La société irlandaise paiera 251,4 millions d’euros d’avance et autant si les objectifs sont atteints
Le PDG de Kingspan, Gene Murtagh
Le fabricant irlandais de matériaux de construction isolés Kingspan achète une participation de 51% dans l’entreprise allemande d’isolation naturelle Steico SE pour un montant initial de 251,4 millions d’euros en espèces et en actions et d’autres paiements basés sur la performance.
L’accord comprend une option pour porter la participation de Kingspan à 61%.
L’accord est conclu entre Cavan, dont le siège social est coté sur Euronext Dublin, Kingspan et Schramek GmbH pour acquérir 51% des actions de Steico, avec une option pour acquérir environ 10% supplémentaires d’actions de Steico à l’avenir.
Dans un communiqué, Kingspan a déclaré que Steico est le leader mondial des produits d’isolation naturelle et d’enveloppe de bâtiment à base de bois, basé en Allemagne et coté sur les marchés non officiels de plusieurs bourses allemandes.
Elle dispose de quatre grands sites de production comprenant 27 lignes situées en Pologne et en France, y compris une capacité supplémentaire en voie d’achèvement avec une marge de revenus pouvant atteindre 200 millions d’euros.
Steico a enregistré des revenus d’exploitation audités de 445 millions d’euros au cours des 12 mois précédant le 31 décembre 2022 et un bénéfice (EBITDA) de 90 millions d’euros au cours de la même période.
La contrepartie initiale des actions sera de 35 € par action Steico, plus une éventuelle contrepartie différée allant jusqu’à 35 € supplémentaires par action sous réserve d’une amélioration significative de la rentabilité.
La contrepartie initiale d’environ 251,4 millions d’euros sera satisfaite à l’achèvement, dont 25% potentiellement en nouvelles actions de Kingspan.
La contrepartie payable en vertu de l’option de vente et d’achat pour acquérir le solde c. 10pc dans Steico est pour un montant plafonné basé sur un multiple des revenus futurs.
L’acquisition devrait initialement être neutre en termes de bénéfices, sur la base du BPA consensuel de Kingspan pour 2023 et des prévisions de Steico pour 2023.
L’acquisition est conditionnelle à l’obtention d’une autorisation réglementaire et devrait être finalisée au début de 2024. Une fois finalisée, Steico continuera de maintenir sa cotation sur les bourses allemandes.
Le PDG de Kingspan, Gene Murtagh, a déclaré que l’acquisition s’inscrit dans une stratégie visant à fournir la gamme complète de produits d’isolation.
« Sa suite de solutions d’enveloppe de bâtiment à base de bois élargit notre capacité à permettre à nos clients de répondre à leurs besoins en matière de durabilité et de performance énergétique. Les routes mondiales de Kingspan vers le marché, associées à notre volonté d’innover et d’élargir les applications des technologies actuelles de Steico, sont essentielles pour nos plans pour faire passer les solutions biosourcées de Steico au niveau supérieur », a-t-il déclaré.
2023-07-17 23:04:16
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