S’il n’y avait pas eu le gain de transaction important comptabilisé, la distribution en espèces aurait été plus dilutive pour l’actif corporel net, a déclaré Keppel.
Keppel a également souligné que la cession de Keppel O&M aurait augmenté son rendement des capitaux propres et son bénéfice par action (EPS) sur une base pro forma au 31 décembre 2022. Les calculs pro forma comparent les chiffres si l’accord avait été conclu à la fin de l’exercice précédent, qui dans le cas de Keppel était le 31 décembre 2022.
Sur une base proforma, le rendement des capitaux propres hors plus-value de cession pour 2022 aurait été de 9 %, contre 39,4 %, y compris la plus-value de cession exceptionnelle. Le BPA sur une base pro forma aurait été de 56,7 cents si le gain de cession unique avait été exclu, mais s’élève à 248,1 cents s’il est inclus.
“L’achèvement des transactions O&M marque un grand pas en avant dans la stratégie Vision 2030 de Keppel”, a déclaré Keppel dans le communiqué.
Il a noté que le groupe se transforme en “un gestionnaire et opérateur mondial d’actifs, avec de fortes capacités dans les domaines de l’énergie et de l’environnement, du développement urbain et de la connectivité”.
Les initiés du marché ont déclaré que l’explication fournie dans le communiqué donne une image plus claire du résultat de la transaction et souligne le mérite intrinsèque de l’accord.
Les actions de Keppel deviendront ex-dividende pour l’exercice en espèces à 9 heures du matin jeudi.
