Morgan Stanley Wealth Management est le nom commercial de Morgan Stanley Smith Barney LLC, un courtier enregistré aux États-Unis. Ce document a été préparé à des fins d’information uniquement et ne constitue pas une offre d’achat ou de vente ou une sollicitation d’une offre d’achat ou de vente de titres ou d’autres instruments financiers ou de participation à une stratégie de négociation. Les performances passées ne préjugent pas nécessairement des performances futures. Veuillez vous reporter aux informations importantes, aux divulgations et aux qualifications à la fin de ce document.
Définitions d’index
Indice S&P 500 : L’indice Standard & Poor’s (S&P) 500 suit le rendement de 500 actions américaines à grande capitalisation largement détenues.
Pour les définitions d’indices, d’indicateurs et d’enquêtes référencées dans ce rapport, veuillez consulter les sites suivants : https://www.morganstanley.com/wealth-investmentsolutions/wmir-definitions
Note importante concernant les sanctions économiques. Cet événement peut impliquer la discussion de pays qui font généralement l’objet de programmes de sanctions sélectives administrés ou appliqués par l’Office of Foreign Assets Control (“OFAC”) du département américain du Trésor, l’Union européenne et/ou par d’autres pays ou organismes multinationaux. Le contenu de cette présentation est fourni à titre informatif et ne représente pas le point de vue de Morgan Stanley quant à savoir si l’une quelconque des personnes, des instruments ou des investissements mentionnés est ou peut être soumis à des sanctions. Toute référence dans cette présentation à des entités ou instruments susceptibles d’être couverts par de telles sanctions ne doit pas être interprétée comme une recommandation ou un conseil sur des activités d’investissement impliquant ces entités ou instruments. Vous êtes seul responsable de vous assurer que vos activités d’investissement en relation avec tout pays sanctionné sont menées conformément aux sanctions applicables.
Performances hypothétiques
Général: Une performance hypothétique ne doit pas être considérée comme une garantie de performance future ou une garantie d’atteindre des objectifs financiers globaux. L’allocation et la diversification des actifs ne garantissent pas un profit ou ne protègent pas contre les pertes sur les marchés financiers en déclin.
Les résultats de performance hypothétiques ont des limites inhérentes. La performance indiquée ici est une performance simulée basée sur des indices de référence, et non sur les résultats d’investissement d’un portefeuille réel ou de transactions réelles. Il peut y avoir de grandes différences entre les résultats de performance hypothétiques et réels obtenus par une allocation d’actifs particulière.
Malgré les limites de la performance hypothétique, ces résultats de performance hypothétiques peuvent permettre aux clients et aux conseillers financiers d’avoir une idée du compromis risque/rendement de différentes constructions d’allocation d’actifs.
Investir sur le marché comporte le risque de volatilité du marché. La valeur de tous les types de titres peut augmenter ou diminuer sur des périodes variables.
Cette analyse ne prétend pas recommander ou mettre en œuvre une stratégie d’investissement. Les prévisions financières, les taux de rendement, le risque, l’inflation et d’autres hypothèses peuvent servir de base aux illustrations de cette analyse. Ils ne doivent pas être considérés comme une garantie de performance future ou une garantie d’atteindre des objectifs financiers globaux. Aucune analyse n’a la capacité de prédire avec précision l’avenir, d’éliminer les risques ou de garantir les résultats des investissements. Étant donné que les rendements des placements, l’inflation, les impôts et d’autres conditions économiques diffèrent des hypothèses utilisées dans cette analyse, vos résultats réels différeront (peut-être de manière significative) de ceux présentés dans cette analyse. Les taux de rendement présumés dans cette analyse ne reflètent aucun investissement spécifique et n’incluent pas les frais ou dépenses pouvant être encourus en investissant dans des produits spécifiques. Les rendements réels d’un investissement spécifique peuvent être supérieurs ou inférieurs aux rendements utilisés dans cette analyse. Les hypothèses de rendement sont fondées sur des taux de rendement hypothétiques d’indices boursiers, qui servent d’approximations pour les catégories d’actif. De plus, différentes prévisions peuvent choisir différents indices comme proxy pour la même classe d’actifs, influençant ainsi le rendement de la classe d’actifs.
Considérations sur les risques
Investir sur les marchés étrangers implique des risques plus importants que ceux normalement associés aux marchés nationaux, tels que les risques politiques, monétaires, économiques et de marché. Ces risques sont amplifiés dans les pays où marchés émergents et marchés frontières, car ces pays peuvent avoir des gouvernements relativement instables et des marchés et des économies moins bien établis. Investir en devises implique des risques spéciaux supplémentaires tels que le crédit, les fluctuations des taux d’intérêt, le risque d’investissement dérivé et les taux d’inflation nationaux et étrangers, qui peuvent être volatils et peuvent être moins liquides que d’autres titres et plus sensibles à l’effet de conditions économiques variées. De plus, l’investissement international comporte un risque plus élevé, ainsi que de plus grandes récompenses potentielles par rapport à l’investissement américain. Ces risques comprennent les incertitudes politiques et économiques des pays étrangers ainsi que le risque de fluctuation des devises.
Titres de participation peut fluctuer en réponse aux nouvelles sur les entreprises, les industries, les conditions du marché et l’environnement économique général.
Obligations sont soumis au risque de taux d’intérêt. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les prix des obligations chutent ; généralement, plus la maturité d’une obligation est longue, plus elle est sensible à ce risque. Les obligations peuvent également être soumises au risque d’achat, c’est-à-dire au risque que l’émetteur rembourse la dette à son gré, totalement ou partiellement, avant la date d’échéance prévue. La valeur de marché des titres de créance peut fluctuer et le produit des ventes avant l’échéance peut être supérieur ou inférieur au montant initialement investi ou à la valeur à l’échéance en raison de changements dans les conditions du marché ou de la qualité de crédit de l’émetteur. Les obligations sont soumises au risque de crédit de l’émetteur. Il s’agit du risque que l’émetteur ne soit pas en mesure d’effectuer les paiements d’intérêts et/ou de principal en temps opportun. Les obligations sont également soumises au risque de réinvestissement, c’est-à-dire le risque que les paiements de principal et/ou d’intérêts d’un investissement donné soient réinvestis à un taux d’intérêt inférieur.
Obligations notées en dessous de la qualité d’investissement peuvent avoir des caractéristiques spéculatives et présenter des risques importants au-delà de ceux d’autres titres, y compris un risque de crédit plus élevé et une volatilité des prix sur le marché secondaire. Avant d’investir dans des obligations à haut rendement, les investisseurs doivent veiller à considérer ces risques parallèlement à leur situation personnelle, leurs objectifs et leur tolérance au risque. Les obligations à haut rendement ne devraient représenter qu’une partie limitée d’un portefeuille équilibré.
Rendements sont susceptibles de changer avec les conditions économiques. Le rendement n’est qu’un des facteurs à prendre en compte lors d’une décision d’investissement.
Les rendements d’un portefeuille composé principalement de investissements environnementaux, sociaux et sensibles à la gouvernance (ESG) peut être inférieur ou supérieur à celui d’un portefeuille plus diversifié ou dont les décisions sont fondées uniquement sur des considérations d’investissement. Étant donné que les critères ESG excluent certains investissements, les investisseurs peuvent ne pas être en mesure de profiter des mêmes opportunités ou tendances du marché que les investisseurs qui n’utilisent pas ces critères. Les sociétés identifiées et les exemples d’investissement sont à titre indicatif uniquement et ne doivent pas être considérés comme une recommandation d’acheter, de détenir ou de vendre des titres ou des produits d’investissement. Ils visent à démontrer les approches des gérants qui privilégient les critères ESG dans leur stratégie d’investissement. Il ne peut y avoir aucune garantie que le compte d’un client sera géré comme décrit dans les présentes.
Investir dans les matières premières comporte des risques importants. Les prix des matières premières peuvent être affectés par une variété de facteurs à tout moment, y compris, mais sans s’y limiter, (i) les changements dans les relations entre l’offre et la demande, (ii) les programmes et politiques gouvernementaux, (iii) les événements politiques et économiques nationaux et internationaux, la guerre et les événements terroristes, (iv) les variations des taux d’intérêt et de change, (v) les activités commerciales sur les matières premières et les contrats connexes, (vi) la peste, les changements technologiques et les conditions météorologiques, et (vii) la volatilité des prix d’une matière première. En outre, les marchés des matières premières sont soumis à des distorsions temporaires ou à d’autres perturbations dues à divers facteurs, notamment le manque de liquidité, la participation de spéculateurs et l’intervention gouvernementale.
Allocation d’actifs et diversification n’assurent pas un profit ou ne protègent pas contre les pertes sur les marchés financiers en déclin.
L’investissement axé sur la valeur ne garantit pas un profit ni n’élimine le risque. Toutes les entreprises dont les actions sont considérées comme des actions de valeur ne sont pas en mesure de redresser leurs activités ou d’employer avec succès des stratégies correctives qui se traduiraient par des cours des actions qui n’augmentent pas comme prévu initialement.
Investissement de croissance ne garantit pas un profit ou n’élimine pas le risque. Les actions de ces sociétés peuvent avoir des valorisations relativement élevées. En raison de ces valorisations élevées, un investissement dans une action de croissance peut être plus risqué qu’un investissement dans une société dont les attentes de croissance sont plus modestes.
En raison de leur focalisation étroite, investissements sectoriels ont tendance à être plus volatils que les investissements qui se diversifient dans de nombreux secteurs et entreprises. Risques applicables aux sociétés du énergie et ressources naturelles comprennent le risque de prix des matières premières, le risque d’offre et de demande, le risque d’épuisement et le risque d’exploration.
Rééquilibrage ne protège pas contre une perte en cas de baisse des marchés financiers. Il peut y avoir une implication fiscale potentielle avec une stratégie de rééquilibrage. Les investisseurs devraient consulter leur conseiller fiscal avant de mettre en œuvre une telle stratégie.
Divulgations
Morgan Stanley Wealth Management est le nom commercial de Morgan Stanley Smith Barney LLC, un courtier enregistré aux États-Unis. Ce document a été préparé à des fins d’information uniquement et ne constitue pas une offre d’achat ou de vente ou une sollicitation d’une offre d’achat ou de vente de titres ou d’autres instruments financiers ou de participation à une stratégie de négociation. Les performances passées ne préjugent pas nécessairement des performances futures.
Les titres/instruments dont il est question dans ce document peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Le caractère approprié d’un investissement ou d’une stratégie particulière dépendra de la situation et des objectifs individuels de l’investisseur. Morgan Stanley Wealth Management recommande aux investisseurs d’évaluer de manière indépendante des investissements et des stratégies spécifiques, et encourage les investisseurs à demander l’avis d’un conseiller financier.
Ce matériel est basé sur des informations publiques à la date spécifiée et peut être obsolète par la suite. Nous n’avons aucune obligation de vous dire quand les informations contenues dans ce document peuvent changer. Nous et nos fournisseurs de données tiers ne faisons aucune représentation ou garantie quant à l’exactitude ou l’exhaustivité de ce matériel. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Ce document ne doit pas être considéré comme un conseil ou une recommandation concernant l’allocation d’actifs ou un investissement particulier. Ces informations ne sont pas destinées à, et ne doivent pas, constituer une base principale pour toute décision d’investissement que vous pourriez prendre. Morgan Stanley Wealth Management n’agit pas en tant que fiduciaire en vertu de la loi de 1974 sur la sécurité du revenu de retraite des employés, telle qu’amendée ou de l’article 4975 de l’Internal Revenue Code de 1986 tel qu’amendé en fournissant ce document, sauf disposition contraire écrite de Morgan Stanley et /ou comme décrit sur www.morganstanley.com/disclosures/dol.
Morgan Stanley Smith Barney LLC, ses sociétés affiliées et les conseillers financiers de Morgan Stanley ne fournissent pas de conseils juridiques ou fiscaux. Chaque client doit toujours consulter son conseiller fiscal et/ou juridique personnel pour obtenir des informations concernant sa situation individuelle et pour connaître les éventuelles implications fiscales ou autres pouvant résulter de la mise en œuvre d’une recommandation particulière.
Ce matériel est diffusé aux États-Unis d’Amérique par Morgan Stanley Smith Barney LLC.
Morgan Stanley Wealth Management n’agit pas en tant que conseiller municipal auprès d’une entité municipale ou d’une personne obligée au sens de l’article 15B de la Securities Exchange Act (la «règle du conseiller municipal») et les opinions ou points de vue contenus dans les présentes ne sont pas destinés à être, et ne constituent pas des conseils au sens de la règle du conseiller municipal.
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RSI1648071514723 03/2022
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CRC#4602269 (03/2022)
