Kellogg dit que les acheteurs des supermarchés supportent des prix plus élevés

Des géants de l’alimentation emballée comme Kellogg, Kraft Heinz Co.

Marques Conagra Inc.

et Mondelez International Inc.

pendant des mois, les prix ont augmenté, des mesures qui, selon les entreprises, sont nécessaires pour compenser la hausse de leurs propres coûts d’ingrédients, de transport et de main-d’œuvre. Les prix des produits alimentaires aux États-Unis ont grimpé de 13 % en septembre par rapport à l’année précédente, selon les données du département du Travail.

Alors que les acheteurs ont ajusté certains achats, comme le passage à de la viande moins chère et à des marques de magasins à bas prix, la hausse des prix ne les a pas amenés à abandonner largement leurs collations et leurs bonbons, ont déclaré les dirigeants des entreprises alimentaires. Certaines entreprises ont déclaré qu’elles prévoyaient d’augmenter encore les prix.

Même en période de récession, nous avons tendance à être quelque peu résilients », a déclaré le directeur général de Kellogg, Steve Cahillane. “Les dépenses discrétionnaires sont en quelque sorte les premières à disparaître.”

Le fabricant de céréales Rice Krispies et de craquelins Cheez-It a déclaré jeudi que ses ventes avaient augmenté de 9 % à 3,95 milliards de dollars pour le trimestre clos le 1er octobre, dépassant les attentes des analystes. En excluant l’impact de la conversion des devises, Kellogg a déclaré que les ventes avaient augmenté de 13% au cours de la période. Les volumes de ventes, bien qu’en hausse en Amérique du Nord, ont baissé de 2,3 % à l’échelle mondiale.

Au cours des dernières semaines, d’autres grandes entreprises alimentaires ont également enregistré une augmentation de leurs revenus, malgré la vente de moins de produits, ce que certains ont attribué à des prix plus élevés et à un changement dans les types de produits vendus.

Kellogg, a déclaré M. Cahillane, a examiné de plus près la façon dont les habitudes d’achat des consommateurs changent en fonction de la période du mois. Par exemple, a-t-il dit, certains acheteurs achètent des produits de taille familiale au début du mois, lorsqu’ils ont plus d’argent, et se tournent vers des tailles plus petites ou des articles moins chers à la fin.

Les consommateurs ne sont pas insensibles aux prix plus élevés, a déclaré M. Cahillane, mais ont généralement changé leurs habitudes d’achat dans les régions où Kellogg ne fait pas autant d’affaires. Les fabricants de marques de magasins à bas prix sont également confrontés à la hausse des coûts, a-t-il déclaré, ce qui rend également ces produits plus chers.

Les dirigeants de Kellogg ont déclaré jeudi lors d’un appel avec des analystes que l’inflation de ses coûts s’était accélérée au cours du troisième trimestre pour atteindre la fourchette de 20%, et qu’ils anticipaient des niveaux similaires au cours du trimestre en cours. Les contraintes d’approvisionnement ne s’aggravent pas, ont-ils déclaré, mais ne se sont pas non plus améliorées de manière significative, et les pénuries de matériaux comme les emballages ne devraient pas diminuer au cours du trimestre en cours. En conséquence, les marges bénéficiaires brutes s’amélioreront, mais pas autant que prévu, a déclaré le directeur financier Amit Banati.

Les actions de Kellogg ont chuté de 8% jeudi.

Mondelez, qui fabrique des biscuits Oreo et des craquelins Triscuit, a déclaré cette semaine que les consommateurs continuaient de donner la priorité aux dépenses d’épicerie par rapport à d’autres domaines. Lorsque les consommateurs réduiront leurs dépenses en raison de l’inflation, ils réduiront probablement les articles coûteux, a déclaré le PDG Dirk Van de Put lors d’un appel avec des analystes.

“Nous voyons le consommateur dire que le chocolat est vraiment quelque chose dont il ne peut pas se passer”, a déclaré M. Van de Put. Mondelez a déclaré qu’il prévoyait d’augmenter à nouveau les prix en décembre aux États-Unis, en raison de la hausse des coûts de l’énergie, du transport et des ingrédients, et il anticipe une inflation importante en 2023.

Kraft Heinz a déclaré la semaine dernière que les acheteurs de tous les niveaux de revenu continuaient d’acheter les produits de l’entreprise, qui vont de la sauce pour pâtes au fromage à la crème. La société a déclaré que la demande des consommateurs avait mieux résisté que prévu lorsqu’elle avait augmenté les prix en août. Conagra Brands Inc. a déclaré en octobre qu’elle continuait de modifier les prix, mais que les consommateurs se sont globalement adaptés.

Les dirigeants de Kellogg ont déclaré jeudi que les fortes ventes de collations avaient contribué à faire grimper son activité nord-américaine au cours du dernier trimestre et que son activité céréalière se redressait après une grève et un incendie dans son usine l’année dernière.

L’activité européenne de Kellogg a enregistré une baisse de 11 % de ses ventes, en partie en raison des effets de change et de la suspension des expéditions vers la Russie. La guerre en Ukraine a fait grimper les coûts de l’énergie et pincé les consommateurs, ont déclaré les dirigeants, les acheteurs devenant plus sensibles au prix de leurs achats de céréales dans la région. En excluant l’impact des fluctuations des devises, les ventes ont augmenté de 3 %.

La société a déclaré que les acheteurs de céréales sont de plus en plus sensibles aux prix sur des marchés comme l’Europe, l’Australie, le Japon et la Corée.

Pour le trimestre terminé le 1er octobre, Kellogg a déclaré que ses bénéfices avaient légèrement augmenté à 310 millions de dollars, ou 90 cents par action, contre 307 millions de dollars, ou 89 cents par action, à la même période il y a un an. Le bénéfice ajusté, qui exclut les éléments ponctuels et tient compte des fluctuations des devises, était de 1,06 $ par action.

La société a déclaré qu’elle s’attend désormais à une croissance organique des ventes pour 2022 d’environ 10%, en hausse par rapport à ses prévisions antérieures de croissance de 7% à 8%, tandis que le bénéfice par action sur une base ajustée devrait désormais augmenter de 3% plutôt que le 2 % précédemment attendu.

Kellogg est en train de séparer son portefeuille de marques de céréales, et plus tard ses marques de viande à base de plantes, de son activité de snacks à croissance plus rapide.

Écrivez à Jaewon Kang à [email protected] et à Dean Seal à [email protected]